Menemukan saham dengan potensi naik besar menjadi semakin sulit seiring dengan bertambahnya usia pasar. Tetapi Goldman Sachs Group Inc. mengatakan ada banyak dan telah mengidentifikasi 30 perusahaan yang dinilai memiliki "pengembalian mikro, pengembalian istimewa." Saat ini, saham dalam Indeks S&P 500 (SPX) secara historis memiliki tingkat korelasi yang tinggi dengan kekuatan pasar luas seperti ketegangan perdagangan dan keputusan suku bunga Federal Reserve. Goldman mengatakan ini "telah membuat lingkungan sulit bagi pemetik saham." Untuk mengatasi tantangan itu, Goldman telah mengembangkan metodologi untuk menemukan saham dengan potensi untuk mengungguli, termasuk ketujuh ini, dengan keuntungan yang tersirat oleh target harga mereka: DISH Network Corp (DISH) + 80% untuk target; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; dan AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Daftar Goldman beragam. DISH Network adalah penyedia televisi, MGM Resorts adalah operator hotel dan kasino, dan Hasbro membuat mainan. AbbVie dan Mylan adalah perusahaan farmasi, Centene adalah perusahaan perawatan yang dikelola, dan Amerisource Bergen adalah distributor obat-obatan dan produk perawatan kesehatan lainnya.
Mencari Dispersi
Menurut Goldman, "pengembalian S&P 500 telah menjadi lebih didorong oleh makro selama kelemahan pasar baru-baru ini. Namun, skor dispersi kami menunjukkan bahwa peluang pengambilan stok tetap berlimpah di Consumer Discretionary dan Health Care." Seperti yang dijelaskan dalam laporan 12 April mereka, "US Macroscope: Di mana menemukan peluang pengambilan saham di pasar yang berkorelasi, " Goldman menemukan bahwa "Saham dengan skor dispersi tinggi lebih cenderung memiliki respons tinggi terhadap berita istimewa dan menyajikan generasi alpha terbaik peluang."
Skor dispersi memperhitungkan dua langkah: pertama, persentase pengembalian saham selama enam bulan terakhir yang didorong oleh faktor mikro, daripada pergerakan pasar secara keseluruhan (juga dikenal sebagai beta), dan kedua, perkiraan Goldman untuk volatilitas atau risiko yang terkait dengan faktor-faktor mikro tersebut. Mengenai ukuran pertama, median S&P 500 stock memiliki 58% dari trailing return enam bulan didorong oleh faktor mikro, sedangkan tujuh saham yang tercantum di atas berkisar dari 55% (AbbVie) hingga 89% (Hasbro), dengan lima lainnya adalah antara 72% dan 78%.
Skor dispersi Goldman untuk saham S&P 500 rata-rata adalah 1, 1, sedangkan yang untuk tujuh saham yang disorot berkisar antara 2, 0 (Hasbro) hingga 4, 8 (Centene). Lima saham lainnya adalah antara 2, 5 dan 3, 4 pada ukuran ini.
Valuasi rendah
Di antara tujuh saham yang disorot, Mylan dan AbbVie menonjol karena penilaian yang sangat rendah. Rasio forward P / E mereka, berdasarkan estimasi Goldman, masing-masing hanya 7x dan 12x proyeksi bulan depan (NTM). Sebagai perbandingan, forward P / E untuk seluruh S&P 500 adalah 17x, per Goldman, dan 16, 4x per Yardeni Research Inc. Forward P / E untuk sektor perawatan kesehatan S&P 500 adalah 15, 2x, menurut Yardeni.
AbbVie telah mengalami pertumbuhan yang kuat dalam penjualan, pendapatan, dan dividen. Saham ini juga telah menjadi favorit investor institusional, yang telah mengakumulasi saham. Perkiraan konsensus menyebut EPS kuartal pertama naik 39, 8% tahun-ke-tahun, dan EPS 2018 tahun penuh naik 34, 5%, per Yahoo Finance. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Stock AbbVie Memberi Sinyal Bahwa Pindah ke Terbalik Bisa Dekat .)
Untuk Mylan, perkiraan pertumbuhan EPS adalah 6, 5% untuk kuartal pertama dan 18, 0% untuk setahun penuh, juga per Yahoo Finance. Produk Mylan yang paling terkenal adalah Epipen, pengobatan darurat untuk reaksi alergi parah. Produk ini menyumbang sekitar $ 1 miliar dari pendapatan pada 2015, per taksiran yang dilaporkan oleh CNBC. Namun, perusahaan tersebut mendapat kecaman keras karena menaikkan harga jual eceran AS dari perangkat ini menjadi lebih dari $ 600 per dua bungkus, meskipun setiap perangkat hanya berisi obat-obatan senilai $ 1, per CNBC.
Perangkat pengiriman itu sendiri dapat diproduksi dengan harga tidak lebih dari $ 30, menurut MIT Technology Review. Selain itu, Consumer Reports telah mengidentifikasi alternatif yang harganya hanya $ 10 per dua bungkus. Menanggapi protes itu, Mylan telah memperkenalkan versi generik sekitar setengah harga EpiPen bermerek. Pada tahun 2017, perusahaan membayar $ 465 juta untuk menyelesaikan penyelidikan federal yang awalnya meminta $ 1, 27 miliar restitusi untuk kelebihan biaya pada perangkat, Bloomberg melaporkan.
Tawar-menawar di Tech
Laporan Goldman yang sama juga berfokus pada bagaimana kerja keras Facebook baru-baru ini telah membebani saham teknologi lainnya, dan bagaimana ini mungkin menjadi anomali sementara yang telah membuat beberapa penawaran di sektor itu. Artikel Investopedia tentang topik itu juga menawarkan lebih detail tentang temuan Goldman tentang lonjakan baru-baru ini dalam korelasi antara S&P 500 saham. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 10 Teknisi Ditarik Oleh Facebook Sekarang Siap Bangkit .)
