Risiko potensial yang dihadapi perusahaan dapat dianalisis dengan berbagai cara. Laba pada risiko (EAR), nilai pada risiko (VAR), dan nilai ekonomi dari ekuitas (EVE) adalah yang paling umum dan setiap ukuran digunakan untuk menilai perubahan nilai potensial dalam periode tertentu. Mereka sangat penting bagi perusahaan atau investor di perusahaan yang beroperasi secara internasional. Itu karena, sementara sebagian besar perusahaan menghadapi risiko tingkat bunga, perusahaan yang beroperasi di luar negeri menghadapi risiko berbagai suku bunga.
Penghasilan Berisiko
Penghasilan pada risiko adalah jumlah perubahan dalam laba bersih karena perubahan suku bunga selama periode tertentu. Ini membantu investor dan profesional risiko memahami dampak perubahan suku bunga terhadap posisi keuangan dan arus kas perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Investor dapat mengukur risiko dengan berbagai cara termasuk laba pada risiko (EAR), nilai pada risiko (VAR), dan nilai ekonomi dari ekuitas (EVE). Yang berisiko adalah jumlah yang dapat diubah laba bersih karena perubahan suku bunga selama periode tertentu. Nilai pada risiko adalah statistik yang mengukur dan menghitung tingkat risiko dalam suatu perusahaan, portofolio, atau posisi selama periode waktu tertentu. Nilai ekuitas digunakan untuk mengelola aset bank dan mewakili tingkat paparan terhadap risiko tingkat bunga.
Perhitungan EAR mencakup item-item neraca yang dianggap sensitif terhadap perubahan suku bunga dan menghasilkan arus kas pendapatan atau pengeluaran. Misalnya, bank mungkin memiliki kepercayaan 95% bahwa penyimpangan dari pendapatan yang diharapkan karena perubahan suku bunga tidak akan melebihi jumlah dolar tertentu selama periode tertentu. Ini adalah pendapatannya yang berisiko.
Nilai resiko
Value at risk mengukur keseluruhan perubahan nilai selama periode tertentu dalam tingkat kepercayaan tertentu. Ini mengukur risiko keuangan yang terkait dengan nilai total perusahaan, yang merupakan masalah yang jauh lebih luas daripada risiko tingkat bunga terhadap arus kasnya. Model Value at Risk mengukur jumlah potensi kerugian maksimum selama periode tertentu.
Sebagai contoh, seorang manajer risiko menentukan bahwa suatu perusahaan memiliki nilai 5 tahun satu tahun dengan risiko $ 10 juta. Nilai ini menunjukkan bahwa ada peluang 5% bahwa perusahaan bisa kehilangan lebih dari $ 10 juta dalam setahun. Dengan interval kepercayaan 95%, kerugian maksimum tidak boleh melebihi $ 10 juta selama satu tahun.
Nilai Ekuitas
Nilai ekonomi dari ekuitas terutama digunakan dalam perbankan dan mengukur jumlah yang dapat diubah oleh total modal bank karena fluktuasi suku bunga. Ini adalah ukuran ekonomi jangka panjang yang digunakan untuk menilai tingkat risiko risiko suku bunga. Tidak seperti pendapatan berisiko dan nilai risiko, bank menggunakan nilai ukuran ekuitas untuk mengelola aset dan liabilitasnya.
Nilai ekonomi dari ekuitas adalah perhitungan arus kas yang mengurangi nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan pada kewajiban dari nilai sekarang dari semua arus kas aset yang diharapkan. Nilai ini digunakan sebagai perkiraan total modal ketika mengevaluasi sensitivitas total modal terhadap fluktuasi suku bunga. Bank dapat menggunakan ukuran ini untuk membuat model yang menunjukkan bagaimana perubahan suku bunga akan memengaruhi total modal.
