Bagi kebanyakan orang, opsi saham merupakan tambahan untuk kompensasi dasar mereka dan kesempatan untuk mendapat untung jika perusahaan melakukannya dengan baik. Namun setiap tahun, diperkirakan bahwa lebih dari 10% opsi in-the-money berakhir tanpa latihan. Beberapa kesalahan lain yang dilakukan pemilik opsi termasuk menjual saham pribadi lebih awal dan kehilangan apresiasi di masa depan, tidak mengambil tindakan untuk melindungi keuntungan ketika opsi menghargai nilai, menunggu hingga menit terakhir dan menggunakan opsi pada kedaluwarsa, gagal merencanakan pajak sampai mereka siap jatuh tempo, dan tidak mempertimbangkan risiko dan masalah diversifikasi portofolio. Kami akan membantu Anda mengelola opsi stok Anda secara paling efektif.
Hal pertama yang pertama. Ada dua jenis opsi saham yang memiliki aturan dan masalah pajak yang berbeda: opsi saham insentif (ISO) dan opsi saham tidak memenuhi syarat (NSO). Sebelum menerapkan apa pun, penting untuk memahami bagaimana ISO dan NSO dikenakan pajak.
Perpajakan
Di bawah ISO, tidak ada kewajiban pajak ketika Anda menggunakan opsi dan memegang saham, sampai Anda benar-benar menjual saham atau membuat disposisi mendiskualifikasi non-penjualan. Ketika Anda menjual saham, perbedaan antara jumlah yang Anda bayar dan jumlah yang Anda terima dari penjualan dikenakan pajak sebagai pendapatan capital gain (atau kerugian). Untuk memenuhi syarat untuk perawatan capital gain jangka panjang, Anda harus memegang saham ISO untuk setidaknya satu tahun dan satu hari sejak tanggal latihan. Jika Anda menjual saham dalam waktu kurang dari 12 bulan, Anda akan memiliki penghasilan biasa yang dapat dikenakan pajak, yang dikenakan pajak keamanan federal, negara bagian, lokal dan sosial. Jumlah (atau kerugian) kena pajak umumnya diukur dengan selisih antara nilai pasar wajar pada tanggal pelaksanaan dan harga opsi. Namun, penerapan ISO dapat memicu alternatif pajak minimum (AMT).
Ketika Anda menggunakan NSO, Anda dapat dikenakan pajak pada dua kesempatan: pada saat berolahraga dan lagi pada penjualan saham. Setiap keuntungan pada saat berolahraga dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Jika Anda memegang saham dan menjualnya di beberapa titik di masa depan, Anda akan membayar pajak capital gain atas setiap apresiasi tambahan (artinya setiap apresiasi saham dari harga saat berolahraga). Penting untuk diingat bahwa perlakuan capital gain jangka panjang hanya berlaku jika stok ditahan selama lebih dari satu tahun sejak tanggal latihan.
Strategi
Berikut adalah beberapa strategi untuk dipertimbangkan jika Anda memiliki opsi saham:
- Latihan tanpa uang tunai di mana opsi yang diberikan dilaksanakan dengan harga yang ditentukan sebelumnya atau kedaluwarsa. Dengan latihan tanpa uang tunai tidak ada biaya tambahan. Opsi dieksekusi dan sahamnya dijual segera. Hasil bersih (harga pasar dikurangi biaya opsi, biaya transaksi, dan pajak) disimpan di akun Anda beberapa hari kemudian. Penahanan tanpa uang tunai adalah ketika Anda menggunakan cukup opsi untuk membeli sisa saham tanpa menggunakan uang tunai tambahan. Dalam strategi ini, Anda secara bersamaan berolahraga dan menjual stok yang cukup untuk menutupi biaya pelaksanaan opsi (dan pajak). Anda menerima sisa saham dan setiap saham fraksional akan dibayar tunai. Menyiapkan rencana untuk melacak harga saham pokok dan secara sistematis menggunakan opsi in-the-money sebelum berakhirnya atau pada harga target yang ditetapkan untuk menangkap keuntungan.. Jika harga saham terus meningkat, terus gunakan opsi tambahan. Ini adalah situasi di mana Anda tidak ingin pajak mendorong keputusan Anda. Anda mungkin lebih baik menggunakan opsi dan memindahkan stok ke akun pialang di mana Anda dapat menempatkan stop order untuk melindungi keuntungan Anda jika harga saham tiba-tiba jatuh. Perlu diingat bahwa jika harga saham anjlok dan opsi dibiarkan tidak dieksekusi, Anda tidak akan memperoleh untung. Mempertimbangkan pelaksanaan opsi untuk membantu mengelola pajak. Sebagian besar perusahaan menahan pajak ketika opsi dilaksanakan. Namun, itu mungkin tidak cukup untuk menutupi kewajiban pajak penuh Anda. Jika opsi dilakukan pada bulan Januari, Februari atau Maret, stok dapat disimpan selama 12 bulan, memungkinkan saham untuk dijual dan menerima perlakuan pajak capital gain, dan kemudian dijual pada tahun kalender berikutnya untuk membantu menutupi pajak yang jatuh tempo. Misalnya, opsi olahraga pada bulan Februari 2016 dan kemudian menjual saham pada bulan Maret 2017. Pajak 2016 dari latihan awal belum jatuh tempo hingga April 2017. Jika Anda menggunakan strategi ini, pastikan untuk melakukan stop order jika stok harga turun. Memang, setiap keuntungan akan dikenai pajak sebagai pendapatan biasa, tetapi Anda tidak harus datang dengan dana lain untuk menutupi kewajiban pajak Anda. Jika rencana itu memungkinkan, pertimbangkan pertukaran saham. Dalam strategi ini, latihan opsi didanai menggunakan saham perusahaan yang sudah Anda miliki. Swap saham adalah pertukaran pajak tangguhan. Anda menyerahkan saham yang cukup untuk menyamai harga opsi yang Anda rencanakan untuk dieksekusi. Basis biaya dan periode holding dalam saham lama terbawa ke saham baru. Setiap elemen tawar-menawar tambahan akan menjadi penghasilan kena pajak. Ini menghindari setiap kewajiban pajak atas apresiasi yang belum direalisasi pada saham lama, sampai akhirnya saham tersebut dijual. Ini juga akan menyediakan dana untuk menggunakan opsi-opsi tanpa harus mengikat modal tambahan. Jika Anda mengharapkan saham perusahaan secara signifikan menghargai nilainya, lakukan pemilihan 83 (b) pemilihan. Dalam strategi ini, Anda menggunakan opsi sebelum vesting. Elemen tawar-menawar dikenakan pajak seolah-olah opsi diberikan. Setelah opsi benar-benar memenuhi syarat dan periode holding terpenuhi, setiap keuntungan dikenai pajak pada tingkat capital gain. Ini dapat membantu menghindari AMT jika pemilihan dilakukan ketika elemen tawar-menawar kecil. Ingatlah, meskipun opsi telah dilaksanakan, pemilik tidak memiliki kendali sampai mereka sepenuhnya vest, dan ada risiko bahwa saham tidak akan menghargai atau turun nilainya. Berikan NSO jika rencana memungkinkan. Transfer tidak dianggap sebagai hadiah yang lengkap sampai opsi diberikan, dan donor bertanggung jawab atas pajak penghasilan apa pun karena elemen tawar-menawar. Strategi ini memungkinkan Anda untuk menghapus nilai opsi dari real Anda dan mentransfer apresiasi di masa depan kepada orang lain, mungkin dengan golongan pajak yang lebih rendah. Ini mendiskualifikasi ISO dari menerima perlakuan pajak yang menguntungkan — pada dasarnya mengubahnya menjadi NSO. Opsi menjadi didiskualifikasi setelah berolahraga dengan menjual saham sebelum memenuhi persyaratan periode holding. Dalam beberapa kasus, disposisi diskualifikasi yang disengaja dapat digunakan jika ISO dilaksanakan dan kemudian harga saham anjlok sebelum saham dijual. Latihan akan dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa menghindari masalah AMT.
Garis bawah
Opsi adalah insentif besar dan perlu dikelola. Bergantung pada situasi keuangan Anda, menggunakan lebih dari satu strategi mungkin merupakan pendekatan terbaik. Dan selalu pertimbangkan diversifikasi portofolio dan kurangi risiko dengan tidak membangun posisi terkonsentrasi (lebih dari 5% dari investasi Anda) dalam satu saham.
