Anda mungkin pernah mendengar tentang pendekatan investasi bottom-up dan top-down, tetapi apakah Anda memahami bagaimana pendekatan atau strategi investasi ini benar-benar bekerja? Jika tidak, baca terus untuk mengetahui.
Bawah ke Atas
Dengan menggunakan pendekatan investasi dari bawah ke atas, manajer uang akan memeriksa dengan cermat dasar-dasar suatu saham. Mereka akan mencari perusahaan yang menurut mereka akan berkinerja lebih baik dari waktu ke waktu, berdasarkan faktor-faktor penentu seperti tim manajemen perusahaan, rasio harga terhadap pendapatan (P / E) yang rendah dan potensi pertumbuhan pendapatan. Jika perusahaan tampaknya kuat, investor ini percaya bahwa itu akan terus berkinerja baik seiring waktu, terlepas dari bagaimana pasar secara keseluruhan mungkin lakukan. Mereka akan sedikit memperhatikan kondisi pasar atau fundamental industri dan fokus pada bagaimana kinerja satu perusahaan dalam suatu sektor dibandingkan dengan yang lain untuk memilih saham yang mereka yakini lebih mungkin mengalami kenaikan harga.
Investor dari bawah ke atas juga percaya bahwa hanya karena satu perusahaan dalam satu sektor berjalan baik, itu tidak berarti bahwa semua perusahaan di sektor ini juga akan terus berkinerja baik. Para investor ini berusaha mencari perusahaan tertentu di sektor yang akan mengungguli yang lain. Itu sebabnya mereka menghabiskan banyak waktu menganalisis sebuah perusahaan. Mereka bahkan dapat mengunjungi kantor pusat dan pabrik perusahaan dan berbicara dengan tim manajemen perusahaan. Investor dari bawah ke atas juga akan membaca laporan penelitian yang dikeluarkan analis pada perusahaan yang mereka pertimbangkan untuk dibeli, karena analis sering kali memiliki pengetahuan mendalam tentang perusahaan yang mereka liput. Ide keseluruhan di balik pendekatan ini adalah bahwa saham individu dalam suatu sektor dapat berkinerja baik, terlepas dari sektor berkinerja buruk.
Biasanya, investor yang ingin berinvestasi dalam jangka waktu yang lama akan menggunakan pendekatan bottom-up karena mereka berinvestasi berdasarkan keyakinan mereka bahwa perusahaan itu bagus, dan akan terus seperti itu, meskipun ada perubahan pasar. Saham mungkin, memang, turun dalam harga, bersama dengan pasar secara keseluruhan, tetapi para investor ini berharap bahwa itu akan naik lagi, dan mengungguli, ketika pasar secara keseluruhan membaik.
Perintahkan ke bawah
Sebaliknya seorang investor top-down akan memeriksa berbagai faktor ekonomi untuk melihat bagaimana faktor-faktor ini dapat memengaruhi pasar secara keseluruhan, dan oleh karena itu saham yang mereka minati untuk berinvestasi. Mereka akan menganalisis produk domestik bruto (PDB), menurunkan atau meningkatkan minat. tingkat suku bunga, inflasi dan harga komoditas untuk melihat ke mana arah pasar saham. Mereka juga akan melihat kinerja sektor atau industri keseluruhan di mana saham berada. Investor ini percaya bahwa jika sektor ini berkinerja baik, kemungkinan besar, saham yang mereka periksa juga akan berjalan baik dan mendatangkan keuntungan. Para investor ini dapat melihat bagaimana faktor-faktor luar seperti kenaikan harga minyak atau komoditas atau perubahan suku bunga akan mempengaruhi sektor-sektor tertentu di atas yang lain, dan oleh karena itu perusahaan-perusahaan di sektor-sektor ini.
Misalnya, jika harga komoditas seperti minyak naik dan perusahaan yang mereka pertimbangkan untuk berinvestasi, menggunakan minyak dalam jumlah besar untuk membuat produk mereka, investor akan mempertimbangkan seberapa kuat pengaruh kenaikan harga minyak terhadap keuntungan perusahaan. Jadi pendekatan mereka mulai sangat luas, melihat ekonomi makro, lalu pada sektor dan kemudian pada saham itu sendiri.
Investor top-down mungkin juga memilih untuk berinvestasi di satu negara atau wilayah, jika ekonominya baik-baik saja. Jadi, misalnya, jika saham Eropa goyah, investor akan tetap keluar dari Eropa, dan sebaliknya dapat menuangkan uang ke dalam saham Asia jika itu wilayah menunjukkan pertumbuhan yang cepat.
Investor jangka pendek dapat menggunakan pendekatan top-down, karena mereka mencari untung dari perubahan di pasar, yang terjadi berdasarkan kekuatan di luar perusahaan itu sendiri. Mereka akan masuk dan keluar dari saham lebih sering daripada investor bottom-up. Kedua pendekatan untuk investasi ini valid dan harus dipertimbangkan ketika merancang portofolio perusahaan untuk berinvestasi. Pastikan Anda tahu mengapa Anda membeli saham yang Anda beli, pertimbangkan faktor yang diperlukan dan waspadai tren pasar.
Garis bawah
Investor dari bawah ke atas akan meneliti dasar-dasar perusahaan untuk memutuskan apakah akan berinvestasi di dalamnya atau tidak. Sebaliknya, investor top-down mempertimbangkan pasar yang lebih luas dan kondisi ekonomi ketika memilih saham untuk portofolio mereka.
