Apa itu Arbitrasi?
Arbitrase adalah mekanisme untuk menyelesaikan perselisihan antara investor dan broker, atau antara broker. Ini diawasi oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA), dan keputusan bersifat final dan mengikat. Arbitrase berbeda dari mediasi, di mana para pihak bernegosiasi untuk mencapai penyelesaian sukarela, dan keputusan tidak mengikat kecuali semua pihak menyetujuinya. Arbitrase tidak sama dengan mengajukan keluhan investor, di mana seorang investor menuduh kesalahan yang dilakukan oleh seorang pialang, tetapi tidak memiliki perselisihan khusus dengan pialang tersebut, di mana investor mencari ganti rugi.
Penjelasan Arbitrase
Dalam istilah praktis, arbitrase mirip dengan gugatan tetapi mungkin lebih disukai untuk semua pihak karena biaya yang lebih rendah dan komitmen waktu yang terlibat.
Ketika seorang investor atau broker memiliki perselisihan khusus dengan broker yang terdaftar di FINRA, mereka dapat mengajukan klaim kepada FINRA yang menyatakan dugaan pelanggaran dan jumlah uang yang mereka cari dalam kerusakan. FINRA akan menunjuk panel tiga profesional industri keuangan yang, kecuali pihak yang dirugikan meminta, tidak akan dipekerjakan di industri sekuritas. Ini dimaksudkan untuk menghilangkan bias, tetapi jika salah satu pihak mencurigai bahwa seorang anggota panel bias, mereka dapat meminta perubahan.
Audiensi Arbitrase
Untuk perselisihan yang melibatkan kurang dari $ 50.000, pemeriksaan langsung tidak dianggap perlu; melainkan, kedua belah pihak menyerahkan materi tertulis kepada seorang arbiter tunggal yang memutuskan kasus tersebut. Untuk perselisihan mulai dari $ 50.000 hingga $ 100.000, dengar pendapat langsung dengan arbiter tunggal adalah yang paling umum. Untuk perselisihan lebih dari $ 100.000, dengar pendapat dengan tiga arbiter adalah standar. Mayoritas panel tiga-arbitrator (yaitu, dua orang) diperlukan untuk suatu keputusan. Arbiter tidak diharuskan menjelaskan keputusan mereka.
Pihak yang mengajukan arbitrase dapat mewakili diri mereka sendiri, atau mereka dapat menyewa seorang pengacara. Secara umum, panel arbitrase kurang formalistik daripada sistem pengadilan, sehingga investor memiliki peluang yang masuk akal untuk berhasil bahkan ketika mewakili diri mereka sendiri. Ada biaya yang terkait dengan pengarsipan untuk arbitrasi, belum lagi waktu dan biaya perjalanan yang terlibat, yang harus dipertimbangkan oleh investor ketika mengejar opsi ini.
Panel arbitrase tidak selalu memberi penghargaan jumlah penuh yang dicari dalam suatu perselisihan. Misalnya, jika seorang investor mengajukan klaim terhadap brokernya seharga $ 38.000, panel dapat memutuskan mendukung investor, tetapi hanya memberikan $ 10.000. Keputusan arbitrase bersifat mengikat dan tidak dapat diajukan banding, kecuali dalam kondisi yang sangat terbatas. Proses mediasi FINRA, di sisi lain, tidak mengikat kecuali kedua belah pihak menyetujui penyelesaian.
Asosiasi Bar Investor Arbitrase Publik telah mengkritik FINRA karena kurangnya keragaman pada panel arbitrase dan longgar perlindungan terhadap bias dan konflik kepentingan. Regulator berpendapat bahwa kritik ini salah tempat, terutama fokus pada usia arbitrator.
Dalam persyaratan layanan mereka, sebagian besar pialang meminta investor untuk menyetujui arbitrasi wajib untuk menyelesaikan potensi sengketa, daripada pergi ke pengadilan. Karena FINRA hampir memonopoli arbitrase, panel organisasi adalah satu-satunya jalan keluar investor.
