Apple Inc. (AAPL) menggunakan semua kecakapan memainkan pertunjukan yang dimilikinya minggu ini untuk debut empat usaha baru yang bertujuan untuk secara tajam meningkatkan pendapatan dari layanan, termasuk Apple Card digital baru, penawaran berita digital, streaming video game, serta film terkenal sutradara dan bintang-bintang memperkenalkan Apple TV +, yang akan menawarkan konten TV dan film asli.
Tapi cahaya dari ekstravaganza media Apple mungkin luntur dengan cepat. Goldman Sachs dalam sebuah laporan baru mengatakan saham Apple siap untuk turun lebih dari 25% karena investor menyimpulkan bahwa lini bisnis baru ini tidak akan banyak membantu mengurangi ketergantungan perusahaan pada penjualan iPhone yang melambat, menurut cerita rinci di Barron's. Segmen perangkat keras masih menyumbang lebih dari 60% dari pendapatan Apple, yang mendekati $ 250 miliar tahun ini. Catatan suram datang ketika investor lain mengatakan bahwa Apple TV + akan menderita kerugian finansial yang besar selama bertahun-tahun karena mencoba membangun pesaing streaming dari awal yang dapat menyaingi Netflix Inc. (NFLX), Walt Disney Co. (DIS), Hulu, CBS Corp. (CBS) dan lainnya.
Mengapa Bisnis Digital Apple Akan Mengecewakan
- Usaha digital baru tidak akan menumbuhkan laba yang cukup besar untuk mengimbangi pelambatan penjualan iPhone. Biaya dan kerugian besar untuk membangun Apple TV + sebagai saingan yang layak bagi Netflix, Disney, Hulu. Usaha digital baru akan menyumbangkan laba kecil bagi layanan bisnis Apple yang terus berkembang. Layanan Apple akan tetap didominasi oleh komisi Apple Store
Bisnis iPhone Yang Melemah Apple
Saham Apple telah naik hampir 20% tahun ini, mengungguli pasar yang lebih luas selama periode yang sama, karena investor menjadi lebih optimis mengenai perubahan strategisnya ke layanan. Namun Goldman memandang sentimen ini sebagai terlalu optimis, mengingat bahwa rintangan inti yang dihadapi bisnis roti dan mentega perusahaan tetap ada. "Meskipun semua layanan ini menarik dari sudut pandang platform churn, tidak ada yang tampak pada perhitungan kami untuk berdampak material terhadap laba per saham dalam jangka pendek, " tulis analis Goldman Rod Hall, per Barron's. “Dengan dampak kecil yang dihitung dari 'Layanan lain' ini, kami berharap fokus untuk kembali ke bisnis iPhone yang melambat setelah acara ini.”
Sama pentingnya, Hall mengatakan inisiatif digital baru juga akan berdampak kecil pada segmen layanan Apple. Bisnis itu diperkirakan akan tetap bergantung pada komisi Apple Store, yang menyumbang 51% dari pendapatan segmen dan 70% dari keuntungannya pada tahun 2018.
Terlebih lagi, Hall mengatakan tidak ada kejelasan tanpa rincian spesifik dari Apple tentang usaha baru ini. Itu termasuk harga untuk layanan videonya yang dijadwalkan untuk dirilis pada musim gugur ini. Target harganya $ 140 untuk saham Apple mencerminkan lebih dari 25% penurunan.
Melihat ke depan
Sementara Apple mengambil risiko dengan dorongan untuk memperluas penjualan layanan, bulls menunjuk ke kantong yang dalam dan basis klien global yang loyal sebagai keunggulan kompetitif. Dalam sebuah catatan pada hari Selasa, analis di Morgan Stanley menunjukkan bahwa Apple bisa menjadi kekuatan yang harus diperhitungkan dalam ruang konten yang sudah ramai, per Business Insider. “Apple memasuki bisnis penerbitan konten dengan dua kekuatan berbeda - basis pengguna global dan buku cek besar-besaran. Dalam pandangan kami, dua faktor ini saja berarti investor dan pesaing harus menganggapnya serius, ”tulis Morgan Stanley.
