Ketidakmampuan Inggris untuk menyelesaikan kesepakatan Brexit dengan Uni Eropa (UE) dengan batas waktu yang awalnya disepakati pada 29 Maret dan dalam beberapa pengulangan yang dikerjakan sejak itu telah membuat awan gelap di atas saham daerah dalam tujuh bulan pertama tahun ini.
Investor tumbuh sedikit lebih optimis pada Selasa bahwa Perdana Menteri Inggris Boris Johnson yang masuk pro-Brexit mungkin lebih beruntung mendapatkan kesepakatan dengan Brussels daripada pendahulunya Theresa May. Johnson, mantan walikota London, sebelumnya telah berjanji untuk menegosiasikan perjanjian perceraian Brexit baru dengan Uni Eropa sebelum batas waktu 31 Oktober yang dijadwalkan. Politisi flamboyan dan kadang-kadang kontroversial itu mengulangi retorika yang sama setelah mengamankan kemenangan dalam kontes kepemimpinan, menegaskan bahwa ia akan mendorong negosiasi dengan Uni Eropa dan menyelesaikan Brexit.
Setelah kemenangan Johnson dikonfirmasi, para pemimpin UE mengatakan mereka ingin bekerja dengannya untuk meratifikasi perjanjian penarikan Brexit yang ditandatangani oleh pendahulunya. "Kami berharap dapat bekerja secara konstruktif dengan PM Boris Johnson ketika ia menjabat, untuk memfasilitasi ratifikasi Perjanjian Penarikan dan mencapai Brexit yang tertib, " Michel Barnier, kepala negosiator Brexit UE, mengatakan, per Financial Times di London.
Pedagang yang menginginkan eksposur ke ekuitas Eropa sebelum batas waktu Brexit yang direvisi harus menjelajahi ketiga dana yang diperdagangkan di bursa Eropa (ETF) ini. Di bawah ini, kita melihat metrik masing-masing dan bekerja melalui beberapa kemungkinan perdagangan.
iShares MSCI Eurozone ETF (EZU)
Diluncurkan pada tahun 2000, iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) bertujuan untuk mengembalikan hasil investasi yang sesuai dengan MSU EMU Index - tolok ukur yang terdiri dari ekuitas besar dan menengah dari negara-negara pasar maju yang menggunakan euro sebagai mata uang resmi mereka. Akibatnya, dana tersebut terutama memegang saham dari Perancis (34, 56%) dan Jerman (27, 35%). Hampir 4 juta saham berpindah tangan setiap hari, yang menyediakan likuiditas yang cukup bagi para pedagang untuk masuk dan keluar dari posisi dalam dana tersebut, sementara spread sempit 0, 03% memungkinkan para calo mengejar pergerakan intraday kecil. Investor membayar biaya manajemen tahunan 0, 47% menengah. EZU mengendalikan basis aset yang sangat besar, $ 6, 07 miliar, menawarkan hasil dividen 3, 06% yang menarik, dan memiliki pengembalian tahun-ke-tanggal (YTD) sebesar 14, 60% pada 24 Juli 2019.
Setelah memulai tahun ini dengan baik, dana tersebut menelusuri kembali di bawah 200-hari simple moving average (SMA) pada Mei karena ketegangan perdagangan AS-Cina, bersama dengan ketidakpastian Brexit yang sedang berlangsung, mencengkeram pasar global. Harga ETF memantul kembali tajam pada bulan Juni dan telah berkonsolidasi dalam pola umbul tepat di bawah tinggi YTD dalam dua minggu pertama bulan Juli. Harapan terobosan Brexit di bawah Perdana Menteri Inggris baru Boris Johnson menyebabkan penembusan di atas pola yang dapat memicu pembelian lebih lanjut. Trader yang masuk ke sini harus mempertimbangkan untuk menetapkan order take-profit di dekat resistensi overhead penting di $ 42. Terapkan manajemen risiko dengan menempatkan pemberhentian di bawah garis tren pennant yang lebih rendah dan mengubahnya ke titik impas jika harga naik di atas $ 40.
iShares MSCI Germany ETF (EWG)
Dengan aset yang cukup besar yang dikelola (AUM) sebesar $ 2, 23 miliar, iShares MSCI Germany ETF (EWG) berupaya melacak kinerja Indeks MSCI Jerman. Dana non-diversifikasi memegang saham yang diperdagangkan terutama di Bursa Efek Frankfurt, mencakup 85% teratas perusahaan Jerman berdasarkan kapitalisasi pasar. EWG memberi bobot tertinggi pada sektor keuangan dengan alokasi di atas 20%. Tiga kepemilikan teratas ETF - perusahaan intelijen bisnis SAP SE (SAP), raksasa jasa keuangan multinasional Allianz SE (AZSEY), dan konglomerat manufaktur industri Siemens Aktiengesellschaft (SIEGY) - memberikan paparan yang sangat baik untuk berbagai segmen ekonomi Jerman. Spread tipis 0, 04% dan volume perdagangan 3, 2 juta saham per hari membantu menjaga biaya perdagangan tetap terkendali. Pada 24 Juli 2019, EWG membebankan biaya manajemen 0, 47%, mengeluarkan hasil 2, 63%, dan telah mengembalikan 10, 56% YTD.
Harga saham EWG menembus di atas garis leher pola inverse head and shoulders pada pertengahan April tetapi gagal menghasilkan keuntungan signifikan sejak saat itu. Bull masih memiliki keseimbangan kekuatan, dengan "golden cross" menandakan uptrend baru di bulan Mei dan perdagangan dana menuju ujung atas dari rentang perdagangan dua setengah bulan. Seperti EZU, harga menembus di atas panji Selasa, menunjukkan kelanjutan naik. Mereka yang mengambil posisi buy harus bertujuan untuk membukukan keuntungan pada tes resistensi signifikan pada $ 29, 75. Stop bisa duduk di bawah candlestick breakout kemarin atau di bawah SMA 50-hari, tergantung pada toleransi risiko.
WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ)
Dana Ekuitas Hedged Ekuitas WisdomTree Eropa (HEDJ), dibuat pada tahun 2009, memiliki tujuan untuk menawarkan pengembalian yang serupa dengan Indeks Ekuitas Hedged Ekuitas WisdomTree Eropa. HEDJ berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang membayar dividen zona euro yang memperoleh sebagian besar pendapatan dari ekspor di luar zona euro, sementara pada saat yang sama menetralkan paparan terhadap fluktuasi antara nilai dolar AS dan euro. Keranjang ETF yang terdiri dari sekitar 130 saham memberikan diversifikasi yang wajar, tanpa kepemilikan yang mengalokasikan lebih dari 6, 5%. Likuiditas volume dolar rata-rata lebih dari $ 20 juta bersama dengan spread tipis 0, 2% menjadikan instrumen ini cocok untuk semua gaya perdagangan. Rasio biaya dana 0, 58%, meskipun tidak murah, adalah wajar mengingat penggunaan produk derivatif untuk melindungi risiko mata uang. HEDJ memiliki aset bersih sebesar $ 3, 57 miliar dan diperdagangkan naik 19, 07% pada tahun itu, memberikan pengembalian yang serupa ke proxy AS kapitalisasi besar S&P 500, yang telah naik 19, 89% dibandingkan periode yang sama pada 24 Juli 2019.
Saham HEDJ menguat di atas ayunan Mei di awal Juli sebelum berkonsolidasi untuk membentuk pola umbul tepat di bawah level itu. Harga melonjak hampir 2% pada sesi perdagangan Selasa untuk ditutup di atas garis tren utama panji-panji dan menciptakan tertinggi baru 52-minggu / tertinggi sepanjang masa di $ 67, 84. Mereka yang memutuskan untuk melakukan perdagangan harus berpikir tentang menggunakan moving average yang lebih sensitif terhadap harga baru-baru ini, seperti SMA 10-hari, sebagai trailing stop untuk membiarkan keuntungan berjalan. Order stop-loss awal bisa duduk di bawah rendah Selasa di $ 67, 57 atau di bawah terendah bulan ini di $ 65, 83 untuk memungkinkan ruang gerak lebih.
StockCharts.com
