BMO Capital Markets telah menyarankan investor untuk menahan diri dari membeli lebih banyak saham Apple Inc. (AAPL), hanya beberapa jam sebelum perusahaan yang berbasis di Cupertino, California akan merilis hasil kuartalannya.
Dalam sebuah catatan penelitian, yang dilaporkan oleh Barron, Tim Long meramalkan bahwa Apple kemungkinan akan memangkas panduannya ketika menerbitkan pendapatan terbarunya pada 1 Februari. Analis, yang mengurangi peringkatnya pada saham dari kinerja yang lebih baik ke kinerja pasar, percaya bahwa keengganan dari konsumen untuk terus membayar lebih untuk iPhone terutama akan disalahkan untuk prospek yang lebih lemah.
Long memperkirakan bahwa perusahaan akan membukukan pendapatan $ 39, 9 miliar di bulan Maret, 12, 4 persen lebih rendah dari ekspektasi konsensus $ 45, 57 miliar. "Kami mengharapkan a panduan yang berarti lebih rendah ketika perusahaan melaporkan pada Kamis malam, dengan urutan $ 5-6 miliar dibandingkan dengan perkiraan pendapatan konsensus, ”tulisnya dalam catatan itu.
Seperti beberapa rekan Wall Street-nya, Long percaya bahwa konsumen tidak lagi mau terus membayar lebih untuk smartphone. Itu termasuk iPhone X, handset Apple yang paling mahal.
"Setelah 10 tahun di mana harga jual rata-rata (ASP) umumnya bergerak lebih tinggi, kami percaya harga akan stabil seperti halnya industri lainnya, " tulis Long. “Apple telah melakukan pekerjaan yang baik untuk memindahkan ASP lebih tinggi di samping yang lain di industri flat-lining. Kami memperkirakan sekitar 30 persen iPhone akan dihargai lebih dari $ 900 tahun ini, tetapi kami tidak memperkirakan angka ini akan lebih tinggi, terutama karena hanya 12 persen smartphone secara global menjual lebih dari $ 600."
Long mengharapkan dinamika industri yang berubah ini berdampak pada Apple pada awal bulan depan. Pada bulan Maret, ia memperkirakan bahwa perusahaan itu akan memindahkan 55 juta iPhone, daripada 59, 3 juta unit yang ditulis oleh rekan-rekannya. Long juga mengharapkan harga rata-rata iPhone menjadi $ 726, 4 persen di bawah perkiraan konsensus $ 756.
Melihat lebih jauh ke depan, Long memangkas estimasi pendapatan dan pendapatannya untuk perusahaan pada tahun fiskal yang berakhir September dari $ 176, 88 miliar dan $ 11, 34 menjadi $ 161 miliar dan $ 10, 46, masing-masing. Analis melakukan pemotongan tersebut setelah memperkirakan bahwa Apple akan menjual sekitar 9, 5 juta iPhone kurang dari perkiraan konsensus 236, 5 juta.
Long juga percaya bahwa pendapatan dan pendapatan akan berada di bawah tekanan dari kurangnya peluncuran smartphone baru.
"Kami masih melihat basis iPhone sebagai semakin berkembang, dan perangkat rata-rata semakin tua, " tulisnya. “Namun, tanpa siklus produk yang meyakinkan pada bulan September, kita mungkin melihat siklus peningkatan yang lambat sekali lagi. Reaksi saham baru-baru ini mengingatkan kita pada awal 2016, tetapi kemudian pada tahun itu banyak investor mulai mencari ke arah OLED dan telepon peringatan 10 tahun, yang mendorong saham lebih tinggi. Tidak ada produk seperti itu di cakrawala sekarang."
Long juga mengidentifikasi pertumbuhan stagnan di Tiongkok sebagai titik lain. "Kami berharap tidak ada pertumbuhan tahun ke tahun di pasar Cina, pembalikan dari pertumbuhan 12 persen kuartal terakhir, " tulisnya. "Kami percaya penjualan China akan datar di bulan Desember, dengan unit turun 9 persen tahun / tahun."
