Apa itu Pengumuman Efek
Efek pengumuman secara luas mengacu pada dampak dari segala jenis berita atau pengumuman publik - terutama ketika dikeluarkan oleh pemerintah atau otoritas moneter - terhadap pasar keuangan. Ini paling sering digunakan ketika berbicara tentang perubahan harga keamanan atau volatilitas pasar yang dihasilkan langsung dari berita penting atau pengumuman publik. Ini juga bisa merujuk pada bagaimana pasar akan bereaksi setelah mendengar berita bahwa suatu perubahan akan terjadi di beberapa titik di masa depan.
Memecah Efek Pengumuman
Efek pengumuman mengasumsikan bahwa perilaku sistem (seperti pasar keuangan) atau orang (seperti investor individu) dapat berubah hanya dengan mengumumkan perubahan kebijakan di masa depan atau mengungkapkan item yang layak diberitakan. Berita itu bisa datang dalam bentuk siaran pers atau laporan. Topik yang dapat memacu reaksi investor, baik secara positif maupun negatif, adalah hal-hal seperti merger dan akuisisi perusahaan (M&A); pertumbuhan jumlah uang beredar, inflasi, dan angka perdagangan; perubahan kebijakan moneter, seperti kenaikan atau penurunan suku bunga utama; atau perkembangan yang memengaruhi perdagangan, seperti pemecahan saham atau perubahan kebijakan dividen. Misalnya, jika perusahaan mengumumkan akuisisi, maka harga sahamnya dapat naik. Atau, jika pemerintah mengatakan bahwa pajak bensin akan meningkat dalam enam bulan, maka penumpang yang berkendara ke tempat kerja setiap hari mungkin mencari moda transportasi lain, atau membelanjakan lebih sedikit uang sekarang untuk mengantisipasi biaya yang lebih besar ke depan.
Berita yang dikeluarkan oleh bank sentral dapat memiliki efek yang sangat dinamis dan rumit pada sistem keuangan. Informasi tentang kebijakan moneter atau faktor nyata, seperti produktivitas, dapat sangat mempengaruhi pasar barang, ekuitas, perumahan, kredit, dan valuta asing. Bahkan berita netral tentang kebijakan moneter dapat mendorong respons siklik atau boom-and-bust. Selain itu, pengumuman bank sentral dapat mendorong daripada mengurangi volatilitas.
Efek Pengumuman dan Sistem Cadangan Federal (The Fed)
Pengumuman dari Federal Reserve tentang perubahan suku bunga umumnya berkorelasi langsung dengan harga saham dan aktivitas perdagangan. Misalnya, jika Fed menaikkan suku bunga, maka harga saham cenderung turun. Sebelum 1994, tujuan kebijakan moneter untuk tingkat dana federal - hasil pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) - sangat rahasia. Pada pertemuan Februari 1994, FOMC memutuskan untuk memodifikasi target tingkat dana federal, yang tidak dilakukan selama dua tahun. Untuk memastikan bahwa keputusan kebijakan penting ini dikomunikasikan dengan jelas ke pasar, FOMC memutuskan untuk mengungkapkannya melalui pengumuman publik. Maka dimulailah kebiasaan "hari-hari Fed" - ketika FMOC membuat pengumuman tentang suku bunga - yang sekarang dibagikan oleh banyak bank sentral. Hasil praktis dari berbagi keputusan yang dibuat pada pertemuan FOMC adalah semacam efek pengumuman - yang, dalam hal ini kasus, berarti bahwa karena pasar tahu apa yang diharapkan dari Fed, perilaku tingkat pasar dapat menyesuaikan sesuai dengan sedikit atau tidak ada tindakan langsung oleh meja perdagangan.Secara umum, pedagang bersemangat menunggu pengumuman yang datang dari Federal Reserve. hari, volume perdagangan terutama lebih tinggi, dan pada hari sebelum hari Fed, perdagangan biasanya relatif tenang.
Kabar Baik, Kabar Buruk, dan Kejutan Pasar
Ekonom, analis teknis, pedagang, dan peneliti menghabiskan banyak waktu mencoba memprediksi efek berita atau pengumuman publik terhadap harga saham untuk mengetahui, di antara strategi investasi lainnya, kearifan beralih antar kelas aset atau bergerak masuk dan keluar pasar sama sekali. Meskipun profesional investasi sering tidak setuju pada poin-poin penting dari teori teknis, mereka setuju bahwa pasar saham didorong oleh berita. Para peneliti telah menyarankan bahwa berita buruk memiliki dampak yang lebih besar pada pasar daripada berita baik; dan kabar baik tidak mengangkat pasar sebanyak berita buruk menekannya. Juga, berita buruk selama pasar beruang memiliki dampak negatif yang lebih besar daripada berita buruk selama pasar bullish; dan kejutan negatif sering kali memiliki dampak lebih besar daripada kejutan positif.
Baik negatif atau positif, efek pengumuman selalu membawa potensi untuk menyebabkan perubahan drastis pada harga saham atau nilai pasar lainnya, terutama jika berita itu mengejutkan. Untuk mengetahui seberapa volatile reaksi pasar terhadap komentar tak terduga, lihat grafik di bawah ini. Ini menunjukkan bahwa dolar berayun liar antara keuntungan dan kerugian pada 19 Juli 2018, setelah Presiden Donald Trump secara terbuka mengkritik Federal Reserve karena menaikkan suku bunga - komentar yang pecah dengan tradisi panjang bahwa presiden Amerika Serikat tidak mengganggu bisnis The Fed.
Untuk meminimalkan kejutan dan mempertahankan diri dari reaksi radikal seperti yang digambarkan di atas, perusahaan dan pemerintah sering selektif membocorkan, atau memberi isyarat, pengumuman sebelum benar-benar terjadi. Kebocoran berita kritis dapat memungkinkan pasar untuk menemukan keseimbangan, atau untuk "mendiskon saham" - yaitu, untuk menggabungkan berita yang tidak terduga ke dalam harga suatu saham. Misalnya, jika pendapatan perusahaan terutama lebih besar dari biasanya seperempat, itu mungkin memilih untuk membocorkan informasi untuk membantu meringankan tekanan untuk lonjakan harga yang tidak berkelanjutan pada saat rilis pendapatan resmi. Demikian juga, pada hari-hari Fed, Federal Reserve mengungkapkan perubahan kebijakan apa yang mungkin dibuat sebelum benar-benar membuatnya, sehingga pasar dapat menyesuaikan dengan lancar informasi baru.
