Apa itu Investor Terakreditasi
Investor yang terakreditasi adalah orang atau badan usaha yang diizinkan untuk berurusan dengan sekuritas yang mungkin tidak terdaftar dengan otoritas keuangan. Mereka berhak atas akses istimewa tersebut jika memenuhi satu (atau lebih) persyaratan mengenai pendapatan, kekayaan bersih, ukuran aset, status tata kelola, atau pengalaman profesional. Di AS, istilah ini digunakan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) di bawah Peraturan D untuk merujuk kepada investor yang secara finansial canggih dan memiliki kebutuhan yang berkurang untuk perlindungan yang disediakan oleh pengajuan pengungkapan peraturan. Investor terakreditasi termasuk individu dengan kekayaan bersih alami (HNWI), bank, perusahaan asuransi, broker dan trust.
Investor Terakreditasi yang Perlu Diketahui:
Investor yang terakreditasi adalah orang atau entitas yang diizinkan untuk berurusan, berdagang, dan berinvestasi dalam sekuritas keuangan selama mereka memenuhi satu (atau lebih) persyaratan mengenai pendapatan, kekayaan bersih, ukuran aset, status tata kelola, atau pengalaman profesional.
Investor Terakreditasi
Asal-usul dari Investor 'Terakreditasi'
Istilah ini berasal dari kata bahasa Inggris 'terakreditasi' yang secara harfiah berarti seseorang yang telah diberikan wewenang atau sanksi khusus jika mereka memenuhi standar yang diakui tertentu. Investor terakreditasi paling populer untuk membeli sekuritas yang tidak terdaftar dengan otoritas regulator seperti SEC. Karena latihan peningkatan modal melibatkan proses yang kompleks dan mahal termasuk pengajuan peraturan, banyak perusahaan menawarkan sekuritas kepada investor terakreditasi secara langsung. Perusahaan dibebaskan dari mendaftarkan sekuritas dengan SEC yang menghemat banyak biaya bagi mereka, dan diizinkan untuk menjual saham kepada investor terakreditasi yang memenuhi syarat. Peserta dalam jenis penempatan pribadi semacam itu berisiko kehilangan seluruh investasi mereka, dan oleh karena itu pihak berwenang perlu memastikan bahwa mereka stabil secara finansial, berpengalaman dan memiliki pengetahuan tentang usaha berisiko mereka.
Peran otoritas pengawas dalam transaksi semacam itu terbatas pada memverifikasi atau menawarkan pedoman yang diperlukan untuk menetapkan tolok ukur bagi individu atau entitas untuk memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi - yaitu, pemohon harus memiliki sarana keuangan dan pengetahuan yang diperlukan untuk mengambil risiko. terlibat dalam investasi dalam sekuritas yang tidak terdaftar tersebut. Arena lain di mana investor terakreditasi memiliki akses istimewa termasuk modal ventura, dana lindung nilai, investasi malaikat, dan kesepakatan yang melibatkan investasi dan instrumen yang kompleks dan berisiko lebih tinggi.
Persyaratan untuk Investor Terakreditasi
Peraturan untuk investor yang terakreditasi bervariasi dari satu yurisdiksi ke yurisdiksi lainnya dan sering ditentukan oleh regulator pasar lokal atau pihak yang berwenang. Di Amerika Serikat, definisi investor yang terakreditasi diajukan oleh SEC dalam Peraturan 501 dari Peraturan D.
Untuk menjadi investor yang terakreditasi, seseorang harus memiliki pendapatan tahunan melebihi $ 200.000, atau $ 300.000 untuk pendapatan bersama, selama dua tahun terakhir dengan harapan mendapatkan penghasilan yang sama atau lebih tinggi di tahun berjalan. Seseorang harus mendapatkan penghasilan di atas ambang batas baik sendirian atau bersama pasangan selama dua tahun terakhir. Tes pendapatan tidak dapat dipenuhi dengan menunjukkan satu tahun dari pendapatan individu dan dua tahun berikutnya dari penghasilan bersama dengan pasangan. Pengecualian untuk aturan ini adalah ketika seseorang menikah dalam periode melakukan tes.
Seseorang juga dianggap sebagai investor terakreditasi jika mereka memiliki kekayaan bersih melebihi $ 1 juta, baik secara individu atau bersama dengan pasangannya. SEC juga menganggap seseorang sebagai investor terakreditasi jika mereka adalah mitra umum, pejabat eksekutif, direktur, atau kombinasi daripadanya untuk penerbit sekuritas yang tidak terdaftar.
Entitas adalah investor terakreditasi jika itu adalah perusahaan pengembangan bisnis swasta atau organisasi dengan aset melebihi $ 5 juta. Juga, jika suatu entitas terdiri dari pemilik ekuitas yang merupakan investor terakreditasi, entitas itu sendiri adalah investor yang terakreditasi. Namun, suatu organisasi tidak dapat dibentuk dengan tujuan tunggal untuk membeli sekuritas tertentu.
Pada tahun 2016, Kongres AS memodifikasi definisi investor yang terakreditasi untuk memasukkan broker terdaftar dan penasihat investasi. Juga, jika seseorang dapat menunjukkan pendidikan yang cukup atau pengalaman kerja yang menunjukkan pengetahuan profesional mereka tentang sekuritas yang tidak terdaftar, mereka juga dapat memenuhi syarat untuk dianggap sebagai investor yang terakreditasi.
Tujuan Persyaratan Investor Terakreditasi
Setiap otoritas pengatur pasar perlu melakukan tindakan penyeimbangan yang baik antara mempromosikan investasi dan melindungi investor.
Di satu sisi, regulator perlu mempromosikan investasi dalam usaha berisiko dan kegiatan wirausaha yang mungkin berpotensi muncul sebagai multi-kantong di masa depan. Inisiatif-inisiatif seperti itu berisiko, dapat difokuskan pada penelitian konsep dan aktivitas pengembangan saja tanpa produk yang dapat dipasarkan, dan mungkin memiliki peluang kegagalan yang tinggi. Jika usaha ini berhasil, mereka menawarkan pengembalian besar kepada investor mereka. Namun, mereka juga memiliki probabilitas kegagalan yang tinggi yang menyebabkan risiko investor kehilangan semua investasinya.
Di sisi lain, regulator perlu melindungi investor individu yang umum, seringkali kurang berpengetahuan, yang mungkin tidak memiliki bantalan keuangan untuk menyerap kerugian tinggi maupun pemahaman tentang di mana mereka meletakkan uang yang diperoleh dengan susah payah. Oleh karena itu, pendekatan yang seimbang diambil melalui penyediaan investor terakreditasi, yang kuat secara finansial serta berpengetahuan dan berpengalaman agar sesuai dengan pekerjaan yang diizinkan untuk berinvestasi dalam sekuritas dan investasi yang tidak terdaftar.
Bagaimana cara menjadi Investor Terakreditasi?
Tidak ada agen resmi atau proses untuk mengamankan status yang didambakan dari investor yang terakreditasi. Tidak diperlukan registrasi, pengisian formulir atau aplikasi, dan tidak ada sertifikat yang dikeluarkan oleh lembaga mana pun yang menyatakan bahwa ia sekarang merupakan investor terakreditasi untuk tahun ini. Sebagai gantinya, tanggung jawab ada pada penjual sekuritas semacam itu untuk mengambil sejumlah langkah berbeda untuk memverifikasi status entitas atau individu yang ingin diperlakukan sebagai investor terakreditasi.
Individu atau pihak yang ingin mengajukan permohonan untuk investor yang terakreditasi dapat mendekati penerbit sekuritas yang tidak terdaftar, yang dapat meminta pemohon untuk menanggapi kuesioner untuk menentukan apakah pemohon memenuhi syarat sebagai investor yang terakreditasi. Kuesioner mungkin perlu disertai dengan berbagai lampiran, seperti informasi akun, laporan keuangan, dan neraca untuk memverifikasi kualifikasi. Daftar lampiran dapat mencakup pengembalian pajak, formulir W-2, slip gaji, dan bahkan surat dari ulasan oleh CPA, pengacara pajak, pialang investasi atau penasihat. Selain itu, penerbit juga dapat mengevaluasi laporan kredit individu untuk penilaian tambahan.
Contoh Investor Terakreditasi
Pertimbangkan seorang individu yang memperoleh $ 150.000 penghasilan individu selama tiga tahun terakhir dan melaporkan nilai tempat tinggal utama sebesar $ 1 juta dengan hipotek $ 200.000, mobil senilai $ 100.000 dengan pinjaman terhutang sebesar $ 50.000, akun 401 (k) dengan $ 500.000 dan rekening tabungan dengan $ 450.000 Sementara individu ini gagal dalam tes pendapatan, mereka adalah investor yang terakreditasi menurut tes pada kekayaan bersih, yang tidak dapat memasukkan nilai tempat tinggal utama dan dihitung sebagai aset dikurangi kewajiban. Kekayaan bersih seseorang persis $ 1 juta, yang dihitung sebagai aset mereka sebesar $ 1.050.000 ($ 100.000 ditambah $ 500.000 ditambah $ 450.000) dikurangi pinjaman mobil sebesar $ 50.000. Karena mereka memenuhi persyaratan kekayaan bersih, mereka memenuhi syarat untuk menjadi investor yang terakreditasi.
Garis bawah
Uang dapat dimanfaatkan sebaik-baiknya hanya dengan pengetahuan yang sesuai. Mungkin tergoda untuk super-kaya untuk mendapatkan gelar yang didambakan dari seorang investor yang terakreditasi dan memiliki kesempatan untuk berinvestasi dalam investasi tidak terdaftar yang disediakan oleh perusahaan seperti dana ekuitas swasta, dana lindung nilai dan perusahaan modal ventura. Sementara ratusan usaha bisnis sangat menunggu pendanaan modal dari para investor yang terakreditasi, para individu dengan kantong dalam yang perlu tetap sadar tentang risiko tinggi yang terlibat dalam usaha tersebut. Kriteria kualifikasi yang ditetapkan oleh lembaga-lembaga seperti SEC dirancang untuk memastikan bahwa hanya kandidat atau entitas yang tepat yang mengambil jalur penghargaan-risiko tinggi.
