Daftar Isi
- Pertanyaan 1: Penjualan
- Pertanyaan 2: Biaya Variabel
- Pertanyaan 3: Uang tunai
- Pertanyaan 4: Pesaing
- Pertanyaan 5: Tantangan
- Pertanyaan 6: Penghasilan
- Pertanyaan 7: Kekuatan Inti
- Pertanyaan 8: Stok
- Pertanyaan 9: Pasar
- Garis bawah
Berpartisipasi dalam panggilan konferensi investor dapat memberi Anda rasa nyaman dalam keputusan investasi Anda atau dapat mendorong Anda untuk pergi atau menjatuhkan stok dari portofolio Anda. Ada banyak manfaat untuk melakukan percakapan satu lawan satu dengan orang-orang di kepala perusahaan tempat Anda berinvestasi.
- Menerima informasi tanpa perantara tengahMenentukan apakah suara manajemen tidak stabil atau mencurigakanMembangun hubungan dengan para manajer
Berikut adalah sembilan pertanyaan untuk manajemen yang akan membuat CEO melakukan lebih dari sekadar mengantarkan lini perusahaan. Pertanyaan-pertanyaan ini akan membantu Anda menentukan apakah Anda ingin menempatkan iman dan uang Anda ke perusahaan target.
Pertanyaan 1: Penjualan
Di mana Anda melihat tren penjualan dalam 12 hingga 24 bulan ke depan?
Kerangka waktu ini akan memberi investor sekilas peluang dan risiko yang dapat muncul dalam jangka pendek dan menengah.
Karena ini adalah pertanyaan terbuka — dan bukan pertanyaan jawaban ya / tidak atau satu kata yang sederhana — itu memungkinkan manajer untuk memberikan respons luas dan mungkin menyentuh berbagai masalah yang dapat terbukti berharga bagi pengambilan keputusan investor. proses.
Pertanyaan 2 : Biaya Variabel
Apa risiko yang terkait dengan sumber bahan baku atau mempertahankan biaya layanan?
Pertanyaan ini memungkinkan manajer untuk secara potensial menyentuh berbagai faktor yang dapat berdampak buruk pada bahan baku atau biaya tenaga kerja yang terkait dengan pengadaan. Tanggapan manajer dapat memberikan investor beberapa wawasan berharga ke arah masa depan margin kotor, yang pada gilirannya akan memberikan beberapa wawasan tentang potensi pendapatan di masa depan.
Investor yang benar-benar cerdas akan membandingkan jawaban untuk pertanyaan ini dengan proyeksi pendapatan yang dihasilkan oleh sisi penjualan.
Pertanyaan 3: Uang tunai
Apa gunanya uang tunai di neraca perusahaan? Bagaimana perusahaan berencana untuk mengumpulkan modal untuk mendanai pertumbuhan di masa depan?
Jawaban manajer untuk pertanyaan-pertanyaan ini dapat mengindikasikan apakah perusahaan merencanakan merger atau akuisisi, jika akan menggunakan uang tunai untuk membeli kembali saham biasa di pasar terbuka, atau jika dirasa lebih baik menyimpan uang tunai untuk ekspansi di masa depan. Informasi ini sangat berharga karena dapat memperingatkan investor akan katalis potensial yang dapat mendorong saham lebih tinggi, atau risiko potensial yang dapat menekannya.
Jika Anda bertanya tentang pertumbuhan di masa depan, Anda harus mencari respons yang akan menunjukkan bahwa perusahaan mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan tempatnya di pasar. Jika perusahaan tidak tumbuh dan kehilangan uang, maka Anda tahu kinerja seperti apa yang diharapkan.
Pertanyaan 4: Pesaing
Siapa saja pesaing yang muncul dalam industri tempat Anda beroperasi?
Pertanyaan ini akan membuat investor tahu siapa pesaing itu, dan / atau siapa itu di masa depan. Ini juga dapat mengingatkan investor untuk produk / layanan baru yang mungkin datang ke pasar, yang dapat berdampak pada perusahaan di beberapa titik di ujung jalan. Konsekuensinya, manajemen juga dapat mengungkapkan rencana tentang bagaimana ia berencana untuk menghadapi pesaing yang muncul ini.
Pertanyaan 5: Tantangan
Bagian atau aspek bisnis apa yang memberi Anda paling banyak masalah sekarang?
Jawabannya akan mengidentifikasi kelemahan potensial dalam organisasi perusahaan dan memberikan beberapa wawasan tentang pendapatan masa depan. Misalnya, jika manajer menunjukkan bahwa Divisi X terpaksa membayar lebih banyak pada kuartal saat ini untuk bahan baku karena masalah pasokan (dan investor tahu bahwa Divisi X membuat 40% dari total pendapatan perusahaan), investor dapat asumsikan dengan keyakinan yang masuk akal bahwa mungkin ada kekurangan pendapatan jangka pendek.
Ingatlah bahwa mengidentifikasi area masalah hanyalah satu bagian dari persamaan. Adalah jauh lebih penting untuk mendengar apa yang perusahaan rencanakan untuk lakukan untuk menyelesaikan area masalah baik dalam jangka pendek maupun panjang.
Pertanyaan 6: Penghasilan
Seberapa dekat Wall Street dalam hal memperkirakan hasil pendapatan perusahaan Anda?
Dengan pertanyaan ini, investor bertanya apakah perusahaan akan memenuhi perkiraan konsensus. Pikirkan tentang itu. Jika manajer menjawab bahwa "analis Wall Street biasanya meremehkan kita, " implikasinya adalah mereka akan terus melakukan itu dan mungkin ada beberapa keuntungan positif di masa depan.
Sebaliknya, jika manajer berkomentar bahwa "para analis kadang-kadang sedikit terlalu optimis, " implikasinya adalah bahwa mungkin ada kekurangan pendapatan di beberapa titik di masa depan.
Pertanyaan 7: Kekuatan Inti
Bagian mana dari bisnis yang menurut Anda diabaikan yang memiliki potensi lebih besar daripada yang diberikan Wall Street?
Berlari dengan pertanyaan terakhir Anda, pertanyaan ini akan mengarahkan manajer untuk mengungkapkan lebih banyak tentang poin positif perusahaan. Mungkin akan menginspirasi jawaban panjang dari manajer, yang pasti akan suka berbicara tentang aspek-aspek positif dari perusahaan yang tidak terwakili di media.
Jawaban manajer juga kemungkinan akan mengungkapkan sumber kejutan pendapatan terbalik potensial, yang penting karena berpotensi memungkinkan investor untuk membeli saham sebelum dampak (pendapatan) sebenarnya tercermin dalam harga saham.
Pertanyaan 8 : Stok
Apakah Anda memiliki rencana untuk memajukan atau mempromosikan saham?
Mengetahui apakah dan kapan manajemen berencana untuk mempromosikan saham kepada investor individu dan / atau institusional sangat berharga karena investor yang paham (dengan asumsi mereka menyukai fundamental perusahaan) dapat membeli saham sebelum apa yang bisa menjadi tekanan pembelian dalam jumlah besar. Individu yang ingin masuk waktu atau titik keluar di bursa juga dapat menemukan pertanyaan khusus ini berharga.
Pertanyaan 9: Pasar
Katalis apa yang akan memengaruhi stok ke depan?
Sekali lagi, ini adalah pertanyaan terbuka, sehingga manajer cenderung memberi investor banyak informasi. Dalam beberapa kasus, manajer mungkin menyoroti potensi untuk cakupan analis baru, kemungkinan bahwa perusahaan mungkin memiliki tahun yang lebih kuat dari yang diperkirakan, atau rencana untuk mempromosikan saham. Sebaliknya, manajer dapat menghasilkan informasi tentang katalis negatif yang dapat berdampak buruk pada harga saham.
Garis bawah
Melakukan percakapan satu-lawan-satu dengan para manajer adalah peluang hebat untuk mengumpulkan informasi yang berharga dan tepat waktu. Ingat, semua informasi yang Anda terima dari para manajer ini sudah tersedia di tempat lain untuk publik, tetapi informasi yang Anda dapat dari mendengar bagaimana mereka menjawab pertanyaan sesuai dengan nada dan kecepatan akan mengatakan lebih banyak daripada yang bisa dilaporkan oleh laporan pendapatan mana pun.
Jadi pergilah ke sana dan jadilah proaktif. Panggil manajer perusahaan investasi prospektif Anda dan berpartisipasi dalam panggilan konferensi. Dan jangan lupa untuk mengajukan banyak pertanyaan! Anda akan senang melakukannya.
