Investor yang mencari saham keuangan yang dapat mengungguli di tengah arus lintas pasar pada 2019 dapat mempertimbangkan delapan perusahaan jasa keuangan di industri seperti pertukaran, asuransi properti, manajemen aset alternatif, dan hipotek. Mereka termasuk American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) dan Essent Group (ESNT), sebagaimana diuraikan dalam kisah Barron baru-baru ini. (Lihat tabel di bawah untuk daftar lengkap.)
Sementara bank saat ini rebound dalam reli terbaru, keuntungan mereka cenderung tertekan oleh kurva imbal hasil terbalik yang akan memeras pendapatan. Sebaliknya, saham keuangan non-bank tidak terpengaruh oleh tren ini, menurut direktur riset KBW Frederick Cannon. Sementara bank sangat bergantung pada spread pinjaman untuk menghasilkan pendapatan, Cannon mengatakan bahwa "penurunan suku bunga mendukung pertumbuhan ekonomi dan sektor jasa keuangan beragam dengan banyak peluang bagi investor di luar pemberi pinjaman spread."
8 Saham Keuangan Berkembang Di Tengah Pergolakan Pasar
- American International Group (AIG): asuransiApollo Global Management (APO): ekuitas swastaBlackstone Group (BX): manajer asetFidelity National Financial (FNF): hipotek, layanan beragamFirst American Financial (FAF): asuransi rumahMGIC Investment (MTG): private mortgage insuranceRadian Group (RDN); asuransi hipotek pribadi Grup Esent (ESNT); Pertanggungan
Kurva imbal hasil terbalik terjadi ketika instrumen utang jangka panjang memiliki hasil lebih rendah daripada instrumen utang jangka pendek dengan kualitas kredit yang sama, dan secara luas dipandang sebagai prediktor resesi ekonomi. Banyak investor mengutip sebagai bukti imbal hasil utang Treasury 3-bulan dan Treasury note 10-tahun, yang telah terbalik dengan kuat. Tetapi yang lain mengatakan tren ini kurang jelas karena tolok ukur lain, seperti utang 10 tahun dan 2 bulan, belum terbalik.
Terlepas dari itu, perusahaan seperti AIG dan Blackstone Group kemungkinan akan berkembang bahkan ketika kurva hasil terbalik menciptakan masalah bagi bank-bank besar.
AIG
AIG, yang diselamatkan oleh pemerintah AS selama krisis keuangan satu dekade lalu, telah melihat sahamnya melonjak hampir 34% tahun-to-date, mengungguli reli S&P 500 yang 14, 8% selama periode yang sama.
Sementara saham raksasa asuransi masih jauh dari tertinggi sepanjang masa, analis optimis tentang bisnisnya yang direstrukturisasi, yang telah mengurangi divisi produk keuangannya dan telah menyempit menjadi produk asuransi properti dan jiwa, menurut laporan Barron lainnya. Analis RBC, Mark Dwelle adalah salah satu bulls yang mengharapkan AIG untuk mengungguli, dan atribut prospeknya untuk meningkatkan margin asuransi.
Grup Blackstone
Saham Blackstone Group telah meningkat sekitar 43% tahun ini, sahamnya dipicu oleh rencana manajer aset alternatif terkemuka untuk mengkonversi dari kemitraan menjadi korporasi, seperti yang dilaporkan oleh Barron's. Langkah ini akan meningkatkan basis calon investor dan akan membantu perusahaan mengambil keuntungan dari pemotongan pajak perusahaan besar-besaran pemerintah AS.
Melihat ke depan
Yang pasti, investor menghadapi serangkaian risiko mereka sendiri dengan kelompok perusahaan keuangan non-bank ini. Meskipun kenaikan saham utama AIG tahun ini, perusahaan kehilangan estimasi pendapatan kuartal pertama dengan pukulan panjang, menurut Wall Street Journal, karena bisnis asuransi properti dan korbannya terus berjuang, pengingat bahwa upaya perputaran panjang AIG jauh dari lebih.
