Daftar Isi
- Jenis Derivatif
- Empat Jalur Karir Sisi Jual
- 1. Penjualan
- 2. Perdagangan
- 3. Analisis
- 4. Back Office
- Untuk Siapa Bekerja
- Latar belakang pendidikan
- Dunia Kerja
- Sukses di Pasar Derivatif
- Garis bawah
Istilah "turunan" mencakup banyak wilayah. Secara teknis, turunan mendapatkan nama mereka karena mereka mendapatkan nilainya dari instrumen yang menjadi dasarnya. Mereka termasuk swap, futures dan opsi. Pasar ini diperkirakan sekitar $ 1, 2 kuadriliun, memberikan berbagai peluang bagi para profesional keuangan. Mari kita lihat pasar derivatif dari perspektif seseorang yang mungkin mempertimbangkan peluang karir di sini.
Jenis Derivatif
Instrumen derivatif dapat diperdagangkan baik di bursa, seperti Chicago Mercantile Exchange, atau over-the-counter di pasar dealer. Berikut ini adalah contoh jenis turunan yang biasa Anda temui:
- Derivatif ekuitas sering dikaitkan dengan kontrak berjangka pada berbagai indeks seperti S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Prancis) atau DAX (Jerman). Derivatif suku bunga pinjaman / bunga akan menjadi kompleks Treasury di Chicago Board of Trade atau tagihan Treasury, eurodolar, dan swap suku bunga di Chicago Mercantile Exchange. Kontrak untuk swap suku bunga dan derivatif kredit juga diperdagangkan secara bebas di pasar dealer. Derivatif pertukaran asing sering kali merupakan peluang perdagangan yang paling populer dan, sebagaimana dinyatakan di atas, dapat diperdagangkan baik dalam kontrak berjangka di Chicago Mercantile Exchange atau over-the-counter di pasar dealer. Turunan komoditas fisik paling sering adalah kontrak berjangka pertanian dan baru-baru ini kontrak energi berjangka.
Empat Jalur Karir Sisi Jual
Orang-orang di luar bisnis memiliki banyak kesalahpahaman tentang pekerjaan dan jalur karier yang tersedia bagi mereka di sisi penjualan bisnis investasi. Secara umum, ada empat tempat di mana seseorang bisa memulai:
1. Penjualan
Masyarakat paling akrab dengan tenaga penjualan atau broker. Tenaga penjualan bertanggung jawab untuk mendatangkan klien (dan aset mereka) dan bertransaksi bisnis mereka. Tenaga penjualan tidak dibayar untuk menjadi guru pasar atau nabi, meskipun tentu membantu jika Anda dapat membimbing klien Anda untuk membuat keputusan yang baik. Dalam fungsi penjualan, ada dua kategori yang sangat luas: ritel dan institusional.
Eceran
Klien derivatif ritel tipikal hampir pasti merupakan akun spekulatif. Dalam akun ini, investor menempatkan perdagangan (biasanya dalam kontrak berjangka) dengan tujuan tunggal untuk membuat capital gain di posisi mereka. Tingkat kejenuhan cukup tinggi, sehingga permintaan terus-menerus untuk klien baru adalah pekerjaan utama.
Kelembagaan
Akun institusional hampir selalu menggunakan instrumen derivatif untuk lindung nilai posisi dalam keamanan uang tunai yang sesuai. Konsekuensi dari hal ini adalah, walaupun lebih sulit untuk mendapatkan bisnis mereka, klien ini cenderung memiliki masa kerja yang jauh lebih lama.
2. Perdagangan
Pedagang adalah orang yang memperdagangkan instrumen yang sebenarnya, baik yang dijual di bursa atau di lantai bursa. Pedagang dibebankan dengan tanggung jawab "membuat pasar." Ini berarti membuat tawaran kompetitif (jika klien menjual) atau penawaran (jika klien membeli). Pedagang sering kali memiliki inventaris posisi untuk membuat pasar likuid bagi klien.
3. Analisis
Analis adalah orang-orang yang meramalkan peristiwa masa depan atau menganalisis peristiwa saat ini untuk pengaruhnya di pasar. Anda mungkin telah melihat laporan penelitian tentang sejumlah item dari obligasi atau saham hingga mata uang asing atau komoditas fisik dan perkiraan analis berikutnya tentang kemungkinan hasil dan interaksi antara berbagai sektor pasar.
4. Back Office
Orang-orang back-office termasuk semua orang dari petugas kepatuhan hingga akuntan. Tipe kepribadian Anda akan menentukan posisi apa yang paling menarik bagi Anda. Orang-orang di posisi ini, walaupun memiliki latar belakang pendidikan yang sama, memiliki make-up psikologis yang sangat berbeda. Seberapa ekstrovert, introvert, dan otak Anda memainkan peran penting dalam posisi apa yang paling cocok untuk Anda dan mungkin ditawarkan kepada Anda.
Untuk Siapa Bekerja
Dengan kaburnya batas antara bank investasi dan bank komersial, opsi Anda cukup besar; kurang lebih bermuara pada pilihan budaya perusahaan yang paling cocok untuk Anda. Pertimbangkan yang berikut ini hanya sebagai sampel kecil:
Bank-bank besar: Setiap bank pusat uang besar, domestik atau asing, memiliki meja perdagangan dan anak perusahaan bank investasi. Sebagai contoh, Citibank memiliki apa yang dulunya adalah Salomon Brothers di samping kemampuan perdagangannya sendiri. Bank-bank besar Kanada, Inggris, Prancis, Jerman, Jepang dan Belanda juga merupakan pemain utama.
Bank regional: Selain bank yang lebih besar, bank regional yang lebih kecil telah memasuki permainan derivatif.
Bank investasi besar dan pialang: Ada banyak perusahaan ini, tetapi beberapa contoh adalah Goldman Sachs, Merrill Lynch, dan Morgan Stanley. Mereka lebih besar dan kurang tergantung pada pendapat pribadi Anda. Mereka juga memberi Anda akses yang lebih besar ke perusahaan dan klien yang lebih besar.
Pedagang perantara regional: Ukuran perusahaan yang Anda pilih akan berdampak pada lingkungan kerja Anda, pekerjaan yang Anda lakukan, dan tingkat dukungan vs otonomi yang Anda berikan. Dalam posisi pialang-dealer regional ini, Anda akan memiliki lebih banyak tanggung jawab individu daripada di Merrill Lynch, tetapi lebih sedikit daripada di posisi wiraswasta.
Pedagang komisi berjangka (FCM): Organisasi ini cenderung berfokus pada akun ritel. Mereka dapat bekerja untuk diri mereka sendiri atau organisasi dan dapat menangani kontrak berjangka untuk pelanggan dan menawarkan mereka kredit untuk membeli kontrak berjangka. Karena meningkatnya persyaratan peraturan, jumlah FCM telah berkurang sejak 2010.
Wirausaha sebagai anggota pertukaran dan pedagang independen: Tidak ada persyaratan pendidikan formal untuk posisi ini, tetapi Anda harus memiliki lisensi yang benar. Anda juga harus tahu bahwa pertukaran semakin menekankan pada pembuatan pasar atas sebagai lawan dari perdagangan lubang, jadi jika Anda bekerja secara independen di lantai perdagangan, mungkin ada banyak kesepakatan yang tidak akan Anda miliki aksesnya, yang dapat menempatkan klien Anda di sebuah kerugian.
Latar belakang pendidikan
Sebagian besar broker, pedagang, dan analis memiliki pendidikan bisnis. Gelar sarjana dalam bisnis hampir universal dan gelar sarjana dalam bisnis menjadi lebih umum. Secara umum, jika Anda berencana untuk masuk ke bisnis institusional besar-besaran dengan investasi besar atau bank komersial, tidak diragukan lagi akan menuntut gelar MBA dan lebih sering, salah satunya dari sekolah Ivy League. Lelucon di Wall Street adalah pendidikan Ivy League seperti "kartu serikat."
Dunia Kerja
Dengan asumsi Anda pergi bekerja untuk sisi penjualan, tingkat keterlibatan Anda dalam pasar derivatif adalah fungsi dari ukuran perusahaan, profil risikonya (atau kecenderungan untuk mengambil atau memposisikan risiko) dan jenis klien yang Anda liput. Beberapa perusahaan lebih terspesialisasi dengan produk atau jenis klien, sementara yang lain sangat umum. Beberapa perusahaan akan membatasi Anda untuk derivatif yang diperdagangkan di bursa, seperti futures dan options, sementara yang lain fokus pada over-the-counter atau derivatif dealer. Ini adalah jenis bisnis yang tidak dapat disiapkan oleh sekolah dengan jumlah berapa pun. Dengan demikian, sangat umum bahwa sekali di lapangan, Anda akan menemukan diri Anda tertarik pada aspek atau spesialisasi tertentu. Bisa apa saja mulai dari minyak mentah berjangka hingga swap suku bunga.
Setelah Anda dipekerjakan, Anda akan dilatih di pasar sekuritas dan derivatif dan diharuskan untuk lulus tes untuk menerima lisensi Anda untuk berlatih. Misalnya, di AS Anda harus melewati apa yang dikenal sebagai Seri 7 untuk sekuritas umum dan Seri 3 untuk turunannya. Tetapi pendidikan yang sebenarnya dimulai setelah Anda mendapatkan meja Anda dan mulai mengambil klien.
Sukses di Pasar Derivatif
Meskipun pialang cenderung menganggap investor paling mementingkan menghasilkan uang, banyak investor berurusan dengan pialang tertentu karena mereka menyukai dan mempercayai orang tersebut.
Pasar dan produk yang ditawarkan terus berkembang, dan konsep itu tetap menjadi bagian mendasar dari bekerja sebagai broker. Oleh karena itu, produk yang sebenarnya adalah tingkat layanan pelanggan dan kualitas saran. Baik ritel maupun institusional, klien Anda akan berurusan dengan Anda jika mereka mengenal Anda, menyukai Anda dan mempercayai Anda. Aturan utama dalam bisnis investasi adalah, "Kenali pelanggan Anda."
Garis bawah
Pasar derivatif menawarkan beberapa peluang unik bagi pencari karir, yang paling penting adalah meningkatnya minat dan kerumitan sekuritas ini. Jika Anda berharap untuk bekerja di pasar ini, ingat, seperti kebanyakan pekerjaan di bidang keuangan, itu akan membutuhkan pendidikan, ambisi, dan waktu yang lama untuk naik ke puncak.
(Untuk bacaan terkait, lihat: Pilihan Karir Finansial untuk Profesional .)
