Saham dengan ketergantungan terberat pada Cina untuk penjualan dapat menawarkan sisi positif terbesar bagi investor jika AS dan China mampu menandatangani kesepakatan perdagangan. Yang ditetapkan untuk menguntungkan sebagian besar termasuk merek terkenal seperti Nike Inc. (NKE), Caterpillar Inc. (CAT), AO Smith Corp (AOS), Tesla Inc. (TSLA) dan DuPont de Nemours Inc. (DD), menurut untuk cerita rinci di Barron.
AO Smith menghasilkan sekitar 33% dari penjualannya dari Cina, sementara Nike mendapat 14% dari pendapatannya dari wilayah tersebut dan Tesla mengaitkan 8% dari penjualannya ke Cina. Ketergantungan yang tinggi pada kawasan Asia untuk lima perusahaan ini tidak hanya membuat mereka menjadi calon pemenang, tetapi juga mengancam untuk mengirim saham-saham ini ke selatan jika pembicaraan perdagangan berakhir pekan ini atau kesepakatan gagal terwujud di masa depan.
Optimisme tentang kesepakatan telah meningkat setelah Menteri Keuangan Steve Mnuchin mengatakan bahwa AS melihat "jalan" menuju kesepakatan akhir. Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) melonjak setelah pengumuman pada hari Rabu, ditutup hanya sedikit lebih rendah pada hari Kamis. Sementara itu, Presiden Trump dan Presiden China Xi berencana untuk membahas, tetapi belum menutup, kesepakatan pada pertemuan G-20 di Osaka, Jepang pada hari Sabtu.
Nike
Saham perusahaan pakaian olahraga terbesar di dunia telah naik 12, 8% year-to-date (YTD) hingga penutupan Kamis, dibandingkan dengan pengembalian S&P 500 yang 16, 7% selama periode yang sama. Saham konsumen juga berkinerja buruk di pasar yang lebih luas dalam periode tiga bulan terakhir, turun 0, 5% dibandingkan kenaikan 3, 9% untuk S&P 500.
Tesla
Perusahaan mobil listrik perintis Elon Musk telah melewatkan reli pasar pada tahun 2019, dengan kekhawatiran perang dagang dengan China hanya menambah kesengsaraan perusahaan. Kekecewaan atas pengiriman yang lebih rendah dari yang diperkirakan telah menyebabkan banyak analis menjadi bearish pada Tesla, meragukan bahwa perusahaan dapat mencapai profitabilitas dan mengutip kekhawatiran atas permintaan yang lebih rendah dari yang diharapkan. Tesla juga mengalami rintangan yang signifikan dalam meningkatkan produksi sedan Model 3, kendaraan pasar massal pertama yang sangat dinanti-nantikan oleh perusahaan, yang dipandang sebagai kunci keberhasilan perusahaan melawan pembuat mobil tradisional.
Perusahaan mobil Silicon Valley telah berjuang di Cina, di mana ia mengimpor semua mobilnya dari pabriknya di California. Saham Tesla turun 33% YTD, namun sahamnya telah pulih 18, 4% selama periode 30 hari terakhir. Masih perdagangan saham pada kelipatan sekitar 37 kali estimasi pendapatan 2020, per Barron, dibandingkan dengan Russell 3000 Auto & Auto Parts Index, 10 kali lipat.
Ulat
Raksasa industri Caterpillar, yang mendapat lebih dari 20% bisnisnya dari Asia, diperdagangkan dengan diskon 30% kepada Dow. Saham naik 6, 6% YTD, tertinggal kenaikan 13, 7% DJIA tahun ini, sebagian karena ketergantungan yang tinggi pada Cina.
Manajemen Caterpillar telah menyatakan dukungannya terhadap kesepakatan perdagangan bebas, menekankan potensinya untuk memacu pertumbuhan global.
“Caterpillar selama bertahun-tahun telah menjadi penganjur perdagangan bebas, dan kami pikir itu bukan permainan zero-sum, ” kata CEO Jim Umpleby pada hari investor bulan lalu, per Barron's. “Saya pikir hal yang paling penting adalah jika, pada kenyataannya, ada perjanjian perdagangan bebas. Dan faktanya itu membantu meningkatkan pertumbuhan ekonomi global. Itu hal yang sangat baik bagi kami."
Melihat ke depan
Ancaman perang dagang dengan China ada bagi banyak perusahaan selain lima pilihan berisiko tinggi ini, termasuk banyak drama teknologi panas seperti Intel Corp (INTC) dan Broadcom Ltd. (AVGO). Di sisi positif, kesepakatan perdagangan kemungkinan akan secara tajam meningkatkan sentimen dan mendorong pasar secara keseluruhan, termasuk saham perusahaan-perusahaan yang bergantung pada China ini.
Menurut laporan Barron lain, "standar ditetapkan" untuk pertemuan yang akan datang antara kedua presiden, dengan tidak ada yang mengharapkan kesepakatan perdagangan yang komprehensif, tetapi beberapa lebih optimis tentang kemungkinan penurunan tarif.
