Ketika pasar jatuh dan volatilitas naik, mungkin sudah saatnya untuk berlindung. Tetapi membantu mengetahui ke mana harus berlari. Satu saran adalah untuk menemukan aset yang berkinerja terbaik ketika volatilitas melonjak, yang persis seperti yang diungkapkan oleh analisis terbaru dari CNBC. Menurut penelitian, saham Dow Jones Industrial Average seperti Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) dan McDonald's Corp (MCD) semua tampil relatif lebih baik daripada rekan-rekan mereka setiap kali pop lebih dari 5% selama satu hari terjadi dalam indeks Volatilitas CBOE (VIX).
Volatilitas Historis
Lonjakan seperti itu di VIX, yang biasa disebut sebagai "pengukur rasa takut, " telah terjadi sebanyak 496 kali sejak Februari 2008. Selama masa itu, pengembalian rata-rata untuk Walmart adalah -0, 63%; -0, 72% untuk Procter & Gamble; -0, 73% untuk Coca-Cola; -0, 77% untuk Johnson & Johnson; dan -0, 775 untuk McDonald's. Meskipun semuanya negatif, pengembalian ini lebih baik daripada pasar keseluruhan selama periode volatil tersebut, menurut CNBC. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Dampak Volatilitas Terhadap Pengembalian Pasar .)
Tentu saja, hasil masa lalu tidak selalu menjadi panduan yang sempurna untuk masa depan. Selama beberapa minggu terakhir pasang surut pasar, hanya Walmart yang berkinerja lebih baik daripada Dow. Sejak 1 Februari, Dow turun 3, 8% sementara Walmart hanya turun 2, 1% pada penutupan perdagangan pada hari Kamis. Sementara itu, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson dan McDonald's turun 4%, 5, 6%, 6, 2% dan 6, 5%, dibandingkan periode yang sama.
Dasar-dasar Ekuitas Safe Haven
Walaupun dua minggu adalah periode waktu yang relatif singkat untuk menilai apakah lima saham ini memang akan terbukti sebagai aset safe haven selama pertarungan peningkatan volatilitas pasar terbaru ini, selalu membantu untuk mencari alasan mendasar ekonomi mendasar yang mungkin membantu mendukung setiap analisis data deret waktu historis. Di depan itu, satu fundamental ekonomi yang menjadi ciri masing-masing dari lima perusahaan di atas adalah bahwa mereka semua menjual apa yang dianggap pokok konsumen.
Staples konsumen adalah barang yang pada umumnya dianggap penting oleh konsumen, artinya belanja konsumen untuk mereka tetap tangguh bahkan ketika kondisi ekonomi berubah menjadi lebih buruk. Barang-barang tersebut termasuk obat-obatan, makanan dan minuman, serta barang-barang perawatan pribadi dan rumah tangga. Sementara konsumen dapat memotong pengeluaran untuk barang-barang diskresioner lainnya, staples konsumen cenderung bertahan. Itu menjelaskan mengapa perusahaan yang menjualnya juga cenderung tangguh meskipun terjadi gejolak pasar di sekitar mereka.
Jika penurunan baru-baru ini di pasar dan volatilitas hanya blip, maka kebangkitan Dow baru-baru ini dapat berarti bahwa investor dapat menemukan pengembalian yang lebih baik di tempat lain. Namun, jika volatilitas berlanjut, mungkin ada baiknya mencari perlindungan dengan lima konsumen ini.
