Investor telah lama memuji kemampuan Warren Buffett untuk memilih perusahaan mana yang akan berinvestasi. Dipuji karena secara konsisten mengikuti prinsip-prinsip nilai investasi, Buffett telah mengumpulkan kekayaan lebih dari $ 80 miliar selama beberapa dekade, menurut Forbes. Dia telah menolak godaan yang terkait dengan berinvestasi dalam "hal besar berikutnya, " dan juga telah menggunakan kekayaannya yang besar untuk kebaikan dengan berkontribusi pada badan amal.
Memahami Warren Buffett dimulai dengan menganalisis filosofi investasi perusahaan yang paling dekat hubungannya dengan, Berkshire Hathaway. Berkshire memiliki strategi yang telah lama dipegang dan publik dalam hal mengakuisisi saham: perusahaan harus memiliki daya produktif yang konsisten, pengembalian ekuitas yang baik, manajemen yang cakap, dan diberi harga pantas.
Buffett termasuk sekolah nilai investasi, yang dipopulerkan oleh Benjamin Graham. Investasi nilai melihat nilai intrinsik suatu saham daripada berfokus pada indikator teknis, seperti moving average, volume, atau indikator momentum. Menentukan nilai intrinsik adalah latihan dalam memahami keuangan perusahaan, terutama dokumen resmi seperti pendapatan dan laporan laba rugi.
Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan tentang strategi investasi Buffett. Untuk membimbingnya dalam keputusannya, Buffett menggunakan beberapa pertimbangan utama untuk mengevaluasi daya tarik investasi yang mungkin.
Bagaimana Kinerja Perusahaan?
Perusahaan yang telah memberikan return on equity (ROE) positif dan dapat diterima selama bertahun-tahun lebih diinginkan daripada perusahaan yang hanya memiliki periode pengembalian yang solid. Semakin lama jumlah ROE yang baik, semakin baik.
Berapa Banyak Hutang yang Dimiliki Perusahaan?
Memiliki rasio utang dan ekuitas yang besar harus menaikkan tanda bahaya karena lebih banyak pendapatan perusahaan akan digunakan untuk membayar utang, terutama jika pertumbuhan hanya berasal dari penambahan lebih banyak utang.
Bagaimana Marjin Keuntungan?
Buffett mencari perusahaan yang memiliki margin laba yang baik, terutama jika margin laba tumbuh. Seperti halnya dengan ROE, ia memeriksa margin keuntungan selama beberapa tahun untuk mendiskontokan tren jangka pendek.
Seberapa Unik Apakah Produk Dijual oleh Perusahaan?
Buffett menganggap perusahaan yang menghasilkan produk yang dapat dengan mudah diganti menjadi lebih berisiko daripada perusahaan yang memberikan penawaran yang lebih unik. Misalnya, produk perusahaan minyak — minyak — tidak terlalu unik karena klien dapat membeli minyak dari sejumlah pesaing lain. Namun, jika perusahaan memiliki akses ke tingkat minyak yang lebih diinginkan — yang dapat disuling dengan mudah — maka itu mungkin investasi yang layak untuk dilihat.
Berapa Banyak Diskon Apakah Perdagangan Saham Di?
Ini adalah inti dari nilai investasi: menemukan perusahaan yang memiliki fundamental yang baik tetapi diperdagangkan di bawah di mana mereka seharusnya — semakin besar diskon, semakin banyak ruang untuk profitabilitas.
Garis bawah
Di luar gayanya yang berorientasi pada nilai, Buffett juga dikenal sebagai investor beli dan tahan. Dia tidak tertarik menjual saham dalam waktu dekat untuk merealisasikan capital gain; alih-alih, ia memilih saham yang menurutnya menawarkan prospek bagus untuk pertumbuhan jangka panjang. Ini membuatnya mengalihkan fokus dari apa yang dilakukan orang lain. Sebagai gantinya, dia melihat apakah sebuah perusahaan dalam posisi yang solid untuk menghasilkan uang bergerak maju dan jika sahamnya dihargai dengan harga yang wajar.
