Perbankan adalah dasar dari sistem keuangan kita. Keruntuhan finansial, seperti Kecelakaan 1929 dan krisis subprime mortgage dan kredit 2008, membuat ini sangat jelas. Ketika bank gagal berfungsi dengan baik, ekonomi mengikuti, dan seperti banyak elemen keuangan lainnya, perbankan telah berevolusi selama berabad-abad.
Mayer dan Nathan Rothschild
Mayer Amschel Rothschild tumbuh di ghetto Yahudi di Jerman. Pada 1700-an, undang-undang riba Kristen mencegah banyak orang meminjamkan untung, meninggalkan perbankan pedagang sebagai salah satu dari sedikit perdagangan yang bisa dilakukan dengan mudah oleh individu Yahudi. Mayer melakukannya, membangun jaringan dengan meminjamkan dengan harga rendah kepada para penguasa dan pangeran yang penting secara politik. Dia menggunakan koneksinya untuk menciptakan kekayaan keluarga, melatih putra-putranya dalam praktik perbankan sebelum mengirim mereka ke luar negeri.
Dengan anak-anak Mayer Rothschild tersebar di Eropa, bank Rothschild menjadi bank pertama yang melampaui batas. Putranya Nathan mengambil alih peran utama dalam merintis keuangan internasional. Menggunakan merpati untuk berkomunikasi dengan saudara-saudaranya, Nathan bertindak sebagai bank sentral untuk Eropa - perantara pembelian untuk raja, menyelamatkan bank-bank nasional dan infrastruktur pendanaan, seperti jalur kereta api, yang akan membantu memulai revolusi industri.
Junius dan JP Morgan
Duo ayah dan anak ini membawa keuangan sejati ke Amerika. Junius Morgan membantu George Peabody memperkuat hubungan Amerika dengan pasar modal di Inggris. Inggris adalah pembeli utama obligasi negara yang digunakan untuk membangun Amerika. Putranya, JP Morgan, mengambil alih bisnis ketika kredit yang dijamin ayahnya mengirim negara ke industrialisasi yang sangat berbahaya. JP mengawasi reorganisasi keuangan industri dari banyak kepentingan yang bersaing hingga satu atau dua kepercayaan besar dengan kekuatan dan modal yang besar.
Konsolidasi kekuasaan ini memungkinkan Amerika untuk maju dalam produksi di abad ke-20 dan mendorong JP ke kepala Wall Street. Sampai pembentukan Federal Reserve Bank, Morgan dan sindikatnya adalah sistem perbankan sentral Amerika.
Paul Warburg
Intervensi JP Morgan di Bank Panic tahun 1907 menyoroti perlunya sistem perbankan yang lebih kuat di Amerika. Paul Warburg, seorang bankir dengan Kuhn, Loeb & Co., membantu membawa sistem perbankan sentral modern ke Amerika.
Warburg datang ke Amerika dari Jerman, negara yang sejak dulu menggunakan konsep bank sentral. Tulisan-tulisan dan keterlibatannya dalam komite sangat memengaruhi dan mendorong desain Federal Reserve. Sayangnya, salah satu poinnya yang lebih penting, netralitas politik The Fed, dikompromikan ketika presiden diberi kekuatan eksklusif untuk memilih para pemimpin Fed. Warburg terus mendukung dan bekerja untuk The Fed sampai kematiannya, tetapi dia menolak untuk menerima posisi lebih tinggi dari wakil ketua.
Amadeo P. Giannini
Sebelum Amadeo Giannini, bank-bank Wall Street adalah gambaran elitisme. Orang biasa tidak bisa berjalan ke House of Morgan dan membuka rekening bank, seperti mereka tidak bisa memasuki istana Buckingham dan menggunakan kamar tidur. Giannini mengubah semua ini dengan menjadikannya tujuan hidupnya untuk memperjuangkan si kecil. Giannini membangun banknya dengan meminta para penabung dengan dan membuat semua ukuran pinjaman di negara bagian asalnya, California.
Apa yang suatu hari nanti akan menjadi Bank of America hampir tergelincir oleh Wall Street ketika Giannini pensiun. Dewan membawa Wall Streeter untuk menggantikan Giannini dan lelaki itu menjadi perampok, membongkar jaringan perbankan dan menjualnya kepada teman-teman di Wall Street. Giannini keluar dari masa pensiun dan memenangkan pertarungan proxy untuk sekali lagi mengambil alih banknya.
Setelah tergigit, dua kali malu-malu, Giannini tidak pernah benar-benar pensiun sampai kematiannya pada tahun 1949. Dia akan diingat tidak hanya sebagai salah satu dari sedikit non-Wall Street yang mengambil jalan dan menang, tetapi juga sebagai orang yang memulai demokratisasi perbankan. Mungkin monumen paling langgeng untuk pekerjaan hidupnya adalah status California sebagai salah satu ekonomi terbesar di dunia - sebagian besar karena pembiayaan dan kredit yang diberikan oleh Amadeo Giannini.
Charles Merrill
Pewaris dari pekerjaan yang dimulai Giannini, Charles E. Merrill telah membangun bisnis perbankan investasi yang sukses dari nol dan setengah pensiun ketika EA Pierce and Co. memintanya untuk menjalankan perusahaan mereka. Merrill setuju, asalkan namanya ditambahkan ke perusahaan dan bahwa ia akan diberikan kendali penuh atas arahan perusahaan. Dia mengambil kesempatan baru untuk mencoba ide-idenya tentang "kapitalisme rakyat, " sebuah konsep yang telah dia habiskan untuk membangun hidupnya.
Perusahaan asli Merrill telah banyak terlibat dalam pembiayaan toko rantai seperti Safeway, dan Merrill ingin mengambil pelajaran dari rantai toko (yaitu, margin yang lebih kecil tetapi penjualan yang lebih besar) untuk menciptakan industri perbankan ritel. Merrill melihat dua halangan pada visinya: kurangnya pendidikan dan ketidakpercayaan setelah terjadi pelanggaran yang mengarah ke Kecelakaan 1929.
Merrill menyerang masalah ini secara langsung. Dia dan karyawannya menulis ratusan pamflet tentang investasi dan mengadakan seminar untuk orang-orang biasa. Merrill bahkan menyiapkan penitipan anak gratis di seminar-seminar ini sehingga kedua pasangan bisa hadir. Dorongan pendidikannya ditujukan pada demistifikasi investasi dan pasar untuk masyarakat umum.
Merrill juga mendemistifikasi cara kerja perusahaannya, menerbitkan "Sepuluh Perintah" dalam laporan tahunan 1949. Itu adalah jaminan publik bahwa perusahaan akan bertindak dengan cara yang memenuhi tuntutan dan menghilangkan ketakutan kliennya. Perintah pertama adalah bahwa kepentingan pelanggan selalu didahulukan.
Perintah-perintah itu nampak jelas sekarang - tujuh dan delapan berkaitan dengan pengungkapan minat dalam penawaran dan peringatan lanjutan atas penjualan sekuritas perusahaan - tetapi itu adalah revolusi dalam cara perusahaan mendekati akun klien kecil pada masa itu. Merrill meninggal sebelum dia melihat kebangkitan investor individu dan manfaat kebijakannya terhadap perusahaan, tetapi dia dikreditkan dengan menyadari dan menciptakan frase "membawa Wall Street ke Main Street."
A Work In Progress
Evolusi perbankan masih jauh dari selesai. Perjalanan kami dimulai dengan mekanisme perbankan dan berakhir dengan demokratisasi keuangan untuk semua orang. Suatu pemikiran aneh bahwa 70 tahun yang lalu, sebagian besar bank hanya menolak untuk melakukan bisnis dengan si kecil. Bahkan dalam 100 tahun terakhir, telah ada perubahan dramatis dari nilai-nilai konservatif ke spekulasi ke regulasi berat dan terus-menerus seperti pendulum jam.
Yang terbaik yang bisa kita harapkan adalah semakin banyak orang seperti Merrill dan Giannini terus menantang dan memperbaiki sistem yang sangat kita andalkan.
