Investor saham yang ingin melakukan lindung nilai terhadap ayunan liar pasar tahun ini — di tengah perang perdagangan yang sedang berlangsung, ketidakpastian suku bunga, dan kemungkinan resesi dan pasar beruang — mungkin ingin mempertimbangkan lima dana pertukaran diperdagangkan (ETF) dengan volatilitas rendah yang sahamnya dimiliki menawarkan pembayaran dividen yang kuat. Terdiri dari saham perusahaan topi besar berkualitas tinggi di sektor defensif atau dengan sejarah meningkatkan dividen, dana ini menawarkan investor cara untuk melindungi portofolio mereka dari naik turunnya pasar volatile yang tidak menentu, menurut Barron's.
Mereka termasuk Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), Indeks Dividen Dividen Kualitas FlexShares ETF (QDEF), ETF Dividen Tinggi Core iShares, iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV), dan iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Apa Artinya Bagi Investor
Dua faktor utama membuat taruhan ETF ini lebih aman di pasar yang bergejolak: komponen pendapatan dan komponen defensif mereka. Ketika pasar berjalan bolak-balik tanpa tren kenaikan yang sangat kuat, saham perusahaan dengan sejarah membayar dividen yang konsisten menawarkan investor cara untuk terus mendapatkan penghasilan tanpa capital gain, dan saham non-siklus defensif cenderung mengurangi jungkat-jungkit dengan lebih tangguh dengan lebih tangguh, meskipun, pertumbuhan jangka pendek lebih lambat.
Lindung nilai terhadap volatilitas menjadi semakin penting dalam lingkungan ekonomi saat ini, karena perbedaan pandangan tentang apa langkah selanjutnya Federal Reserve akan setelah memutuskan untuk mempertahankan suku bunga stabil pada hari Rabu. Sebelum keputusan itu, kelompok CME mengatakan futures dana berjangka menunjukkan 85% kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juli, menurut The Wall Street Journal.
Sementara prediksi itu sejalan dengan harapan para ekonom di Morgan Stanley, JPMorgan dan Bank of America sama-sama skeptis bahwa penurunan suku bunga akan terjadi secepat itu. Goldman Sachs berpikir The Fed tidak akan memotong sama sekali pada tahun 2019. UBS, yang mengatakan pasar menghargai persentase penuh dari penurunan suku bunga pada akhir tahun 2020, berpikir bahwa “tingkat pelonggaran yang hanya akan dibenarkan oleh resesi, yang kami lihat tidak mungkin."
Dengan pasar sudah menetapkan harga dalam penurunan suku bunga, bahkan jika Fed memenuhi harapan itu, ada kemungkinan akan sedikit kenaikan lebih lanjut. Memang, penurunan suku bunga bahkan mungkin memiliki efek negatif dari memberi sinyal kepada investor bahwa ekonomi benar-benar dalam kesulitan sebanyak yang ditakuti. Jika Fed gagal memotong dan mengecewakan ekspektasi, saham bisa membuat koreksi tajam ke bawah karena investor merevisi ekspektasi mereka. Risiko tampaknya condong ke downside.
Dengan potensi untuk ayunan ke bawah lainnya, ETF iShares Edge MSCI Min Vol USA menawarkan tempat yang aman dan potensial. Dana ini tertimbang terhadap saham defensif konsumen, utilitas dan REIT, dan cenderung kehilangan lebih sedikit dalam penurunan pasar sambil memberikan volatilitas antara 20% dan 30% lebih rendah dari pasar, menurut direktur riset strategi pasif Morningstar, Alex Bryan. "Ini adalah jenis dana yang dapat Anda miliki melalui pemikiran dan kurus, " kata Bryan kepada Barron's.
ETF iShares Core Dividen Tinggi terdiversifikasi lintas sektor dan memiliki saham perusahaan dengan sejarah meningkatkan pembayaran dividen, termasuk Exxon Mobil dan Procter & Gamble. Ini juga murah dengan biaya kurang dari 0, 1%.
Melihat ke depan
Sementara menggunakan ETF volatilitas rendah dan pembayaran pendapatan adalah cara cerdas untuk melakukan lindung nilai di pasar volatile, investor harus ingat bahwa sebagian besar volatilitas disebabkan oleh risiko makro dan geopolitik global. Jika risiko itu menghilang, banyak kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi di masa depan dan pasar beruang juga akan menghilang, yang bisa menghidupkan kembali pasar bull. Dalam hal ini, ETF ini tidak mungkin menawarkan investor keuntungan luar biasa.
