Investor yang mencari stok minyak yang dapat berkembang di tengah perkiraan harga minyak datar pada 2019 harus mempertimbangkan untuk membeli saham perusahaan termasuk produsen energi Pioneer Natural Resources (PXD) dan Cimarex Energy Co (XEC), serta perusahaan jasa energi Keane Group Inc. (FRAC) dan ProPetro Holding Corp (PUMP), menurut laporan penelitian terbaru dari Stifel. Analis melihat keempat perusahaan ini diposisikan untuk kenaikan besar. Stifel lebih memilih perusahaan minyak dan gas yang lebih besar dan bermodal lebih baik, seperti saham eksplorasi dan produksi Pioneer dan Cimarex, dipandang lebih cocok untuk mengungguli pasar energi yang lebih lemah. Sementara itu, perusahaan seperti Keane dan ProPetro, disorot sebagai kuat, "nama leveraged penyelesaian AS, " mengingat mereka melakukan pekerjaan terakhir yang terlibat dalam membawa sumur minyak baru ke dalam produksi, per Barron's.
4 Stok Minyak Yang Bisa Berkembang
· Sumber Daya Alam Perintis (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Setelah tahun yang bergejolak untuk minyak pada tahun 2018, di mana harga komoditas turun hampir 50% dari $ 77 per barel menjadi $ 42 per barel dari Oktober hingga Desember, tahun ini tampaknya akan lebih tenang bagi industri. Sektor Pilih Energi SPDR ETF (XLE) telah meningkat 11, 2% year-to-date (YTD) dibandingkan dengan kenaikan 8, 1% S&P 500 selama periode yang sama.
Sementara harga minyak datar atau turun biasanya dipandang tidak menarik bagi perusahaan seperti penambang dan produsen energi, mengingat harga saham mereka biasanya berkorelasi dengan harga komoditas, Stifel mengatakan beberapa perusahaan merupakan pengecualian.
Produsen Minyak dan Gas Bumi
Pioneer dan Cimarex keduanya berdagang dengan diskon 50% untuk penilaian historis mereka dan memuji leverage keuangan yang rendah, per Stifel. Broker mengharapkan saham Pioneer lebih dari dua kali lipat dari harga saat ini untuk mencapai target 12 bulan pada $ 303. Sedangkan untuk Cimarex, target harga $ 174 Stifel menyiratkan kenaikan lebih dari 140%.
Layanan Minyak
Analis Stifel Stephen Gengaro melihat peluang bagi investor untuk memanfaatkan semakin banyak sumur yang "dibor tetapi tidak selesai, " disebut DUCs. Fenomena ini baik untuk penyedia layanan pemompaan bertekanan, seperti ProPetro dan Keane, yang ia harapkan akan naik masing-masing 45% dan 64% selama 12 bulan.
IMO 2020
Sebuah peraturan baru yang disebut IMO 2020 juga dapat berdampak pada industri, catat Stifel. Analis menunjukkan bahwa investor harus menyadari aturan yang mengurangi tingkat sulfur yang diperbolehkan dalam bahan bakar bunker yang menggerakkan kapal, efektif tahun depan. Meningkatnya permintaan untuk bunker berkadar sulfur lebih rendah, produk bernilai tambah, akan menguntungkan penyuling yang berbasis di AS.
Lima Besar
Lima perusahaan minyak publik terbesar di dunia juga melakukan dengan baik meskipun harga minyak lemah, menurut Bloomberg. Exonn Mobil Corp (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp (CVX), Total SA (TOT) dan BP plc (BP) semuanya melebihi estimasi konsensus untuk pendapatan pada kuartal pertama, menunjukkan bahwa fokus baru pada barel berbiaya rendah, yang dapat mengubah keuntungan dalam periode volatilitas pasar yang melonjak, telah terbukti merupakan taktik yang berhasil.
"Orang-orang bangun dengan kenyataan bahwa perusahaan-perusahaan ini dapat beroperasi dengan harga minyak yang rendah, " kata analis JPMorgan Chase & Co Christyan Malek dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg. "Kami terus tetap bullish di grup."
Analis JPM menyoroti beberapa pendorong terbalik untuk pemain minyak, termasuk tingkat tinggi uang tunai, dan tingkat tertinggi dari arus kas gabungan Lima Besar dalam setidaknya delapan tahun. Kurang pentingnya menempatkan cadangan minyak juga telah membantu perusahaan minyak, membuktikan bahwa mereka dapat melakukan lebih sedikit dengan lebih banyak. Tali penarik positif lainnya termasuk de-leveraging aktif dalam industri dan pengembalian modal yang meningkat.
Melihat ke depan
Pilihan stok minyak Stifel menunjukkan fakta bahwa investor yang cerdas mungkin masih menemukan yang kuat di bawah radar pilihan, bahkan dalam industri dengan tren makro yang lemah. Analis memperingatkan bahwa jika investor menunggu harga minyak naik sebelum berinvestasi di industri, mereka mungkin kehilangan sebagian nilai sektor ini.
