Daftar Isi
- Rasio Harga-Untuk-Buku (P / B)
- Rasio Harga-Terhadap Penghasilan (P / E)
- Rasio PEG
- Hasil Dividen
- Garis bawah
Investasi memiliki serangkaian empat elemen dasar yang digunakan investor untuk memecah nilai saham., kami akan melihat empat rasio yang biasa digunakan dan apa yang dapat mereka katakan tentang stok. Rasio keuangan adalah alat yang ampuh untuk membantu meringkas laporan keuangan dan kesehatan perusahaan atau perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Laporan keuangan dapat digunakan oleh analis dan investor untuk menghitung rasio keuangan yang menunjukkan kesehatan atau nilai perusahaan dan sahamnya. P / E, P / B, PEG dan hasil dividen adalah empat metrik yang umum digunakan yang dapat membantu memecah nilai dan pandangan. Rasio tunggal mana pun terlalu sempit untuk berdiri sendiri, jadi menggabungkan rasio ini dan rasio keuangan lainnya memberikan gambaran yang lebih lengkap.
Rasio Harga-Untuk-Buku (P / B)
Dibuat untuk orang yang setengah gelas kosong, rasio harga terhadap buku (P / B) mewakili nilai perusahaan jika dihancurkan dan dijual hari ini. Hal ini berguna untuk diketahui karena banyak perusahaan dalam industri yang matang goyah dalam hal pertumbuhan, tetapi masih bisa menjadi nilai bagus berdasarkan aset mereka. Nilai buku biasanya mencakup peralatan, bangunan, tanah, dan apa pun yang dapat dijual, termasuk kepemilikan saham dan obligasi.
Dengan perusahaan keuangan murni, nilai buku dapat berfluktuasi dengan pasar karena saham ini cenderung memiliki portofolio aset yang naik turun nilainya. Perusahaan industri cenderung memiliki nilai buku lebih didasarkan pada aset fisik, yang terdepresiasi dari tahun ke tahun sesuai dengan aturan akuntansi.
Dalam kedua kasus tersebut, rasio P / B yang rendah dapat melindungi Anda - tetapi hanya jika itu akurat. Ini berarti seorang investor harus melihat lebih dalam ke dalam aset aktual yang menyusun rasio.
4 Elemen Dasar Nilai Stok
Rasio Harga-Terhadap Penghasilan (P / E)
Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) mungkin yang paling diteliti dari semua rasio. Jika kenaikan mendadak dalam harga saham mendesis, maka rasio P / E adalah steak. Sebuah saham dapat naik nilainya tanpa peningkatan laba yang signifikan, tetapi rasio P / E adalah yang memutuskan apakah itu bisa tetap naik. Tanpa pendapatan yang mendukung harga, sebuah saham pada akhirnya akan jatuh kembali.
Alasannya sederhana: Rasio AP / E dapat dianggap sebagai berapa lama waktu yang diperlukan untuk mengembalikan investasi Anda jika tidak ada perubahan dalam bisnis. Perdagangan saham dengan $ 20 per saham dengan pendapatan $ 2 per saham memiliki rasio P / E 10, yang kadang-kadang dilihat sebagai makna bahwa Anda akan mendapatkan uang Anda kembali dalam 10 tahun jika tidak ada perubahan.
Alasan saham cenderung memiliki rasio P / E yang tinggi adalah karena investor mencoba memprediksi saham mana yang akan menikmati pendapatan yang semakin besar secara progresif. Seorang investor dapat membeli saham dengan rasio P / E 30 jika dia berpikir akan menggandakan pendapatannya setiap tahun (memperpendek periode pembayaran secara signifikan). Jika ini gagal terjadi, stok akan turun kembali ke rasio P / E yang lebih masuk akal. Jika saham berhasil menggandakan pendapatan, maka kemungkinan akan terus diperdagangkan pada rasio P / E yang tinggi.
Anda hanya harus membandingkan rasio P / E di antara perusahaan di industri dan pasar serupa.
Rasio PEG
Karena rasio P / E tidak cukup dalam dan dari dirinya sendiri, banyak investor menggunakan rasio harga terhadap pendapatan (PEG). Alih-alih hanya melihat harga dan pendapatan, rasio PEG menggabungkan tingkat pertumbuhan historis dari pendapatan perusahaan. Rasio ini juga memberi tahu Anda bagaimana stok Anda terhadap stok lainnya. Rasio PEG dihitung dengan mengambil rasio P / E perusahaan dan membaginya dengan tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun dari pendapatannya. Semakin rendah nilai rasio PEG Anda, semakin baik kesepakatan yang Anda dapatkan untuk penghasilan estimasi masa depan saham.
Dengan membandingkan dua saham menggunakan PEG, Anda dapat melihat berapa banyak Anda membayar untuk pertumbuhan dalam setiap kasus. PEG 1 berarti Anda melanggar bahkan jika pertumbuhan terus berlanjut seperti di masa lalu. PEG 2 berarti Anda membayar dua kali lipat untuk proyeksi pertumbuhan jika dibandingkan dengan saham dengan PEG 1. Ini spekulatif karena tidak ada jaminan pertumbuhan akan berlanjut seperti sebelumnya.
Rasio P / E adalah gambaran dari tempat perusahaan berada dan rasio PEG adalah grafik yang merencanakan di mana perusahaan itu berada. Berbekal informasi ini, seorang investor harus memutuskan apakah akan melanjutkan ke arah itu.
Hasil Dividen
Itu selalu baik untuk memiliki cadangan ketika pertumbuhan saham terputus-putus. Inilah sebabnya mengapa saham yang membayar dividen menarik bagi banyak investor - bahkan ketika harga turun, Anda mendapatkan gaji. Hasil dividen menunjukkan berapa banyak dari gaji yang Anda dapatkan untuk uang Anda. Dengan membagi dividen tahunan saham dengan harga saham, Anda mendapatkan persentase. Anda dapat menganggap persentase itu sebagai bunga atas uang Anda, dengan peluang tambahan untuk tumbuh melalui apresiasi saham.
Meski sederhana di atas kertas, ada beberapa hal yang harus diperhatikan dengan hasil dividen. Dividen yang tidak konsisten atau pembayaran yang ditangguhkan di masa lalu berarti bahwa hasil dividen tidak dapat diandalkan. Seperti halnya air, dividen dapat surut dan mengalir, jadi mengetahui ke arah mana arus akan naik - seperti apakah pembayaran dividen telah meningkat dari tahun ke tahun - sangat penting untuk membuat keputusan untuk membeli. Dividen juga bervariasi berdasarkan industri, dengan utilitas dan beberapa bank biasanya membayar banyak sedangkan perusahaan teknologi menginvestasikan hampir semua pendapatan mereka kembali ke perusahaan untuk mendorong pertumbuhan.
Garis bawah
P / E, P / B, PEG dan hasil dividen terlalu sempit untuk berdiri sendiri sebagai satu ukuran saham. Dengan menggabungkan metode penilaian ini, Anda bisa mendapatkan pandangan yang lebih baik tentang nilai saham. Salah satu dari ini dapat dipengaruhi oleh akuntansi kreatif - seperti halnya rasio yang lebih kompleks seperti arus kas.
Saat Anda menambahkan lebih banyak alat ke metode penilaian Anda, perbedaan semakin mudah dikenali. Keempat rasio utama ini mungkin dibayangi oleh ribuan metrik khusus, tetapi mereka akan selalu menjadi batu loncatan yang berguna untuk mencari tahu apakah suatu saham layak dibeli.
