Ada beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang tersedia untuk menawarkan kepada para investor paparan dari banyak perusahaan paling menarik yang beroperasi di pasar perbatasan di seluruh dunia. Pasar perbatasan mencakup negara-negara yang berada pada tahap paling awal dalam perkembangan politik dan ekonomi. Mereka ada berbeda dengan ekonomi pasar yang sedang berkembang, yang meliputi negara-negara yang telah membuat kemajuan besar dalam pelaksanaan program reformasi ekonomi, membantu membuka pasar domestik dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Sementara pasar perbatasan menghadirkan banyak risiko investasi, mereka juga ditandai oleh populasi muda dan kemungkinan pertumbuhan ekonomi yang cepat.
Meskipun mereka mungkin cukup berisiko, pasar perbatasan memiliki populasi yang muda dan kemungkinan pertumbuhan ekonomi yang cepat.
Berikut ini adalah tiga ETF dengan eksposur berbasis luas ke pasar perbatasan - ETF iShares MSCI Frontier 100 (FM), ETF (FRN) Invesco Frontier Markets, dan ETF Global Emerging & Frontier Next X (EMFM) Global. Kecuali disebutkan sebaliknya, semua angka adalah terkini pada 14 Januari 2020.
Pengambilan Kunci
- Ada ETF yang menawarkan paparan investor kepada perusahaan yang beroperasi di pasar perbatasan — negara-negara di tahap paling awal dalam perkembangan politik dan ekonomi. IShares MSCI Frontier 100 ETF adalah ETF pasar perbatasan terbesar dan paling likuid yang tersedia. Pasar Perbatasan Invesco ETF melacak BNY Indeks Perbatasan Baru Mellon yang terdiri dari saham pasar perbatasan dengan daftar tanda terima penyimpanan di bursa saham di AS dan di LSE. ETF Global X Next Emerging & Frontier berusaha mencocokkan dengan hasil Solactive Next Emerging & Frontier Index yang melacak kinerja pasar perbatasan dan ekuitas pasar berkembang yang lebih kecil.
ISares MSCI Frontier 100 ETF
ETF iShares MSCI Frontier 100 diluncurkan pada September 2012 untuk melacak Indeks MSCI Frontier Markets 100, yang mengukur kinerja sekitar 100 saham pasar perbatasan terbesar dan paling likuid di dunia. Komponen ekuitas ditimbang menurut kapitalisasi pasar bebas mengambang. Indeks ini adalah subset dari MSCI Frontier Market Investable Market Index yang lebih luas, yang melacak 253 ekuitas kecil, menengah dan besar di 28 negara pasar perbatasan — indeks yang mencakup 99% dari kapitalisasi pasar yang disesuaikan bebas mengambang di setiap negara. negara diwakili.
FM adalah ETF pasar perbatasan terbesar dan paling likuid yang tersedia. Dana ini memiliki lebih dari $ 519 juta aset bersih dan 103 kepemilikan. Dana tersebut memiliki rasio biaya 0, 79%.
Dalam hal paparan geografis, lebih dari setengah aset dana dialokasikan ke hanya tiga negara — Kuwait pada 28, 22%, Vietnam pada 11, 43% dan Argentina pada 11, 02%. ETF condong ke arah saham jasa keuangan, yang menyumbang 53, 12% dari aset dana. Saham layanan komunikasi dialokasikan pada 15, 38%, diikuti oleh saham staples konsumen pada 7, 43% dan saham real estat sebesar 6, 82%. Lima kepemilikan teratas dan bobotnya adalah:
- National Bank of Kuwait: 11.84% AHLI United Bank: 6.58% Kuwait Finance House: 5.22% Safaricom: 4.75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61%
FM memiliki kinerja yang kurang baik, dengan pengembalian satu tahun 17, 47%, laba lima tahun 2, 57. Dana kembali 6, 36% sejak awal.
Pasar Perbatasan Invesco ETF
Diluncurkan pada Juni 2008, Invesco Frontier Markets ETF melacak kinerja investasi BNY Mellon New Frontier Index. Indeks ini terutama terdiri dari saham pasar perbatasan yang memiliki daftar tanda terima penyimpanan di bursa saham di Amerika Serikat atau di London Stock Exchange (LSE). Saham yang terdaftar di bursa di negara-negara pasar perbatasan juga dapat dimasukkan dalam indeks jika memenuhi kapitalisasi pasar dan persyaratan volume perdagangan.
FRN memiliki aset bersih sekitar $ 63, 9 juta dan 54 kepemilikan. Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran bersih 0, 70%.
Holdings tersebar di beberapa negara, dengan tiga teratas adalah Nigeria 14, 96%, Argentina 14, 94%, dan Kenya 11, 35%. Sama seperti FM, FRN didominasi oleh saham layanan keuangan, yang mendapatkan alokasi 39, 05%. Stok bahan dialokasikan 13, 04%, konsumen diskresioner 11, 75%, dan layanan komunikasi 10, 92%. Lima kepemilikan teratas dalam dana tersebut adalah:
- MercadoLibre: 10.79% KAZ Minerals PLC: 9.5% Bank Muscat SAOG: 7.84% Copa Holdings SA: 7.7% Safaricom PLC: 5.83%
Seperti FM, dana ini juga berkinerja lebih buruk dari indeks patokannya, dengan pengembalian satu tahun 20-64%, pengembalian lima tahun 3, 58%. Ini telah mengembalikan -1, 79% sejak awal.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF berupaya untuk mencocokkan hasil investasi dari Solactive Next Emerging & Frontier Index. Indeks ini dirancang untuk melacak kinerja ekuitas di negara-negara pasar perbatasan dan negara-negara pasar berkembang yang lebih kecil. Untuk mempertahankan fokus pada ekonomi yang lebih kecil, indeks mengecualikan ekuitas dari enam negara berkembang terbesar di dunia — Brasil, Rusia, India, Cina, Korea Selatan, dan Taiwan. Dengan demikian, sementara ruang lingkupnya jauh lebih luas daripada ETF yang berfokus pada perbatasan yang dijelaskan di atas, EMFM tetap menjadi alternatif yang menarik bagi investor yang tertarik pada paparan pasar yang kurang berkembang.
Dana tersebut memiliki $ 18, 5 juta dalam aset bersih yang diinvestasikan dalam 198 saham pada 30 September 2019. EMFM memiliki rasio biaya 0, 55%.
Pada 30 September 2019, sekitar 75% aset dana dialokasikan ke ekuitas pasar berkembang, dan aset yang tersisa diinvestasikan di pasar perbatasan. Alokasi geografis utama untuk pasar perbatasan meliputi Thailand 10, 52%, Indonesia 9, 9%, dan Arab Saudi 9, 38%. Perincian sektor ini mencakup stok layanan keuangan pada 29, 47%, diikuti oleh layanan komunikasi pada 16, 61%, dan kebutuhan pokok konsumen pada 13, 96%. Lima kepemilikan teratas dana tersebut meliputi:
- Naspers: 2.23% National Bank of Kuwait: 2.14% Walmart de Mexico: 2.01% Telekomunikasi Seluler: 1.92% Telekomunikasi Indonesia: 1.91%
EMFM telah berkinerja buruk dalam indeks benchmark. Ini mengembalikan 6, 05% dalam satu tahun, -0, 13% dalam lima tahun, dan -1, 01% sejak awal.
