Kontrak berjangka merupakan perjanjian yang mengikat secara hukum antara dua pihak. Dalam kontrak, satu pihak setuju untuk membayar yang lain selisih harga dari saat mereka memasuki kontrak sampai tanggal kontrak berakhir. Perdagangan berjangka di bursa dan memungkinkan pedagang untuk mengunci harga komoditas atau aset dasar yang disebutkan dalam kontrak. Kedua belah pihak mengetahui tanggal kedaluwarsa dan harga kontrak ini, yang umumnya ditetapkan di muka.
Kontrak membawa pengganda yang mengembang nilainya, menambah leverage ke posisi. Ini dapat diperdagangkan pada sisi panjang atau pendek tanpa batasan atau aturan uptick. Ada banyak jenis kontrak berjangka termasuk kontrak yang terkait dengan ekuitas, komoditas, mata uang, dan indeks., kami menjelaskan dasar-dasar kontrak berjangka indeks dan apa yang mereka wakili.
Pengambilan Kunci
- Seperti kontrak berjangka reguler, kontrak berjangka indeks adalah perjanjian yang mengikat secara hukum antara pembeli dan penjual, dan melacak harga saham dalam indeks yang mendasarinya. Ini memungkinkan para pedagang untuk membeli atau menjual kontrak pada indeks keuangan dan menyelesaikannya di tanggal mendatang. Indeks berjangka S&P 500, Dow, dan Nasdaq melakukan perdagangan pada sistem CME Globex, dan disebut kontrak e-mini. Kontrak berjangka index ditandai ke pasar, artinya perubahan nilai pada pembeli kontrak ditunjukkan pada akun pialang pada akhir setiap penyelesaian harian hingga kedaluwarsa.
Kontrak Berjangka Indeks
Seperti kontrak berjangka reguler, kontrak berjangka indeks adalah perjanjian yang mengikat secara hukum antara pembeli dan penjual. Hal ini memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual kontrak pada indeks keuangan dan menyelesaikannya di masa mendatang. Kontrak berjangka indeks berspekulasi di mana harga bergerak untuk indeks seperti S&P 500.
Ketika kontrak berjangka melacak harga aset dasar, indeks berjangka melacak harga saham dalam indeks dasar. Dengan kata lain, indeks S&P 500 melacak harga saham 500 perusahaan AS terbesar. Demikian pula, kontrak berjangka indeks Dow dan Nasdaq melacak harga saham masing-masing. Semua indeks berjangka ini diperdagangkan di bursa.
Kontrak berjangka indeks mencerminkan indeks kas yang mendasarinya, dan bertindak sebagai prekursor untuk tindakan harga di bursa saham tempat indeks digunakan. Indeks berjangka kontrak perdagangan terus menerus sepanjang minggu pasar, kecuali untuk periode penyelesaian 30 menit di sore hari waktu pusat AS, setelah pasar saham tutup.
Kontrak E-Mini
Indeks S&P 500, Dow, dan Nasdaq melakukan kontrak perdagangan pada sistem CME Globex — pasar elektronik 24 jam — dan disebut kontrak e-mini. S&P 500 juga memperdagangkan kontrak berukuran lebih besar pada sistem protes terbuka CME, tetapi menarik volume sedikit dibandingkan dengan pasar elektronik. Kontrak diperbarui empat kali per tahun, dengan kedaluwarsa berlangsung selama bulan ketiga setiap kuartal.
E-mini futures kontrak perdagangan dari Minggu malam hingga Jumat sore, menawarkan pedagang akses pasar hampir berkelanjutan selama minggu bisnis. Likuiditas cenderung mengering antara penutupan pasar ekuitas AS dan pembukaan bursa saham Eropa pada dini hari. Spread dan volatilitas dapat melebar selama periode ini, menambah biaya transaksi yang signifikan ke posisi baru.
Kontrak berjangka E-mini diperdagangkan dari Minggu malam hingga Jumat sore di Amerika Serikat.
Jika kontrak berjangka e-mini S&P 500 diperdagangkan lebih tinggi sebelum pembukaan pasar saham AS, itu berarti indeks tunai S&P 500 akan diperdagangkan lebih tinggi setelah bel pembukaan. Kontrak melacak arah indeks AS erat selama jam perdagangan pasar saham reguler, tetapi akan dihargai lebih tinggi atau lebih rendah karena mereka mewakili harga yang diharapkan di masa depan daripada harga saat ini. Kontrak menunjukkan perkiraan penilaian untuk hari perdagangan berikutnya ketika pasar AS ditutup, berdasarkan persepsi tentang peristiwa semalam dan data ekonomi, serta pergerakan dalam instrumen keuangan berkorelasi atau berkorelasi terbalik yang mencakup pasar valas - yang juga diperdagangkan hampir 24 jam per hari.
Pengganda Kontrak
Pengganda kontrak menghitung nilai setiap titik pergerakan harga. Pengganda Dow e-mini adalah 5, artinya setiap titik Dow bernilai $ 5 per kontrak. Pengganda Nasdaq e-mini adalah 20, bernilai $ 20 per poin, sedangkan e-mini SP-500 membawa pengganda 50 yang bernilai $ 50 per poin. Misalnya, jika kontrak berjangka e-mini Dow bernilai $ 10.000 dan pembeli mengambil satu kontrak, itu akan bernilai $ 50.000. Jika Dow kemudian turun 100 poin, pembeli akan kehilangan $ 500 sementara penjual pendek akan mendapatkan $ 500.
Indeks kontrak berjangka ditandai ke pasar, yang berarti perubahan nilai pada pembeli kontrak ditunjukkan di akun pialang di akhir setiap penyelesaian harian hingga kedaluwarsa. Misalnya, jika kontrak e-mini Dow turun 100 poin dalam satu hari perdagangan tunggal, $ 500 akan dikeluarkan dari akun pembeli kontrak dan ditempatkan ke akun penjual pendek pada saat penyelesaian.
