Apa Posisi Long - Panjang?
Posisi long — juga dikenal sebagai long — adalah pembelian saham, komoditas, atau mata uang dengan harapan akan naik nilainya. Memegang posisi buy adalah pandangan bullish.
Posisi long dan long sering digunakan dalam konteks membeli kontrak opsi. Pedagang dapat menahan panggilan lama atau opsi beli panjang, tergantung pada prospek aset dasar kontrak opsi.
- Seorang investor yang berharap mendapat manfaat dari pergerakan harga ke atas dalam suatu aset akan "bertindak lama" pada opsi panggilan. Panggilan memberi pemegang opsi untuk membeli aset yang mendasari pada harga tertentu. Sebaliknya, seorang investor yang mengharapkan harga aset jatuh — adalah bearish — akan lama pada opsi put — dan mempertahankan hak untuk menjual aset dengan harga tertentu. harga tertentu.
Posisi long adalah kebalikan dari posisi short (pendek).
Posisi Long
Banyak Wajah Panjang
Long adalah salah satu istilah investasi yang dapat memiliki banyak makna, tergantung di mana ia digunakan. Arti yang paling umum dari panjang adalah dalam jangka waktu investasi diadakan. Namun, jangka panjang memiliki arti yang berbeda ketika digunakan dalam opsi dan kontrak berjangka.
Pengambilan Kunci
- Posisi long — long — mengacu pada pembelian aset dengan ekspektasi akan naik nilainya — sikap bullish. Posisi long dalam kontrak opsi mengindikasikan pemegang memiliki aset yang mendasarinya. Posisi long adalah kebalikan dari posisi short.Dalam opsi, long dapat merujuk pada kepemilikan langsung dari suatu aset atau menjadi pemegang opsi pada aset. Menjadi long pada investasi saham atau obligasi adalah pengukuran waktu.
Investasi Jangka Panjang
Melakukan saham atau obligasi adalah praktik investasi yang lebih konvensional di pasar modal. Dengan investasi posisi panjang, investor membeli aset dan memilikinya dengan harapan harga akan naik. Investor ini biasanya tidak memiliki rencana untuk menjual keamanan dalam waktu dekat. Mengacu pada memegang ekuitas, panjang mengacu pada pengukuran waktu.
Melakukan saham atau obligasi adalah praktik investasi yang lebih konvensional di pasar modal, terutama bagi investor ritel. Harapan bahwa aset akan menghargai nilainya dalam jangka panjang — strategi beli dan tahan — membuat investor tidak perlu mengawasi pasar atau waktu pasar secara terus-menerus, dan memberikan waktu untuk menghadapi naik turun yang tak terhindarkan. Ditambah lagi, sejarah ada di pihak seseorang, karena pasar saham pasti akan terapresiasi, seiring waktu.
Tentu saja, itu tidak berarti tidak mungkin ada penurunan tajam, penurun portofolio dalam perjalanan, yang bisa berakibat fatal jika terjadi tepat sebelum, katakanlah, seorang investor berencana untuk pensiun — atau perlu melikuidasi kepemilikan karena suatu alasan. Pasar beruang yang berkepanjangan juga bisa menyusahkan, karena sering menguntungkan penjual pendek dan mereka yang bertaruh pada penurunan.
Akhirnya, bertindak lama dalam arti kepemilikan langsung berarti sejumlah besar modal terikat, yang dapat mengakibatkan hilangnya peluang lain.
Kontrak Opsi Posisi Panjang
Dalam dunia kontrak opsi, jangka waktu yang panjang tidak ada hubungannya dengan pengukuran waktu, melainkan berbicara tentang kepemilikan aset yang mendasarinya. Pemegang posisi panjang adalah orang yang saat ini memegang aset dasar dalam portofolio mereka.
Ketika seorang pedagang membeli atau memegang kontrak opsi panggilan dari penulis opsi, mereka lama, karena kekuatan yang mereka miliki untuk dapat membeli aset. Seorang investor yang merindukan opsi panggilan adalah mereka yang membeli panggilan dengan harapan bahwa keamanan yang mendasarinya akan meningkat nilainya. Pemegang posisi long call percaya bahwa nilai aset meningkat dan dapat memutuskan untuk menggunakan opsi mereka untuk membelinya pada tanggal kedaluwarsa.
Tetapi tidak setiap pedagang yang memegang posisi panjang percaya bahwa nilai aset akan meningkat. Pedagang yang memiliki aset dasar dalam portofolio mereka dan percaya nilainya akan jatuh dapat membeli kontrak put option. Mereka masih memiliki posisi panjang karena mereka memiliki kemampuan untuk menjual aset dasar yang mereka pegang dalam portofolio mereka. Pemegang posisi panjang menaruh percaya bahwa harga suatu aset akan jatuh. Mereka memegang opsi dengan harapan bahwa mereka akan dapat menjual aset dasar dengan harga yang menguntungkan pada saat kedaluwarsa.
Jadi, seperti yang Anda lihat, posisi panjang pada kontrak opsi dapat mengekspresikan sentimen naik atau turun tergantung pada apakah kontrak panjang adalah put atau panggilan.
Sebaliknya, posisi jual pada kontrak opsi tidak memiliki saham atau aset dasar lainnya tetapi meminjamnya dengan harapan menjualnya dan kemudian membelinya kembali dengan harga lebih rendah.
Kontrak Berjangka Panjang
Investor dan bisnis juga dapat membuat kontrak berjangka panjang atau berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga yang merugikan. Sebuah perusahaan dapat menggunakan lindung nilai lama untuk mengunci harga pembelian untuk komoditas yang dibutuhkan di masa depan. Futures berbeda dari opsi di mana pemegang berkewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar. Mereka tidak bisa memilih tetapi harus menyelesaikan tindakan ini.
Misalkan produsen perhiasan percaya bahwa harga emas siap untuk naik dalam jangka pendek. Perusahaan dapat membuat kontrak berjangka panjang dengan pemasok emasnya untuk membeli emas dalam tiga bulan dari pemasok dengan harga $ 1.300. Dalam tiga bulan, apakah harga di atas atau di bawah $ 1.300, bisnis yang memiliki posisi panjang pada emas berjangka wajib membeli emas dari pemasok dengan harga kontrak yang disepakati $ 1.300. Pemasok, pada gilirannya, berkewajiban untuk mengirimkan komoditas fisik ketika kontrak berakhir.
Spekulan juga sangat menyukai futures ketika mereka percaya harga akan naik. Mereka tidak selalu menginginkan komoditas fisik, karena mereka hanya tertarik memanfaatkan pergerakan harga. Sebelum kedaluwarsa, spekulan yang memegang kontrak berjangka panjang dapat menjual kontrak di pasar.
Pro dan Kontra dari Posisi Long
Pro
-
Mengunci harga
-
Membatasi kerugian
-
Pas dengan kinerja pasar yang bersejarah
Cons
-
Menderita perubahan harga tiba-tiba / pergerakan jangka pendek
-
Dapat kedaluwarsa sebelum keuntungan direalisasikan
Contoh Posisi Panjang Dunia Nyata
Sebagai contoh, katakanlah Jim mengharapkan Microsoft Corporation (MSFT) untuk meningkatkan harga dan membeli 100 saham untuk portofolionya. Karena itu Jim dikatakan "panjang" 100 saham MSFT.
Sekarang, mari kita pertimbangkan opsi panggilan 17 November di Microsoft (MSFT) dengan strike price $ 75 dan premium $ 1, 30. Jika Jim masih bullish di saham, ia mungkin memutuskan untuk membeli atau melakukan satu opsi panggilan MSFT — satu opsi setara dengan 100 saham — alih-alih membeli saham langsung seperti yang ia lakukan dalam contoh sebelumnya. Pada kedaluwarsa, jika MSFT diperdagangkan di atas $ 75, Jim akan menggunakan haknya untuk membeli pada opsi panjangnya untuk membeli 100 saham MSFT dengan harga $ 75. Penulis kontrak opsi — posisi pendek — yang dibeli Jim harus menjual kepadanya 100 saham dengan harga $ 75.
Mengambil posisi panjang tidak selalu berarti bahwa seorang investor mengharapkan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga aset atau keamanan yang meningkat. Dalam kasus opsi put, lintasan penurunan harga sekuritas menguntungkan bagi investor.
Katakanlah investor lain, Jane saat ini memiliki posisi panjang di MSFT untuk 100 saham dalam portofolionya, tetapi sekarang sedang bearish. Dia mengambil posisi panjang pada satu opsi put. Opsi put diperdagangkan untuk $ 2, 15 dan memiliki harga strike $ 75 ditetapkan untuk berakhir pada 17 November. Pada saat kedaluwarsa, jika MSFT turun di bawah $ 75 Jane akan menggunakan opsi put panjang untuk menjual 100 saham MSFT-nya dengan harga strike $ 75. Dalam hal ini, penulis opsi harus membeli saham Jane dengan harga yang disepakati $ 75, bahkan jika sahamnya diperdagangkan kurang di pasar terbuka.
