Raksasa teknologi warisan Cisco Systems Inc. (CSCO), meskipun turun hampir 20% selama tiga bulan terakhir, bisa melihat sahamnya meroket 70% hingga mencapai $ 80 per saham, kembali ke ketinggian yang dicapai selama era gelembung pada tahun 2000, menurut untuk analis ISI Evercore Amit Daryanani, seperti yang digariskan oleh Barron. Itu bisa menambah $ 140 miliar ke nilai pasar perusahaan, yang saat ini berada di bawah $ 200 miliar.
Daryanani menulis catatan baru-baru ini yang menyoroti beberapa "tuas terbalik" yang seharusnya mendorong saham perusahaan jaringan untuk mengungguli. “Kami pikir CSCO tetap menjadi aset yang menarik untuk dimiliki mengingat posisi perusahaan di pasar produk yang tumbuh dan menguntungkan, peningkatan campuran perangkat lunak / layanan, penarik M&A, dan profil pengembalian pemegang saham yang menguntungkan, ” tulis analis.
Fokus Cisco Shifts
Daryanani optimis tentang pergeseran Cisco dari perangkat keras ke model yang digerakkan oleh perangkat lunak dan fokusnya pada sektor-sektor pasar baru yang tumbuh pesat seperti keamanan dunia maya dan aplikasi. Sedangkan untuk segmen jaringan inti Cisco, analis Evercore memperkirakan pertumbuhan dalam digit rendah hingga menengah pada basis persentase.
"Saham harus diposisikan untuk ekspansi lanjutan terutama karena campuran dari pendapatan berulang meningkat dan tetap kuat, " katanya. Sementara skenario kasus dasarnya adalah untuk target harga $ 60, Daryanani mengatakan ada potensi naik jangka panjang untuk lebih dari $ 80 per saham berdasarkan multiyear.
Daryanani optimis tentang kesediaan investor untuk menilai saham berdasarkan nilai perusahaan / arus kas bebas karena Cisco melanjutkan restrukturisasi menuju pertumbuhan yang lebih tinggi, bisnis dengan margin lebih tinggi. "Jika kita mengasumsikan saham Cisco dapat diperdagangkan menuju EV / FCF 20x kita melihat jalan menuju $ 80 jangka panjang, " tambahnya.
Analis Piper Jaffray James Fish menggemakan sentimen itu, menulis bahwa perhitungan infrastrukturnya untuk Cisco menyiratkan penilaian yang lebih tinggi untuk saham, sesuai laporan Barron lain. Dia juga mengharapkan beberapa "kesepakatan seukuran gajah" untuk Cisco bergerak maju, melihat target seperti Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (SEKARANG) dan Akamai Inc. (AKAM).
Apa berikutnya
Yang pasti, headwinds masih menghadirkan risiko pada saham Cisco. Khususnya, ancaman perang perdagangan yang membayangi dapat membebani harga saham dan nilai pasar titan teknologi. Pada bulan Agustus, perkiraan pendapatan Cisco yang mengecewakan untuk kuartal ketiga flat hingga pertumbuhan 2% dikaitkan dengan "penurunan drastis" dalam bisnis China-nya, per Wall Street Journal.
