Manipulasi laporan keuangan adalah masalah yang sedang berlangsung di perusahaan Amerika. Meskipun Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) telah mengambil banyak langkah untuk mengurangi jenis penyimpangan perusahaan ini, struktur insentif manajemen, kebebasan yang sangat besar yang diberikan oleh Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP) dan konflik kepentingan yang selalu ada antara auditor independen dan klien korporat terus menyediakan lingkungan yang sempurna untuk aktivitas tersebut. Karena faktor-faktor ini, investor yang membeli saham individu atau obligasi harus mengetahui masalah, tanda-tanda peringatan dan alat-alat yang mereka miliki untuk mengurangi implikasi negatif dari masalah-masalah ini.
Alasan Dibalik Manipulasi Laporan Keuangan
Ada tiga alasan utama mengapa manajemen memanipulasi laporan keuangan. Pertama, dalam banyak kasus, kompensasi eksekutif perusahaan terkait langsung dengan kinerja keuangan perusahaan. Akibatnya, mereka memiliki insentif langsung untuk melukiskan gambaran indah kondisi keuangan perusahaan untuk memenuhi ekspektasi kinerja yang mapan dan meningkatkan kompensasi pribadi mereka.
Kedua, ini adalah hal yang relatif mudah dilakukan. Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB), yang menetapkan standar GAAP, memberikan sejumlah besar garis lintang dan interpretasi dalam ketentuan dan metode akuntansi. Baik atau buruk, standar-standar GAAP ini memberikan sejumlah fleksibilitas yang signifikan, menjadikannya layak bagi manajemen perusahaan untuk melukiskan gambaran khusus tentang kondisi keuangan perusahaan.
Ketiga, kecil kemungkinan bahwa manipulasi keuangan akan terdeteksi oleh investor karena hubungan antara auditor independen dan klien perusahaan. Di AS, perusahaan akuntansi Big Four dan sejumlah perusahaan akuntansi regional yang lebih kecil mendominasi lingkungan audit perusahaan. Sementara entitas ini disebut-sebut sebagai auditor independen, perusahaan memiliki konflik kepentingan langsung karena mereka dikompensasi, seringkali cukup signifikan, oleh perusahaan yang mereka audit. Akibatnya, auditor dapat tergoda untuk membengkokkan aturan akuntansi untuk menggambarkan kondisi keuangan perusahaan dengan cara yang akan membuat klien senang - dan menjaga bisnisnya.
Bagaimana Laporan Keuangan Dimanipulasi
Bagaimana Laporan Keuangan Dimanipulasi
Ada dua pendekatan umum untuk memanipulasi laporan keuangan. Yang pertama adalah membesar-besarkan laba periode berjalan pada laporan laba rugi dengan menggembungkan pendapatan dan keuntungan secara artifisial, atau dengan mengempiskan biaya periode berjalan. Pendekatan ini membuat kondisi keuangan perusahaan terlihat lebih baik daripada yang sebenarnya dalam rangka memenuhi harapan yang ditetapkan.
Pendekatan kedua membutuhkan taktik yang berlawanan, yaitu untuk meminimalkan pendapatan periode berjalan pada laporan laba rugi dengan mengempiskan pendapatan atau dengan menggembungkan biaya periode berjalan. Mungkin tampak berlawanan dengan intuisi untuk membuat kondisi keuangan suatu perusahaan terlihat lebih buruk daripada yang sebenarnya, tetapi ada banyak alasan untuk melakukannya: untuk menghalangi calon pengakuisisi; mendapatkan semua berita buruk "keluar dari jalan" sehingga perusahaan akan terlihat lebih kuat di masa depan; membuang angka-angka suram ke periode ketika kinerja yang buruk dapat dikaitkan dengan lingkungan ekonomi makro saat ini; atau untuk menunda informasi keuangan yang baik ke masa mendatang ketika itu lebih mungkin untuk diakui.
Cara Spesifik untuk Memanipulasi Laporan Keuangan
Ketika datang ke manipulasi, ada sejumlah teknik akuntansi yang siap digunakan perusahaan. Financial Shenanigans (2002) oleh Howard Schilit menguraikan tujuh cara utama di mana manajemen perusahaan memanipulasi laporan keuangan suatu perusahaan.
- Merekam Penghasilan Prematur atau Kualitas yang Dapat Dipertanyakan
- Merekam pendapatan sebelum menyelesaikan semua layanan. Merekam pendapatan sebelum pengiriman produk. Merekam pendapatan untuk produk yang tidak perlu dibeli
- Merekam pendapatan untuk penjualan yang tidak terjadi. Merekam pendapatan investasi sebagai pendapatan. Merekam penerimaan yang diterima melalui pinjaman sebagai pendapatan
- Meningkatkan laba dengan menjual aset dan mencatat hasil sebagai pendapatan. Meningkatkan laba dengan mengklasifikasikan pendapatan investasi atau keuntungan sebagai pendapatan
- Amortisasi biaya terlalu lambat. Mengubah standar akuntansi untuk mendorong manipulasi. Mengapitalisasi biaya operasi normal untuk mengurangi biaya dengan memindahkannya dari laporan laba rugi ke neraca. Gagal untuk menulis atau menghapus aset yang mengalami penurunan nilai.
- Gagal mencatat biaya dan kewajiban ketika layanan masa depan tetap berubah. Asumsi akuntansi untuk mendorong manipulasi
- Menciptakan cadangan hari hujan sebagai sumber pendapatan untuk meningkatkan kinerja masa depan
- Mempercepat pengeluaran dalam periode berjalan. Mengubah standar akuntansi untuk mendorong manipulasi, khususnya melalui ketentuan depresiasi, amortisasi, dan deplesi.
Sementara sebagian besar teknik ini berkaitan dengan manipulasi laporan laba rugi, ada juga banyak teknik yang tersedia untuk memanipulasi neraca, serta laporan arus kas. Selain itu, bahkan semantik dari bagian diskusi dan analisis manajemen dari keuangan dapat dimanipulasi dengan melunakkan bahasa tindakan yang digunakan oleh eksekutif perusahaan dari "akan" menjadi "mungkin, " "mungkin" menjadi "mungkin, " dan "karena itu" ke " mungkin." Diambil secara kolektif, investor harus memahami masalah dan nuansa ini dan tetap waspada ketika menilai kondisi keuangan perusahaan.
Manipulasi Keuangan melalui Penggabungan Perusahaan atau Akuisisi
Bentuk lain dari manipulasi keuangan dapat terjadi selama proses merger atau akuisisi. Salah satu pendekatan klasik terjadi ketika manajemen mencoba menyiapkan dukungan untuk merger atau akuisisi terutama berdasarkan peningkatan estimasi laba per saham perusahaan gabungan. Mari kita lihat tabel di bawah ini untuk memahami bagaimana manipulasi jenis ini terjadi.
| Usulan Akuisisi Perusahaan | Perusahaan Pengakuisisi | Perusahaan target | Keuangan Gabungan |
| Harga Saham Biasa | $ 100, 00 | $ 40, 00 | - |
| Saham Luar Biasa | 100.000 | 50.000 | 120.000 |
| Nilai Buku Ekuitas | $ 10.000.000 | $ 2.000.000 | $ 12.000.000 |
| Penghasilan Perusahaan | $ 500.000 | $ 200.000 | $ 700.000 |
| Penghasilan Per Saham | $ 5, 00 | $ 4, 00 | $ 5, 83 |
Berdasarkan data dalam tabel di atas, usulan akuisisi perusahaan target tampaknya masuk akal secara finansial karena laba per saham perusahaan yang mengakuisisi akan meningkat secara material dari $ 5 per saham menjadi $ 5, 83 per saham. Setelah akuisisi, perusahaan yang mengakuisisi akan mengalami peningkatan $ 200.000 dalam pendapatan perusahaan karena penambahan pendapatan dari perusahaan target. Selain itu, mengingat nilai pasar yang tinggi dari saham biasa perusahaan pengakuisisi, dan nilai buku yang rendah dari perusahaan target, perusahaan pengakuisisi hanya perlu mengeluarkan 20.000 saham tambahan untuk membuat akuisisi $ 2 juta. Secara kolektif, peningkatan signifikan dalam pendapatan perusahaan dan peningkatan moderat dari 20.000 saham biasa akan menghasilkan pendapatan per saham yang lebih menarik.
Sayangnya, keputusan keuangan yang didasarkan terutama pada jenis analisis ini tidak tepat dan menyesatkan, karena dampak keuangan masa depan dari akuisisi semacam itu mungkin positif, tidak material atau bahkan negatif. Laba per saham perusahaan yang mengakuisisi akan meningkat dengan jumlah material hanya untuk dua alasan, dan tidak ada alasan yang memiliki implikasi jangka panjang.
Melindungi Terhadap Manipulasi Laporan Keuangan
Ada sejumlah faktor yang dapat mempengaruhi kualitas dan keakuratan data yang dapat digunakan investor. Akibatnya, investor harus memiliki pengetahuan yang baik tentang analisis laporan keuangan, termasuk perintah yang kuat tentang penggunaan rasio analisis solvabilitas likuiditas internal, rasio analisis pemasaran eksternal likuiditas, pertumbuhan, dan rasio profitabilitas perusahaan, rasio risiko keuangan dan rasio risiko bisnis. Investor juga harus memiliki pemahaman yang kuat tentang bagaimana menggunakan analisis berganda pasar, termasuk penggunaan rasio harga / pendapatan, rasio harga / nilai buku, rasio harga / penjualan dan rasio harga / arus kas untuk mengukur kewajaran data keuangan.
Sayangnya, sangat sedikit investor ritel yang memiliki waktu, keterampilan, dan sumber daya yang diperlukan untuk terlibat dalam kegiatan dan analisis tersebut. Jika demikian, mungkin akan lebih mudah bagi mereka untuk tetap berinvestasi dalam reksa dana berbiaya rendah, beragam, dan dikelola secara aktif. Dana ini memiliki tim manajemen investasi dengan pengetahuan, latar belakang, dan pengalaman untuk menganalisis secara menyeluruh gambaran keuangan perusahaan sebelum membuat keputusan investasi.
Garis bawah
Ada banyak kasus manipulasi keuangan yang terjadi selama berabad-abad, dan contoh-contoh modern seperti Enron, Worldcom, Tyco International, Adelphia, Global Crossing, Cendant, Freddie Mac, dan AIG harus mengingatkan investor akan potensi ranjau darat yang mungkin mereka miliki. pertemuan. Prevalensi dan besarnya masalah material yang diketahui terkait dengan penyusunan laporan keuangan perusahaan harus mengingatkan investor untuk menggunakan kehati-hatian ekstrem dalam penggunaan dan interpretasi mereka.
Investor juga harus ingat bahwa auditor independen yang bertanggung jawab untuk menyediakan data keuangan yang diaudit mungkin memiliki konflik kepentingan material yang mendistorsi gambaran keuangan perusahaan yang sebenarnya. Beberapa kasus penyimpangan perusahaan yang disebutkan di atas terjadi dengan kepatuhan akuntan perusahaan, seperti perusahaan yang sekarang sudah tidak beroperasi Arthur Anderson. Jadi, bahkan pernyataan pemberhentian auditor harus diambil dengan sebutir garam.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Laporan keuangan
Carilah Bendera Merah Ini Dalam Laporan Penghasilan
Laporan keuangan
Melihat Akuntansi Kreatif di Neraca
Kejahatan & Penipuan
8 Cara Perusahaan Memasak Buku
Gaji & Kompensasi
Deskripsi Pekerjaan Akuntan & Gaji Rata-Rata
Kejahatan & Penipuan
Penipuan Saham Terbesar Sepanjang Masa
Kejahatan & Penipuan
Petunjuk Umum Manipulasi Laporan Keuangan
Tautan MitraKetentuan Terkait
Standar Audit yang Diterima Secara Umum (GAAS) Standar Audit yang Diterima Secara Umum adalah seperangkat pedoman untuk melakukan audit catatan keuangan perusahaan. more Laporan Keuangan Bersertifikat Laporan keuangan tersertifikasi adalah dokumen pelaporan keuangan yang telah diaudit dan ditandatangani oleh akuntan. lebih Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP) GAAP adalah seperangkat prinsip, standar, dan prosedur akuntansi umum yang harus diikuti oleh perusahaan publik di AS ketika mereka menyusun laporan keuangannya. lebih lanjut Pengungkapan yang Memadai Pengungkapan yang memadai adalah konsep akuntansi yang menyatakan bahwa semua informasi penting termasuk dalam laporan keuangan. lebih lanjut Laporan Auditor Laporan auditor berisi pendapat auditor tentang apakah laporan keuangan perusahaan memenuhi standar akuntansi. more Akuisisi Dilutif Akuisisi dilutif adalah transaksi pengambilalihan yang mengurangi laba per saham perusahaan pengakuisisi. lebih