Apa itu Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp atau FHLMC)?
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) adalah perusahaan pemegang saham yang disponsori pemerintah (GSE) yang disewa oleh Kongres pada tahun 1970 untuk menjaga uang mengalir ke pemberi pinjaman hipotek dalam mendukung kepemilikan rumah dan perumahan sewa untuk orang Amerika berpenghasilan menengah. FHLMC, yang dikenal sebagai Freddie Mac, membeli, menjamin dan mengamankan hipotek untuk membentuk sekuritas yang didukung hipotek.
Bagaimana Freddie Mac Bekerja
Freddie Mac diciptakan ketika Kongres meloloskan Undang-Undang Keuangan Rumah Darurat pada tahun 1970. Ini dilakukan dalam upaya untuk memperluas pasar hipotek sekunder sambil mengurangi risiko tingkat bunga bagi bank. Pada tahun 1989, Freddie Mac menjalani reorganisasi dan diubah menjadi perusahaan milik pemegang saham, sekarang di bawah Undang-Undang Reformasi, Pemulihan dan Penegakan Lembaga Keuangan (FIRREA).
Seperti disebutkan di atas, Freddie Mac adalah GSE, yang merupakan perusahaan jasa keuangan yang dibuat oleh Kongres untuk meningkatkan aliran kredit ke berbagai bagian ekonomi. Hampir 80% hipotek perumahan di Amerika didukung oleh Freddie Mac dan GSE lain yang serupa yang dikenal sebagai Fannie Mae (lihat di bawah). GSE ini tidak berasal atau layanan hipotek, tetapi membeli pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek. Setelah membeli sejumlah besar hipotek ini, mereka menggabungkan dan menjualnya sebagai sekuritas yang didukung hipotek, yang cenderung sangat likuid dan memiliki peringkat kredit yang mendekati peringkat US Treasuries. Proses ini membebaskan modal pemberi pinjaman hipotek, yang berarti mereka dapat meminjamkan uang yang sama lagi.
Freddie Mac tidak berasal atau melayani hipotek rumah, tetapi membeli pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek, membebaskan modal mereka untuk pinjaman yang lebih besar.
Freddie Mac mendapat kecaman karena hubungannya dengan pemerintah AS memungkinkannya meminjam uang dengan suku bunga lebih rendah daripada yang tersedia untuk lembaga keuangan lainnya. Dengan keunggulan pendanaan ini, ia mengeluarkan sejumlah besar utang (dikenal di pasar sebagai utang agensi atau agensi), dan, pada gilirannya, membeli dan memiliki portofolio hipotek besar yang dikenal sebagai portofolio yang dipertahankan. Banyak orang percaya bahwa ukuran portofolio yang dipertahankan - serta kompleksitas pengelolaan risiko hipotek - menimbulkan banyak risiko sistematis bagi ekonomi AS. Beberapa orang berpendapat bahwa pertumbuhan Freddie Mac dan Fannie Mae yang tidak terkendali menyebabkan krisis kredit tahun 2008 yang berubah menjadi Resesi Hebat.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Asosiasi Hipotek Nasional Federal atau FNMA) diciptakan pada tahun 1938 sebagai bagian dari amandemen UU Perumahan Nasional. Itu dianggap sebagai agen pemerintah federal dan perannya adalah bertindak sebagai pasar hipotek sekunder yang dapat membeli, menahan atau menjual pinjaman yang diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal. Fannie Mae berhenti menjadi agen pemerintah federal dan menjadi perusahaan swasta / publik pada tahun 1954 di bawah Piagam Undang-Undang tahun 1954.
Fannie Mae dan Freddie Mac sangat mirip. Keduanya adalah perusahaan publik yang disewa untuk melayani misi publik. Perbedaan utama antara keduanya bermuara pada sumber hipotek yang mereka beli: Fannie Mae membeli pinjaman hipotek dari bank-bank ritel atau komersial besar, sementara Freddie Mac memperoleh pinjamannya dari bank-bank kecil, yang sering disebut bank hemat atau asosiasi simpan pinjam, yang berfokus pada penyediaan layanan perbankan kepada masyarakat.
