Investor yang mencari perlindungan terhadap perubahan pasar saham liar pada paruh kedua 2019 mungkin ingin mempertimbangkan untuk mencurahkan sebagian portofolio mereka untuk ETF komoditas. Komoditas tidak hanya menambah manfaat diversifikasi di saat-saat yang baik, tetapi mereka juga dapat bertindak sebagai tempat berlindung yang aman dalam penurunan pasar, fitur penting karena fondasi pasar banteng selama dekade terakhir saat ini mulai tampak semakin goyah. Tetapi daripada memainkan pasar komoditas berjangka secara langsung, atau membeli emas fisik, investor dapat menjaga hal-hal sederhana dan memilih ETF komoditas, menurut Barron's.
Beberapa kemungkinan komoditas-ETF termasuk Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), Indeks Komoditas iPath Bloomberg Total Pengembalian ETN (DJP), Invesco Optimum Yield Diversified Yield Strategy Komodity Strategy No K- 1 Portofolio (PDBC), dan Dana Indeks Komoditas Amerika Serikat (USCI).
Apa Artinya bagi Investor
Salah satu prinsip paling mendasar dari strategi investasi yang baik adalah diversifikasi. Sementara banyak investor dapat mengikuti prinsip itu dengan berinvestasi melintasi spektrum sektor saham dan mendedikasikan sebagian portofolio mereka ke berbagai obligasi, kadang-kadang komoditas dapat diabaikan. Tetapi sebagai aset yang menunjukkan korelasi rendah dengan saham dan obligasi, komoditas dapat membantu investor mempertahankan pengembalian secara keseluruhan sambil menurunkan risiko keseluruhan.
"Komoditas digunakan untuk diversifikasi, karena mereka memiliki korelasi rendah dengan saham dan obligasi, " kata John Love, CEO perusahaan ETF USCF Investments, dan yang menyarankan bahwa titik awal yang baik untuk sebagian besar investor adalah paparan komoditas di suatu tempat antara 5% dan 15% dari nilai portofolio mereka. Manfaat diversifikasi tidak banyak meningkat di luar level paparan itu.
ETF komoditas menyediakan investor cara mudah untuk mendapatkan paparan terhadap pergerakan harga komoditas yang mendasarinya. Tidak seperti membeli emas batangan, investor tidak perlu khawatir tentang biaya penyimpanan atau asuransi, dan tidak seperti membeli komoditas berjangka, investor tidak perlu khawatir tentang hal-hal seperti hasil roll negatif ketika menggulirkan kontak berjangka selama periode ketika pasar berada di contango. ETF komoditas diperdagangkan lebih seperti saham, sesuatu yang cenderung lebih akrab dengan kebanyakan investor.
“Hanya ingin paparan perubahan harga. Mereka lebih nyaman dengan ETF, ”kata Jeffrey Christian, direktur pelaksana perusahaan konsultan komoditas CPM Group di New York, menurut Barron's.
Sementara ETF komoditas mungkin memiliki pengembalian dan volatilitas yang sama dengan saham dalam jangka panjang, fakta bahwa kedua kelas aset memiliki sedikit korelasi berarti bahwa manfaat diversifikasi mempertahankan pengembalian pada tingkat risiko keseluruhan yang lebih rendah masih ada. ETF komoditas juga bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Sementara biaya bisa lebih tinggi dari ETF saham biasa, investor dapat membatasi biaya dengan berinvestasi dalam dana dengan volume perdagangan besar karena likuiditas yang lebih besar menekan spread bid-ask.
IShares S&P GSCI ETF hadir dengan biaya tahunan 0, 75% dan volume perdagangan harian rata-rata 652.000. ETF memiliki eksposur 63% untuk komoditas energi, seperti minyak mentah dan bensin, dengan sisa kepemilikannya dalam produk pertanian, peternakan, logam mulia, dan logam industri. Invesco DB ETF memiliki biaya tahunan 0, 85% dan volume perdagangan harian rata-rata 2, 1 juta. Dana ini hanya memiliki eksposur energi 44%, menjadikannya pilihan yang lebih baik jika investor sudah memiliki eksposur ke sektor energi melalui stok energi.
Melihat ke depan
Meskipun saham mencapai level tertinggi baru, kekuatan pasar bullish terlihat semakin lemah karena perkiraan perlambatan pertumbuhan global meningkat dan konflik perdagangan global tetap ada. Jika investor tidak memiliki eksposur terhadap komoditas, mereka mungkin ingin mempertimbangkan untuk melakukannya. ETF komoditas menawarkan cara yang relatif sederhana untuk memperoleh paparan itu.
