Lennar Corporation (LEN) merilis laporan pendapatan kuartalan terbaru sebelum bel pembukaan pagi ini dan meleset dari perkiraan analis. Saham merosot ke $ 49, 00 dalam perdagangan pra-pasar tetapi kemudian rebound ke setinggi $ 51, 34 sebelum pembukaan. Homebuilder menggembar-gemborkan suku bunga hipotek yang lebih rendah dan harga rumah yang moderat sebagai katalis untuk meningkatkan pasar rumah keluarga tunggal saat cuaca membaik.
Saham Lennar ditutup pada Selasa, 26 Maret, di $ 49, 71, naik 27% sejauh ini pada tahun 2019 dan di wilayah pasar bullish di 33, 3% di atas level 26 Desember yang rendah di $ 37, 23. Ini adalah kasus lain dari saham yang mengkonsolidasikan pasar beruang jangka panjang. Saham Lennar adalah 23, 4% di bawah 5 April 2018, tinggi $ 64, 90 dan 26, 6% di bawah tinggi Juli 2005 sebesar $ 67, 68. Saya mulai 2019 naik pada homebuilders berdasarkan pola bottoming pada grafik dan rasio P / E satu digit. Lennar memiliki rasio P / E 8.19 menurut Macrotrends.
Berikut adalah kartu skor untuk lima homebuilders utama
Pada 18 Maret, Asosiasi Nasional Pembangun Rumah mengumumkan bahwa Indeks Pasar Perumahan untuk Maret tetap stabil di 62, jauh di atas ambang batas netral 50. Ini menyiratkan bahwa pembangun optimis bahwa perlambatan kuartal keempat telah stabil dan bahwa solid Musim semi mungkin terjadi. Di sisi lain, meskipun harga stabil dan tingkat hipotek lebih rendah, keterjangkauan tetap menjadi masalah. Kekhawatiran pembangun adalah ketersediaan tenaga kerja terampil, kurangnya lot yang dapat dibangun dan pembatasan zonasi di pasar metro utama. Kekhawatiran ini tercermin dalam komponen lalu lintas pembeli, yang turun empat poin menjadi 44, di bawah level netral 50.
Pada tanggal 26 Maret, Departemen Perumahan dan Pengembangan Perkotaan AS dan Perdagangan melaporkan bahwa perumahan mulai Februari turun 8, 7% ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman 1, 16 juta unit. Ukuran kunci mulai keluarga tunggal turun 17% menjadi 805.000 unit vs 970.000 pada Januari. Saya tidak akan terlalu khawatir dengan volatilitas ini, karena penutupan pemerintah membuat sulit untuk mengejar ketinggalan dengan statistik ini.
Indeks Pasar Perumahan NAHB / Wells Fargo
Juga, pada tanggal 26 Maret, Indeks S&P Dow Jones melaporkan bahwa S&P CoreLogic Case-Shiller Index menunjukkan keuntungan tahunan terendah di Januari sejak 2015. Saya melacak 20-City Composite, yang mencatat kenaikan tahun-ke-tahun hanya 3, 6%, turun dari 4, 1% di bulan Desember. Dari puncak di Juli 2006, harga rumah turun 35, 1% ke posisi terendah yang ditetapkan pada Maret 2012. Sejak itu, harga rumah naik 58, 4% dan 2, 9% di atas puncak. Saya telah melihat ini sebagai gelembung yang meningkat kembali.
Indeks S&P
Grafik harian untuk Lennar
Refinitiv XENITH
Grafik harian untuk Lennar menunjukkan bahwa stok sedang dalam proses mengkonfirmasi "golden cross, " karena rata-rata bergerak sederhana 50-hari di $ 47, 26 akan naik di atas rata-rata bergerak sederhana 200-hari di $ 47, 33. Jika ini dikonfirmasi hari ini atau besok, isyaratnya adalah bahwa harga yang lebih tinggi akan mengikuti. Saham menetapkan rendah 26 Desember di $ 37, 29 dan ditutup hari itu di $ 39, 46, di atas tertinggi 24 Desember di $ 38, 92, membenarkan "pembalikan kunci, " yang menandakan bahwa reli yang dapat diperdagangkan mulai.
Saham ditutup 31 Desember pada $ 39, 15, yang merupakan input penting untuk analisis hak milik saya. Ini menghasilkan tingkat risiko tengah tahunan, triwulanan, dan tahunan masing-masing sebesar $ 52, 00, $ 58, 76, dan $ 64, 25. Penutupan $ 47, 98 pada 28 Februari merupakan masukan untuk analitik saya dan menghasilkan tingkat nilai bulanan pada $ 40, 58. Perhatikan bahwa tinggi pagi ini sebesar $ 51, 96 adalah uang receh dari tingkat berisiko setengah tahunan saya.
Grafik mingguan untuk Lennar
Refinitiv XENITH
Grafik mingguan untuk Lennar positif tetapi overbought, dengan saham di atas rata-rata pergerakan lima minggu yang dimodifikasi $ 49, 29. Saham ini juga di atas rata-rata bergerak sederhana 200 minggu, atau "pembalikan ke rata-rata, " pada $ 49, 29. Pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan diproyeksikan meningkat menjadi 81, 36 minggu ini, naik dari 80, 75 pada 22 Maret, dan kedua pembacaan berada di atas ambang overbought 80, 00.
Strategi perdagangan: Beli saham Lennar karena melemahnya rata-rata bergerak sederhana selama 200 hari di $ 47, 33 dan kurangi kepemilikan pada kekuatan ke level berisiko setengah tahunan di $ 52, 00.
Cara menggunakan tingkat nilai dan tingkat berisiko saya: Tingkat nilai dan tingkat berisiko didasarkan pada sembilan penutupan mingguan, bulanan, triwulanan, semesteran, dan tahunan tahunan terakhir. Set level pertama didasarkan pada penutupan pada 31 Desember. Level triwulanan, semesteran, dan tahunan yang asli tetap berlaku. Tingkat mingguan berubah setiap minggu; level bulanan diubah pada akhir Januari dan Februari.
Teori saya adalah bahwa volatilitas sembilan tahun antara penutupan cukup untuk mengasumsikan bahwa semua peristiwa bullish atau bearish yang mungkin terjadi untuk saham diperhitungkan. Untuk menangkap volatilitas harga saham, investor harus membeli saham dengan kelemahan ke tingkat nilai dan mengurangi kepemilikan pada kekuatan untuk menjadi. tingkat yang berisiko. Pivot adalah level nilai atau level berisiko yang dilanggar dalam horizon waktunya. Pivot bertindak sebagai magnet yang memiliki probabilitas tinggi untuk diuji lagi sebelum waktu mereka habis.
Cara menggunakan pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan: Pilihan saya untuk menggunakan pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan didasarkan pada backtesting banyak metode membaca momentum harga saham dengan tujuan menemukan kombinasi yang menghasilkan paling sedikit sinyal salah. Saya melakukan ini setelah jatuhnya pasar saham tahun 1987, jadi saya senang dengan hasilnya selama lebih dari 30 tahun.
Pembacaan stokastik mencakup tertinggi, terendah dan penutupan 12 minggu terakhir untuk saham. Ada perhitungan mentah perbedaan antara tertinggi tinggi dan terendah terendah versus penutupan. Level-level ini dimodifikasi menjadi membaca cepat dan membaca lambat, dan saya menemukan bahwa membaca lambat bekerja dengan sangat baik.
Skala membaca stokastik antara 00, 00 dan 100, 00, dengan pembacaan di atas 80, 00 dianggap overbought dan pembacaan di bawah 20, 00 dianggap oversold. Baru-baru ini, saya mencatat bahwa stok cenderung memuncak dan turun 10% hingga 20% dan lebih lama setelah pembacaan naik di atas 90, 00, jadi saya menyebutnya "gelembung parabola yang menggembung", karena gelembung selalu muncul. Saya juga menyebut bacaan di bawah jam 10.00 sebagai "terlalu murah untuk diabaikan."
