Menggunakan perkiraan nilai tukar mata uang dapat membantu broker dan bisnis membuat keputusan yang tepat untuk membantu meminimalkan risiko dan memaksimalkan pengembalian. Ada banyak metode perkiraan nilai tukar mata uang. Di sini, kita akan melihat beberapa metode paling populer.
3 Cara Untuk Meramalkan Perubahan Mata Uang
Paritas Daya Beli
Paritas daya beli (PPP) mungkin merupakan metode yang paling populer karena indoktrinasi di sebagian besar buku pelajaran ekonomi. Pendekatan peramalan PPP didasarkan pada hukum teoretis satu harga, yang menyatakan bahwa barang identik di negara yang berbeda harus memiliki harga yang sama.
Misalnya, undang-undang ini berpendapat bahwa pensil di Kanada harus sama dengan harga pensil di AS setelah memperhitungkan nilai tukar dan tidak termasuk biaya transaksi dan pengiriman. Dengan kata lain, seharusnya tidak ada peluang arbitrase bagi seseorang untuk membeli pensil murah di satu negara dan menjualnya di negara lain untuk mendapatkan keuntungan.
Pendekatan PPP memperkirakan bahwa nilai tukar akan berubah untuk mengimbangi perubahan harga karena inflasi berdasarkan pada prinsip dasar ini. Untuk menggunakan contoh di atas, anggaplah bahwa harga pensil di AS diperkirakan akan meningkat sebesar 4% selama tahun depan sementara harga di Kanada diperkirakan akan naik hanya 2%. Perbedaan inflasi antara kedua negara adalah:
4% −2% = 2%
Ini berarti bahwa harga pensil di AS diperkirakan akan naik lebih cepat relatif terhadap harga di Kanada. Dalam situasi ini, pendekatan paritas daya beli akan memperkirakan bahwa dolar AS harus terdepresiasi sekitar 2% untuk menjaga harga pensil antara kedua negara relatif sama. Jadi, jika nilai tukar saat ini adalah 90 sen AS per satu dolar Kanada, maka PPP akan memperkirakan nilai tukar:
(1 + 0, 02) × (US $ 0, 90 per CA $ 1) = US $ 0, 92 per CA $ 1
Artinya sekarang akan dibutuhkan 91, 8 sen AS untuk membeli satu dolar Kanada.
Salah satu aplikasi paling terkenal dari metode PPP diilustrasikan oleh Big Mac Index, disusun dan diterbitkan oleh The Economist . Indeks yang ringan ini mencoba mengukur apakah suatu mata uang dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi berdasarkan harga Big Mac di berbagai negara. Karena Big Mac hampir universal di semua negara tempat mereka dijual, perbandingan harga mereka berfungsi sebagai dasar untuk indeks.
Kekuatan Ekonomi Relatif
Seperti namanya, pendekatan kekuatan ekonomi relatif melihat kekuatan pertumbuhan ekonomi di berbagai negara untuk memperkirakan arah nilai tukar. Alasan di balik pendekatan ini didasarkan pada gagasan bahwa lingkungan ekonomi yang kuat dan potensi pertumbuhan yang tinggi lebih mungkin untuk menarik investasi dari investor asing. Dan, untuk membeli investasi di negara yang diinginkan, seorang investor harus membeli mata uang negara tersebut - menciptakan peningkatan permintaan yang seharusnya menyebabkan mata uang terapresiasi.
Pendekatan ini tidak hanya melihat kekuatan ekonomi relatif antar negara. Dibutuhkan pandangan yang lebih umum dan melihat semua aliran investasi. Misalnya, faktor lain yang dapat menarik investor ke negara tertentu adalah suku bunga. Suku bunga tinggi akan menarik investor mencari hasil tertinggi pada investasi mereka, menyebabkan permintaan mata uang meningkat, yang lagi-lagi akan menghasilkan apresiasi mata uang.
Sebaliknya, suku bunga rendah kadang-kadang juga dapat mendorong investor untuk menghindari investasi di negara tertentu atau bahkan meminjam mata uang negara itu dengan suku bunga rendah untuk mendanai investasi lain. Banyak investor melakukan ini dengan yen Jepang ketika suku bunga di Jepang berada di posisi terendah. Strategi ini umumnya dikenal sebagai carry-trade.
Metode kekuatan ekonomi relatif tidak memperkirakan berapa nilai tukar seharusnya, tidak seperti pendekatan PPP. Sebaliknya, pendekatan ini memberi investor rasa umum tentang apakah suatu mata uang akan menghargai atau terdepresiasi dan perasaan keseluruhan untuk kekuatan gerakan. Pendekatan ini biasanya digunakan dalam kombinasi dengan metode peramalan lain untuk menghasilkan hasil yang lebih lengkap.
Model Ekonometrik dari Perkiraan Nilai Tukar
Metode umum lain yang digunakan untuk meramalkan nilai tukar melibatkan pengumpulan faktor-faktor yang Anda yakini memengaruhi pergerakan mata uang dan menciptakan model yang menghubungkan faktor-faktor ini dengan nilai tukar. Faktor-faktor yang digunakan dalam model ekonometrik biasanya didasarkan pada teori ekonomi, tetapi variabel apa pun dapat ditambahkan jika diyakini secara signifikan mempengaruhi nilai tukar.
Sebagai contoh, anggaplah bahwa peramal untuk perusahaan Kanada telah ditugaskan untuk memperkirakan nilai tukar USD / CAD selama tahun berikutnya. Mereka percaya model ekonometrik akan menjadi metode yang baik untuk digunakan dan telah meneliti faktor-faktor yang menurut mereka mempengaruhi nilai tukar. Dari penelitian dan analisis mereka, mereka menyimpulkan faktor-faktor yang paling berpengaruh adalah: perbedaan suku bunga antara AS dan Kanada (INT), perbedaan dalam tingkat pertumbuhan PDB (PDB), dan perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatan (IGR) antara keduanya. negara. Model ekonometrika yang mereka tampilkan ditunjukkan sebagai:
USD / Cad (1 - Tahun) = z + a (INT) + b (PDB) + c (IGR) di mana: z = Nilai tukar dasar garis dasar konstana, b dan c = Koefisien yang mewakili bobot relatif masing-masing faktorINT = Perbedaan suku bunga antara kita. dan CanadaGDP = Perbedaan dalam tingkat pertumbuhan PDBIGR = Perbedaan dalam tingkat pertumbuhan pendapatan
Setelah model dibuat, variabel INT, GDP dan IGR dapat dipasang untuk menghasilkan perkiraan. Koefisien a, b dan c akan menentukan seberapa besar faktor tertentu mempengaruhi nilai tukar dan arah pengaruhnya (apakah itu positif atau negatif). Metode ini mungkin merupakan pendekatan yang paling kompleks dan memakan waktu, tetapi begitu model dibangun, data baru dapat dengan mudah diperoleh dan dicolokkan untuk menghasilkan perkiraan cepat.
Memprakirakan nilai tukar adalah tugas yang sangat sulit, dan untuk alasan inilah banyak perusahaan dan investor melakukan lindung nilai atas risiko mata uang mereka. Namun, mereka yang melihat nilai dalam memperkirakan nilai tukar dan ingin memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan mereka dapat menggunakan pendekatan ini sebagai tempat yang baik untuk memulai penelitian mereka.
