Vanguard Health Care ETF (VHT), didirikan pada 2004, melacak tolok ukur yang mengukur pengembalian saham di sektor perawatan kesehatan. Kepemilikannya termasuk stok yang menyediakan produk perawatan medis atau kesehatan, layanan, teknologi dan peralatan. Pada Oktober 2018, dana tersebut telah mencapai pengembalian rata-rata tahunan lebih dari 10% sejak awal.
Karakteristik
VHT adalah dana terbuka yang dikelola oleh Vanguard. Seperti banyak dana Vanguard lainnya, ia memiliki rasio pengeluaran yang sangat rendah, yaitu 0, 10%. Menurut Vanguard, rasio pengeluaran ini 92% lebih rendah dari ETF yang sebanding. Karena dana dikelola secara pasif, perputarannya sangat kecil, pada tingkat 4, 30%, dan rasio pengeluaran tidak termasuk biaya perantara atau komisi yang berlaku.
Dana tersebut berisi 369 saham dan melacak Indeks Investasi 25/50 MSCI Investable Market Health Care. Ketika datang ke diversifikasi sektor, dana tersebut memiliki 28, 50% kepemilikan di bidang farmasi, 20, 30% dalam bioteknologi dan 20, 20% dalam peralatan perawatan kesehatan, dan 12, 70% dalam perawatan kesehatan yang dikelola. Sisa kepemilikan tersebar di seluruh sektor, termasuk persediaan, fasilitas, layanan, teknologi, distributor, dan alat dan layanan ilmu kehidupan, dengan persentase 6, 40% dan lebih rendah.
Perusahaan dengan 10 kepemilikan terbesar dana tersebut terdiri dari 42% dari aset bersihnya yang berjumlah $ 10, 3 miliar. Per 20 September 2018, perusahaan-perusahaan itu adalah Johnson & Johnson, Pfizer, Grup Kesehatan Serikat, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Laboratorium Abbott, Eli Lilly & Co., dan Bristol Myers Squibb Co.
Kesesuaian dan Rekomendasi
VHT adalah pilihan yang baik bagi para investor yang ingin mendapatkan eksposur ke sektor perawatan kesehatan. Ini sangat beragam karena jumlah kepemilikannya yang besar. Namun, seperti halnya semua investasi, ada beberapa risiko. Karena tolok ukur ini dibangun menggunakan aturan kapitalisasi pasar, dana tersebut dibebankan kepada perusahaan farmasi yang lebih besar. Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) adalah 33, yang cukup tinggi. Rasio harga terhadap buku (P / B) adalah 4, 3.
Dana tersebut diarahkan untuk portofolio pertumbuhan. Investor yang berlangganan teori portofolio modern (MPT) mungkin ingin melakukan diversifikasi dengan dana obligasi untuk meminimalkan risiko keseluruhan untuk portofolio mereka. VHT tidak mengandung instrumen utang yang membayar bunga reguler.
Ada kekurangan pada kapitalisasi pasar terhadap dana tersebut. VHT tidak memiliki banyak eksposur ke perusahaan biotek dan farmasi yang lebih kecil yang dapat memiliki potensi pertumbuhan tinggi atau menjadi target untuk akuisisi. Perusahaan-perusahaan kecil ini juga memiliki risiko yang lebih besar. Satu keputusan administratif yang merugikan dari FDA dapat menyebabkan saham perusahaan yang lebih kecil jatuh. Investor yang kurang menghindari risiko mungkin ingin menggunakan ETF dengan bobot yang sama untuk berinvestasi di perusahaan farmasi dan biotek yang lebih kecil.
Pada 2018, dana tersebut telah mengalami kinerja luar biasa. Ini telah melihat pengembalian tahunan rata-rata 19, 99% pada tahun lalu, 15, 32% selama tiga tahun, 15, 77% selama lima tahun dan 14, 73% selama 10 tahun. Banyak pengamat pasar mempertanyakan apakah ada gelembung biotek saat ini yang bisa siap meletus karena telah ada sejumlah penawaran umum perdana (IPO) di sektor ini.
