Prediksi resesi 2020 telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir di tengah sedikit kemajuan dalam diskusi perdagangan AS-Cina, data ekonomi yang kurang bersemangat, dan beberapa inversi dari kurva imbal hasil - suatu peristiwa yang telah memroses setiap resesi sejak 1956.
Jika memang terjadi perlambatan, perusahaan yang menawarkan opsi pembiayaan alternatif, seperti sewa-ke-toko sendiri dan pemberi pinjaman pegadaian, harus cenderung mengungguli, menguangkan konsumen yang membutuhkan uang cepat untuk membayar tagihan dan mengelola pengeluaran sehari-hari mereka. Analis Jefferies John Hecht baru-baru ini menulis dalam sebuah catatan penelitian yang disediakan oleh saham-saham ini "lindung nilai terhadap tekanan resesi standar yang menyebabkan sebagian besar saham menurun, " seperti dikutip oleh Barron's. "Model bisnis perusahaan jasa keuangan alternatif cenderung memiliki ketahanan selama penurunan, dan dengan demikian nilai-nilai ekuitas berkinerja relatif baik, " tulisnya
Hecht berpendapat bahwa masa-masa kesulitan ekonomi memberi kesempatan pada pemberi pinjaman non-prima untuk menarik lebih banyak pelanggan yang layak kredit sambil mempertahankan basis pelanggan tradisional mereka karena bank dan perusahaan kartu kredit memperketat standar pinjaman.
Sebagaimana diuraikan dalam kisah Barron, analis menyukai tiga saham di ruang: perusahaan sewa-untuk-memiliki Aaron's, Inc. (AAN), bersama dengan pegadaian EZCORP, Inc. (EZPW) dan FirstCash, Inc. (FCFS). Mari kita tinjau penghasilan baru-baru ini dari masing-masing perusahaan dan melihat beberapa ide perdagangan untuk menawar keuntungan jika kata "r" yang ditakuti hits tahun depan.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron mengoperasikan toko ritel yang terlibat dalam kepemilikan sewa furnitur dan elektronik. Perusahaan yang berbasis di Atlanta ini juga menawarkan solusi pembelian-sewa dan produk kredit untuk pelanggan yang mungkin tidak memenuhi syarat untuk pinjaman tradisional. Aaron melaporkan laba per saham (EPS) kuartal kedua sebesar 93 sen, mengalahkan ekspektasi analis dengan nikel, sementara pendapatan $ 968 juta untuk periode tersebut tumbuh 4, 3% pada basis tahun-ke-tahun. Di belakang hasil kuartalan yang positif, manajemen menaikkan pedoman setahun penuh (TA) 2019 untuk pendapatan yang masuk antara $ 430 juta dan $ 452 juta dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya antara $ 415 juta dan $ 442 juta. Saham Aaron memiliki kapitalisasi pasar $ 4, 24 miliar, menawarkan hasil dividen kecil 0, 22%, dan ditengahi kenaikan year-to-date (YTD) yang mengesankan sebesar 49, 37% pada 6 September 2019.
Saham Aaron terus tren lebih tinggi setelah 50-hari simple moving average (SMA) menyeberang di atas SMA 200 hari pada bulan Februari untuk menghasilkan sinyal beli "golden cross". Selama sebulan terakhir, harga telah diperdagangkan sideways dan sekarang menemukan dukungan dari trendline yang meluas kembali ke level terendah akhir Desember 2018. Mereka yang membeli pada level ini harus menempatkan stop-loss order di bawah level terendah bulan lalu di $ 59, 55 dan mempertimbangkan untuk menggunakan trailing stop untuk membukukan keuntungan. Sebagai contoh, pedagang bisa menaikkan berhenti di bawah setiap ayunan lebih tinggi berikutnya untuk membiarkan keuntungan berjalan.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Dengan kapitalisasi pasar $ 435, 8 juta, EZCORP menawarkan pinjaman gadai serta pinjaman jangka pendek tanpa jaminan dan produk keuangan konsumen lainnya melalui tiga segmen bisnis: Gadai AS, Gadai Amerika Latin, dan Internasional Lainnya. Pegadaian diposting EPS disesuaikan kuartal ketiga sebesar 18 sen untuk memberikan kejutan pendapatan 20%. Meskipun pendapatan untuk periode tersebut kurang dari ekspektasi Street sebesar $ 7 juta, garis atas perusahaan masih meningkat 1, 3% dari kuartal tahun lalu. Selama panggilan konferensi pendapatan, Kepala Eksekutif Stuart Grimshaw mengatakan bahwa perusahaan berencana untuk memperluas operasinya melalui pertumbuhan toko dan peluang merger dan akuisisi (M&A) yang lebih tinggi, bersama dengan investasi dalam program keterlibatan digital dan analisis data. Pada 6 September 2019, saham EZCORP diperdagangkan relatif flat untuk tahun ini.
Saham perusahaan gadai mulai 2019 dengan catatan positif, melonjak 21% pada Januari. Setelah Maret yang lesu, saham membuat kaki lebih tinggi pada bulan April tetapi telah diperdagangkan dalam saluran menurun sejak itu. Sebuah retracement ke garis tren pola yang lebih rendah pada $ 7, 75 memberikan pedagang dengan titik masuk probabilitas tinggi. Mereka yang melakukan perdagangan harus menetapkan pesanan take-profit di dekat trendline teratas saluran sekitar $ 9, 75. Lindungi modal dengan memotong kerugian jika harga gagal mempertahankan level terendah 3 September di $ 7, 69. Perdagangan memberikan rasio risiko / imbalan 1: 10, 5 (keuntungan $ 1, 89 per saham vs 18 sen risiko per saham), dengan asumsi eksekusi pada harga penutupan $ 7, 86 Kamis.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash mengoperasikan lebih dari 2.600 pegadaian ritel di Amerika Serikat dan Amerika Latin. Perusahaan berusia 31 tahun ini menghasilkan pendapatan dengan meminjamkan uang pada agunan milik pribadi yang dijaminkan dan barang dagangan ritel yang diperoleh melalui penyitaan agunan atas pinjaman gadai yang hangus. FirstCash juga melelehkan perhiasan bekas, serta menjual emas, perak, dan berlian di pasar komoditas. Penghasilan Q2 pegadaian toko datang di 82 sen per saham ke atas perkiraan Wall Street dengan satu sen, sedangkan garis atas perusahaan melampaui ekspektasi sebesar 0, 79%. FirstCash telah meningkatkan ujung bawah panduan TA 2019 untuk EPS yang disesuaikan sebesar lima sen, berdasarkan kekuatan YTD dalam pendapatan gadai inti. Perusahaan senilai $ 4, 31 miliar membayar dividen yield 1% olahraga pengembalian YTD 39, 56% sehat pada 6 September 2019.
Saham FirstCash naik tajam antara akhir Desember dan Juli tetapi telah terkonsolidasi selama satu setengah bulan terakhir. Saat bergerak ke samping, segitiga simetris telah terbentuk, dengan trendline pola yang lebih rendah juga merupakan bagian dari garis uptrend jangka panjang. Pedagang dapat memutuskan untuk menunggu penembusan di atas trendline utama segitiga sebelum melakukan modal. Mereka yang mengambil posisi mungkin ingin berpikir tentang menggunakan moving average periode cepat sebagai trailing stop untuk naik momentum naik sejauh mungkin. Kelola risiko dengan menempatkan penghentian awal di bawah dukungan di $ 95 dan mengubah pesanan ke titik impas jika saham naik di atas tertinggi sepanjang masa di $ 106, 53.
StockCharts.com
