Dana yang diperdagangkan di bursa Amerika Latin menggabungkan dua kata kunci terpanas di tahun-tahun terakhir: Pasar negara berkembang dan biaya rendah. Tetapi dengan sejumlah ekonomi besar Amerika Latin berjuang, tidak ada yang pasti di selatan perbatasan.
Ada 22 dana yang diperdagangkan di bursa yang berspesialisasi di Amerika Latin, menurut situs web ETF Database. Tetapi hanya satu yang memiliki pengembalian positif dari tahun ke tahun, kenaikan 7% dari dana MSCI Argentina X Global X Funds (ARGT). Yang terbesar, ETF Capped Brasil (EWZ) iShares, dengan aset yang dikelola $ 4, 9 miliar, turun lebih dari 8%. Dan yang muncul di bagian belakang adalah Direxion Daily Brazil Bull 3x Saham (BRZU), turun hampir 37% hingga 20 November.
Reeling Kelas Berat Brasil
Penyebabnya berkisar dari resesi, ke penurunan harga minyak, hingga penilaian mendasar seberapa cepat Brasil akan terus tumbuh dalam jangka panjang, laporan dari perusahaan konsultan Moody's Analytics dan IHS Global Insight mengatakan. Taruhan yang lebih baik di Amerika Latin saat ini adalah Chili dan Kolombia. Prospek mungkin terburuk untuk Venezuela, diganggu oleh jatuhnya harga minyak, kompetisi yang berkembang pesat untuk minyak mentah berat negara itu berasal dari Kanada utara melalui pipa pipa calon XL Keystone, dan perjuangan abadi negara itu dengan pemerintah populis yang tidak efektif.
Karena sebagian besar ETF Amerika Latin melacak indeks saham negara tertentu, bagaimana perasaan seseorang tentang mereka berkaitan langsung dengan risiko dan manfaat melakukan bisnis di negara itu.
"Profil risiko ekonomi Amerika Latin telah memburuk selama kuartal terakhir, " kata ekonom IHS Rafael Amile. "Risiko ekonomi telah memburuk di Brasil dan Meksiko dan negara-negara lain belum membaik. ''
IHS sedang bersiap untuk meninjau perkiraan jangka panjangnya untuk Brasil, yang menyerukan pertumbuhan ekonomi rata-rata 3, 7%. Itu sudah lebih rendah dari klip 5% yang telah dipertahankan selama beberapa dekade, tetapi masih akan terbukti terlalu optimis kecuali peningkatan produktivitas meningkat dan pemerintah menerapkan reformasi struktural yang tidak populer, katanya. Pada saat yang sama, Moody's mencatat bahwa sementara Brasil tergelincir ke dalam resesi pada pertengahan tahun, inflasi berjalan sekitar 6, 5%. Bahkan ketika bank sentral Brasil menaikkan suku bunga, para politisi masih menerapkan kebijakan fiskal yang terlalu stimulatif, kata Moody's. Bank investasi Nomura telah melangkah lebih jauh, dengan alasan ekonomi Brasil dalam bahaya "terurai." (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham Brasil Teratas untuk Investor AS .)
Tujuh dari 22 ETF Amerika Latin melacak saham atau obligasi Brasil, kata Database ETF. Tetapi Brasil memiliki pertumbuhan terendah dari negara-negara Amerika Latin utama serta inflasi tertinggi, dan mata uangnya telah membukukan kerugian besar terhadap dolar pada tahun lalu, menurut BlackRock. (Untuk lebih lanjut, lihat: Investasikan di Brasil dengan ETF ini .)
Apa Yang Bagus Untuk Satu…
Harga minyak yang lebih rendah adalah berita baik bagi Chili, yang memiliki satu ETF yang melacak stoknya, tetapi tidak untuk eksportir minyak Meksiko (yang memiliki tiga ETF), Ekuador (tidak ada), Kolombia (tiga), dan Venezuela (tidak ada), kata IHS. Enam ETF berinvestasi di banyak negara Latin.
Pemain ETF Latin terkemuka, sejauh ini, adalah unit iShares BlackRock, yang menjalankan dana terbesar yang mengkhususkan diri di Brasil, Peru dan Meksiko, serta dana terdiversifikasi terbesar, dana 40 iShares Standard & Poor's America America (ILF), yang memiliki kehilangan 4% dari nilainya sejauh tahun ini. Sebagai perbandingan, Standard & Poor's 500 naik 11% untuk tahun ini. Berikut adalah profil dari lima dana terbesar, menurut Database ETF.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
ETF Amerika Latin terbesar adalah permainan murni di Brasil - taruhan yang trendi beberapa tahun terakhir, tetapi apalagi sekarang. Rasio biayanya 0, 61% lebih dari enam kali lebih tinggi dari ETF yang sebanding berdasarkan S&P 500. Turun 8% untuk tahun ini, telah dihantam masalah pada holding terbesarnya, Itau Unibanco (ITUB), yang turun sekitar 20% sejak Agustus. Perusahaan minyak Petrobras (PBR) dan Vale SA (VALE) turun 30% dan 43% untuk tahun ini, dan bahkan bir titan Ambev SA (ABEV) merah. Termasuk saham pilihan mereka, perusahaan-perusahaan ini menyumbang sekitar sepertiga dari aset ETF.
iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)
ETF Latin terbesar kedua dengan $ 2, 9 miliar yang dikelola, dana ini telah turun sekitar 2, 5% sepanjang tahun ini. Rasio pengeluarannya adalah 0, 48% dari aset. Berbeda dengan EWZ yang berfokus pada komoditas, ETF top Meksiko berfokus pada telekomunikasi. Lebih dari 17% dari asetnya ada di America Slim America (AMX) Carlos Slim, raksasa komunikasi nirkabel yang sahamnya telah menghapus kerugian awal 2014 dan sekarang naik sekitar 1% untuk tahun ini. Pembotolan Coca-Cola lokal FEMSA (FMX), holding # 2, turun kurang dari 1%, tetapi kepemilikan lima besar Grupo Televisa (TV) dan raksasa konstruksi CEMEX (CX) sama-sama naik dalam double-digit yang rendah. Pengembalian lima tahun telah mencapai 17%, menurut iShares. (Untuk lebih lanjut, lihat: Ingin Berinvestasi di Meksiko? Mulai Dengan ETF Ini .)
iShares Amerika Latin 40 (ILF)
Dana Latin terbesar yang didiversifikasi di seluruh negara, ILF telah menurun sebesar 4% sepanjang tahun ini. Rasio pengeluarannya bahkan 0, 5%. Ini dirancang untuk melacak Indeks S&P Amerika Latin 40, yang mencakup ekuitas di Brasil, Meksiko, Argentina dan Chili. Pengembalian lima tahun adalah + 11% hingga Desember lalu, menurut iShares. Kepemilikan lima besar adalah America Movil, Ambev, Petrobras, dan dua bank Brasil.
iShares MSCI Chile Fund (ECH)
Dana $ 370 juta ini turun hampir 11% meskipun prospek Chili umumnya positif. Rasio pengeluarannya adalah 0, 61%. Lima kepemilikan teratasnya, yang terdiri dari sekitar 40% dari aset ETF yang dikelola, termasuk dua perusahaan utilitas dan LATAM Airlines Group (LFL). Pengembalian lima tahun sampai 2013 adalah + 10, 8%, menurut iShares.
iShares All Peru (EPU)
Dana iShares lain, yang ini telah kehilangan sekitar 1, 3% dari nilainya tahun ini dan memiliki rasio biaya 0, 62%. Namun, pengembalian sejak awal hampir 9% setiap tahun, menurut BlackRock. Top holding Credicorp Ltd. (BAP), bank terbesar di negara itu, telah meningkat, dan Southern Copper Corp (SCCO) naik 16% untuk tahun ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Terbaik untuk Berinvestasi di Peru .)
Garis bawah
ETF menawarkan cara murah untuk mendapatkan paparan ke tempat investasi paling menarik di Amerika Latin (dan juga penghambatnya). Pilih dengan hati-hati, dan pertimbangkan perbedaan antara dana yang memiliki fokus lebih besar pada industri atau negara tertentu dan yang lebih beragam karena tidak ada yang pasti di selatan perbatasan. (Untuk lebih lanjut, lihat: 4 Tempat Terbaik untuk Berinvestasi di Amerika Latin .)
