Utang tinggi terus mengganggu Freeport-McMoRan Inc. (FCX) pada 2018, menjatuhkan raksasa komoditas ke level terendah dua tahun. Stok tidak pernah pulih dari akuisisi 2013 yang didanai utang dari Eksplorasi dan Produksi Plains, tepat di puncak penurunan sektor energi terburuk dalam beberapa dekade. Pada saat yang sama, penawaran sekunder yang digunakan untuk melunasi utang telah melemahkan saham, dengan float besar-besaran 1, 39 miliar yang menghancurkan nilai jangka panjang.
Bacaan teknis telah jatuh ke level oversold yang mendalam, meningkatkan peluang untuk bouncing kuartal pertama yang kokoh, tetapi pemegang saham yang menderita lama harus mengekang antusiasme mereka karena grafik jangka panjang memperkirakan bahwa penurunan pada akhirnya akan mencapai level terendah 2016 di $ 3, 53. Namun, skenario mimpi buruk itu harus di luar meja, sementara pantulan menawarkan peluang sempurna untuk mengurangi atau menghilangkan paparan yang diambil pada level yang jauh lebih tinggi.
Grafik Jangka Panjang FCX (2000 - 2018)
TradingView.com
Downtrend lima tahun berakhir pada awal tahun 2001, mengangkat saham dari basis yang dalam di dekat $ 4, 50. Ini menyelesaikan break-head terbalik multi-tahun dan bahu pada tahun 2003, memasuki tren kenaikan kuat yang berhenti pada tahun 2005 dan 2006. Tekanan beli yang sehat kembali pada tahun 2007, menghasilkan dorongan rally akhir yang terhenti hanya di atas $ 60, sementara upaya breakout enam bulan kemudian memicu pembalikan besar.
Tindakan bearish menyelesaikan double top pada September 2008, menghasilkan penghancuran langsung pada saat yang sama bahwa benchmark luas menderita kerugian terburuk dari keruntuhan ekonomi. Saham akhirnya mencapai level terendah di $ 7, 86 pada bulan Desember dan berbalik lebih tinggi dalam gelombang pemulihan yang sehat yang terhenti di pertengahan $ 40-an pada tahun 2010. Itu menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke level tertinggi 2008 satu tahun kemudian dan berbalik sekali lagi, menyangkal pembeli yang breakout.
Pola menyamping antara 2009 dan 2014 mengukir pola kepala dan bahu besar, dengan garis leher dekat $ 28. Perincian November 2014 menghasilkan penurunan tajam, membuang saham melalui berbagai gelombang penjualan ke Januari 2016, ketika menemukan dukungan beberapa sen di atas rendah 2000. Pemantulan berikutnya menutup kembali penurunan terakhir dalam pola berbentuk V yang mereda ke saluran naik pada bulan April, menambah keuntungan untuk 21 bulan ke depan.
Grafik Jangka Pendek FCX (2016 - 2018)
TradingView.Com
Saham mencapai di atas $ 20 pada Januari 2018 dan berbalik lebih rendah, melanggar saluran yang meningkat pada bulan Agustus. Tekanan jual kemudian meningkat, mengukir saluran menurun yang telah mengendalikan aksi harga ke 2019. Saham sekarang telah menembus rendah 2017 di $ 11, 05 dan mencapai terendah Oktober 2016 di tepi satu digit. Minat beli masih sangat lemah, menjatuhkan indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) ke level terendah sejak Desember 2017.
Grid Fibonacci yang membentang di seluruh tren naik dua tahun menempatkan penurunan pada level retracement 0, 618, yang menandai titik balik peluang tinggi, setidaknya untuk bouncing menengah. Ini menunjukkan bahwa saham akan keluar dari bawah $ 10 dan berbalik lebih tinggi, menguji resistensi pada 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), yang telah mengakhiri upaya reli sejak Juli 2018. Level itu sekarang telah selaras di dekat retracement 50%, sementara penurunan EMA 200-hari telah turun ke 0, 382 retracement, memprediksi bahwa gelombang pemulihan akan merasa sulit untuk berdagang di atas $ 14.
Sekarang akan diperlukan reli di atas saluran merah bawah dekat $ 16 untuk memulihkan prospek teknis yang lebih bullish. Sebaliknya, aksi jual melalui level retracement 0, 618 perlu menembus hanya satu level dukungan untuk mencapai level terendah 2016 di $ 3, 52. Itu berita buruk bagi pemegang saham yang tersisa jika bull gagal mengangkat saham dalam beberapa minggu ke depan. Perhatikan retracement 0, 786 dekat $ 7, 25 jika itu terjadi karena bouncing kembali ke $ 10 mungkin menawarkan peluang terakhir untuk keluar dengan kerugian yang tidak terlalu menyakitkan.
Garis bawah
Saham Freeport-McMoRan telah mencapai dukungan harmonis setelah tahun 2018 yang menyedihkan dan dapat melambung dalam beberapa minggu mendatang. Sayangnya, akan diperlukan daya beli yang luar biasa untuk uptick itu untuk mengembalikan tren naik yang rusak.
