Zacks vs Morningstar: Tinjauan
Morningstar, Inc., (MORN) dikenal sebagai perusahaan riset independen utama industri keuangan untuk reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Perusahaan juga telah berkelana ke dalam laporan penelitian untuk saham, obligasi, anuitas, dan bahkan akun yang dikelola secara terpisah. Diciptakan pada tahun 1984 oleh Joe Mansueto, perusahaan yang berbasis di Chicago ini sekarang diperdagangkan secara publik dan, pada 2019, memiliki 5.230 karyawan di seluruh dunia. Perusahaan menyediakan data tentang 621.370 penawaran investasi.
Pendiri Len Zacks menciptakan Zacks Investment Research pada tahun 1978. Fokus utama Zacks adalah untuk menyediakan penelitian independen yang akan memberi investor keuntungan perdagangan. Perusahaan ini dijalankan oleh tim ahli yang berfokus pada analisis kuantitatif ekuitas, reksa dana, dan ETF.
Zack
Zacks Investment Research, juga dikenal sebagai Zacks, memiliki sistem peringkat reksa dana sendiri yang membantu anggotanya membedakan reksa dana mana yang paling berpotensi mengungguli pasar. Pada bulan Februari 2019, ada hampir 19.000 reksa dana yang ditanggung oleh Zacks, yang diperingkat pada skala satu hingga lima. Peringkat satu menandakan rekomendasi "beli kuat", dan peringkat lima menyarankan rekomendasi "jual kuat". Ada dua sistem peringkat reksa dana yang berbeda dalam metode Zacks, satu untuk dana berbasis saham AS dan satu untuk semua dana lainnya. Metode dana saham AS menggunakan sistem peringkat yang sama dengan sistem peringkat saham individu milik Zacks. Ini mengidentifikasi kepemilikan teratas dalam setiap dana dan menggunakannya sebagai dasar untuk menentukan sistem peringkat reksa dana. Semua peringkat dana lainnya ditentukan oleh sejumlah faktor kunci yang merupakan hak milik Zacks dan tim penelitiannya.
Bintang Timur
Morningstar sebagian besar dikenal karena sistem peringkat bintangnya, menilai dana berdasarkan bintang satu hingga lima. 10 persen dana teratas dalam kategori menerima peringkat bintang lima, dan 10 persen terbawah menerima peringkat bintang satu. Setiap dana dimasukkan ke dalam kategori tertentu dan diberi peringkat tiga tahun, lima tahun, dan 10 tahun. Bersama-sama, ketiga peringkat ini digabungkan untuk memberi dana peringkat keseluruhan.
Morningstar menggunakan evaluasi matematika eksklusif berdasarkan kinerja dana sebelumnya untuk menentukan peringkatnya dalam suatu kategori. Dana dengan rekam jejak tiga tahun atau kurang tidak memenuhi syarat untuk peringkat. Sistem peringkat Morningstar bukan indikasi pendapat. Ini lebih merupakan perbandingan kinerja dana dalam kaitannya dengan rekan-rekannya dalam kategorinya.
Morningstar juga memiliki peringkat analis untuk reksa dana, berdasarkan skala lima tingkat. Peringkat tersebut adalah emas, perak, perunggu, netral, dan negatif. Berbeda dengan sistem bintang, yang didasarkan pada kinerja masa lalu, peringkat ini adalah rekomendasi perusahaan berdasarkan pandangan ke depan. Analis menggunakan basis lima pilar saat menentukan peringkat; proses, kinerja, orang, orang tua, dan harga. Peringkat emas akan menandakan bahwa dana itu berlaku di semua lima pilar, sementara peringkat negatif akan menyarankan sebaliknya.
Perbedaan utama
Morningstar menawarkan dua paket keanggotaan yang berbeda. Paket dasar gratis dan hanya mengharuskan pengguna untuk mendaftar melalui situs web. Keanggotaan dasar mencakup akses data keuangan, kemampuan untuk menghubungkan portofolio Anda ke penelitian Morningstar, plus akses ke arsip artikel dan forum. Investor yang ingin melihat peringkat bintang atau informasi pada reksa dana atau saham dapat mendapatkannya melalui opsi keanggotaan dasar. Mereka yang mencari penelitian lebih mendalam harus memilih keanggotaan premium. Ini termasuk screener parit luas untuk saham, screener peraih medali emas untuk dana, akses ke peringkat dan laporan analis, manajer portofolio yang lebih baik, dan newsletter elektronik. Pada Februari 2019, Morningstar menawarkan masa percobaan 14 hari gratis dengan keanggotaan premium. Setelah itu, ada empat opsi berbeda: satu tahun seharga $ 199, dua tahun seharga $ 339, tiga tahun seharga $ 439, dan bulanan seharga $ 23, 95.
Zacks, di sisi lain, menawarkan banyak opsi keanggotaan yang berbeda kepada investor. Paket keanggotaan dasar disebut Zacks Premium. Perusahaan menawarkan keanggotaan 30 hari untuk $ 1, dan kemudian harga dasar adalah $ 249 untuk berlangganan satu tahun. Dengan keanggotaan premium, pengguna mendapatkan akses ke peringkat untuk 4.400 saham dan 19.000 reksa dana. Di dalam area ekuitas, keanggotaan juga memberikan akses ke Daftar Peringkat # 1 Zacks dan Daftar Fokus. Ini juga memberikan akses ke semua laporan penelitian Zacks, peringkat, dan alat skrining. Akhirnya, pengguna juga dapat melacak portofolio mereka terhadap peringkat Zacks dan menerima peringatan email harian dengan berita terkait.
Zacks Investor Collection mencakup semuanya dalam Zacks Premium, serta sinyal beli dan jual real-time dari portofolio investor jangka panjang, strategi Stocks Under $ 10, dan akses penuh ke alat penelitian dan laporan premium. Perusahaan menawarkan keanggotaan 30 hari untuk $ 1 dan kemudian harganya naik menjadi $ 59 per bulan atau $ 495 per tahun.
Paket paling inklusif Zacks adalah langganan Ultimate. Untuk memulai, pengguna hanya membayar $ 1 untuk percobaan satu bulan. Setelah bulan berakhir, biaya berlangganan $ 299 per bulan atau $ 2.995 per tahun. Dengan biaya tinggi ini, anggota Zacks Ultimate menerima akses ke setiap rekomendasi yang ditawarkan perusahaan, bersama dengan semua alat penelitian dan laporan yang termasuk dalam paket premium. Zacks menawarkan 19 rekomendasi strategi, dikategorikan berdasarkan horizon waktu, gaya investasi, perdagangan per bulan, dan jumlah saham dalam portofolio. Sebagai contoh, strategi "Home Run Investor" berupaya untuk menargetkan saham di bawah radar yang berpotensi tumbuh 50 persen hingga 200 persen. Jika pengguna tidak ingin berlangganan Ultimate yang mahal, maka masing-masing dari 19 strategi tersedia dengan harga individual.
Contoh Zachs vs Morningstar
Morningstar dan Zacks menawarkan gaya laporan investasi yang serupa untuk reksa dana. Tetapi mereka menyajikan informasi dengan cara yang berbeda.
Keduanya berisi nomor kinerja dan informasi dana dasar, seperti ukuran dana dan informasi manajer. Keduanya menunjukkan kepemilikan teratas dalam dana, dengan Morningstar menunjukkan 15 besar dan Zacks menunjukkan sembilan besar.
Dari perspektif data keuangan, Morningstar biasanya memberikan lebih banyak informasi. Pada grafik, Morningstar menunjukkan kinerja 10 tahun sebelumnya berdasarkan mulai dengan investasi $ 10.000. Ini juga membandingkan investasi yang sama terhadap kategori dana dan indeks standar. Di bawah grafik, Morningstar menampilkan angka tahunan untuk nilai aset bersih (NAV), persentase pengembalian total, perbandingan dengan indeks standar dan kategori, peringkat persentase dalam kategori, dan jumlah dana.
Grafik laporan Zacks menunjukkan kinerja dana pada skala zero-sum sambil membandingkannya dengan tolok ukur. Data tahunan yang disediakan adalah NAB, pengembalian total, hasil dividen tahunan, kinerja relatif terhadap tolok ukur, peringkat kuintil, aset dana, omset tahunan, dividen yang dibayarkan, dan capital gain yang dibayarkan.
Sesuai dengan tema untuk memberikan lebih banyak informasi, Morningstar menyediakan "Profil Risiko dan Pengembalian", yang menunjukkan perincian peringkat Morningstar, deviasi standar, rata-rata, rata-rata, rasio Sharpe, alpha, beta, dan ukuran r-square. Zacks hanya menunjukkan ukuran tiga dan lima tahun.
Kedua laporan menunjukkan rincian sektor saham, dengan Morningstar menggunakan persentase bobot sektor S&P dan perbandingan dengan tolok ukur. Zacks memilih bagan pie yang lebih berwarna dari kerusakan sektor ini tetapi tidak membandingkannya dengan bobot patokan. Kedua laporan menunjukkan perincian kelas aset dan analisis gaya melalui metodenya sendiri. Morningstar sedikit lebih mendalam, menggunakan metode charting gaya-kotak untuk membedakan makeup saham dan obligasi dalam dana.
Dari uraian dana, Zacks memberikan uraian dana satu paragraf, yang menggambarkan sejarah singkat dana dan tujuan investasi. Deskripsi juga menyediakan pembayaran dividen, serta frekuensi dan jadwal capital gain. Morningstar tidak memberikan informasi seperti itu dalam laporannya.
Saat membandingkan peringkat, kedua penyedia kadang-kadang bisa berbeda, tetapi juga sering pada halaman yang sama, berdasarkan proses masing-masing perusahaan. Sebagai contoh, Morningstar baru-baru ini menurunkan Peringkat Analis Morningstar Price (Horizontal Fund) (Rowly Fund) oleh T. Rowe ke Bronze from Gold dan telah menempatkan peringkat Perak dana tersebut dalam peninjauan. Keputusan untuk menurunkan peringkat dibuat setelah dana mengumumkan perubahan dalam manajemen, dengan manajer Henry Ellenbogen pergi, untuk digantikan oleh Joshua Spencer, saat ini manajer dari Teknologi Global Harga T. Rowe (PRGTX) yang jauh lebih kecil. Morningstar mengutip fakta bahwa manajer baru akan menghadapi langkah besar dalam hal dana semesta dan aset yang dikelola. Tetapi di Zacks, New Horizons Fund memiliki peringkat tertinggi, satu bintang, menandakan pembelian yang kuat. Laporan Februari Zacks tentang dana tersebut menunjukkan bahwa, menurut metode peramalan sembilan faktor Zacks, dana pertumbuhan kecil-cap masih merupakan pembelian yang kuat, bahkan dengan perubahan dalam manajemen.
Pengambilan Kunci
- Investor harus mempertimbangkan Morningstar dan Zacks ketika mereka mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam suatu dana, karena mereka menawarkan peringkat analis yang berbeda dan pendapat yang berbeda tentang prospek dana..Morningstar tampaknya mendasarkan rekomendasinya pada skala yang tidak bias, sedangkan sistem peringkat Riset Investasi Zacks semata-mata didasarkan pada memberikan para anggotanya potensi paling besar untuk mendapatkan keuntungan.
