Apa itu Tanggal Ganjil
Tanggal ganjil mengacu pada tanggal jatuh tempo untuk kontrak berjangka yang tidak jatuh tepat pada jangka waktu tertentu seperti tiga bulan, tetapi jatuh beberapa hari sebelumnya atau kemudian. Ini dapat disepakati di muka atau hasil dari waktu liburan sedemikian rupa sehingga berdampak pada lamanya kontrak.
Memecah Tanggal Ganjil
Tanggal ganjil, juga dikenal sebagai tanggal rusak, berlaku untuk investasi seperti obligasi, kontrak berjangka dan opsi di mana disepakati sebelumnya tanggal jatuh tempo bisa lebih fleksibel daripada dengan sebagian besar kontrak berjangka. Mayoritas investasi obligasi bergantung pada tanggal jatuh tempo yang ditentukan sebagai bagian dari prediksi investasi. Prediktabilitas ini penting bagi investor yang ingin membuat portofolio seimbang yang mengandung sejumlah investasi andal dari berbagai durasi.
Misalnya, obligasi 90 hari yang dibeli pada tanggal 1 Mei akan jatuh tempo pada 1 Agustus. Sebuah kontrak dengan tanggal ganjil akan berakhir beberapa hari sebelum atau setelah 1 Agustus. Tanggal ganjil ini dapat merupakan hasil dari liburan yang jatuh dalam periode kontrak atau karena faktor administrasi lainnya. Tantangan dengan tanggal ganjil kontraktual adalah biaya administrasi tambahan yang biasanya terlihat karena ketidaksesuaian tanggal akhir. Karena mereka merupakan pengecualian untuk sebagian besar kontrak tetap, mereka memerlukan lebih banyak perhatian administratif. Kontrak tanggal ganjil dapat ditemukan di dunia derivatif dan kontrak luar negeri, serta dalam berbagai kontrak berjangka lainnya.
Jenis tanggal jatuh tempo lainnya termasuk tanggal spot, tanggal deklarasi dan tanggal perdagangan. Tanggal spot mengacu pada tanggal ketika transaksi diselesaikan dan dana disalurkan. Tanggal deklarasi adalah tanggal terakhir pemegang opsi harus menyatakan apakah mereka ingin menggunakan opsi mereka. Tanggal perdagangan adalah bulan, hari dan tahun saat perdagangan dilakukan.
Membayar Perhatian untuk Tanggal Ganjil
Investor perlu menyadari bahwa tanggal jatuh tempo untuk suatu opsi memiliki tanggal ganjil karena ini dapat mempengaruhi harga yang diterima. Jarang tetapi terjadi bahwa perbedaan beberapa hari dapat membuat perbedaan yang berarti dalam harga yang diterima versus harga yang diantisipasi.
Misalnya, dalam dunia pertukaran mata uang asing, tanggal ganjil adalah umum dan pasar mata uang memiliki kecenderungan untuk bergerak selaras dengan dunia atau berita nasional, yang mungkin mendatangkan kejutan secepat semalam.
Tanggal ganjil dapat menyebabkan kejutan di pasar komoditas. Sebagai contoh, kontrak berjangka untuk kedelai dapat dipengaruhi oleh berita tentang tarif dunia dalam perang perdagangan. Yang diperlukan hanyalah perbedaan beberapa hari pada tanggal jatuh tempo versus apa yang diharapkan akan menyebabkan kerugian signifikan bagi investor yang tidak sadar.
