Apa itu Dana Indeks Kemiringan Hasil
Dana indeks kemiringan hasil adalah jenis reksadana yang mengalokasikan modal sebagai indeks standar, tetapi dengan komponen tertimbang.
BREAKING DOWN Yield Tilt Index Fund
Dana indeks kemiringan imbal hasil bekerja dengan mereplikasi kepemilikan indeks saham tertentu, seperti Indeks 500 Standard & Poor (S&P 500), kecuali bahwa dana tersebut menimbang kepemilikannya terhadap saham yang menawarkan hasil dividen yang lebih tinggi. Saham dengan hasil dividen yang lebih tinggi diberi bobot portofolio yang lebih besar, menjadikannya mewakili lebih banyak portofolio dana daripada yang seharusnya dalam indeks standar.
Dengan kata lain, dana indeks kemiringan hasil adalah reksadana yang mereplikasi dan meniru indeks tertentu, tetapi menambah bobot bonus tambahan untuk saham-saham dalam indeks yang menawarkan hasil lebih tinggi. Ini hasilnya "miring" karena bobot yang lebih berat ke arah itu. Struktur jenis reksadana dapat menawarkan beberapa manfaat pajak bagi investor yang mencari cara untuk meminimalkan kewajiban pajak yang terkait dengan kepemilikan mereka.
Yield Indeks Kemiringan Dana dan Masalah Pajak
Alasan di balik penciptaan dana indeks kemiringan hasil didasarkan pada kenyataan bahwa pembayaran dividen yang diberikan kepada pemegang saham dapat dikenakan pajak berganda. Ini berarti bahwa mereka dikenakan pajak sekali di tingkat perusahaan dan kemudian sekali lagi di tingkat pemegang saham. Jadi investor pada dasarnya membayar pajak penghasilan dua kali lipat dari jumlah pendapatan yang sama. Para pendukung struktur perpajakan melihatnya sebagai cara untuk memastikan orang kaya membayar bagian mereka yang adil, dan tidak dapat menjadi kaya dari pendapatan investasi mereka tanpa membayar pajak dalam jumlah yang memadai sebagai imbalannya. Lawan, di sisi lain, berpendapat bahwa perpajakan dua tingkat ini tidak adil dan memberikan penalti tambahan pada investor yang sukses.
Karena pengaruh pajak berganda, beberapa investor berpendapat bahwa pasar harus menilai harga saham dari saham berimbal tinggi dengan sedikit diskon untuk saham lain, sehingga dapat memberikan peningkatan pengembalian pada saham dengan hasil tinggi untuk mengkompensasi efek pajak negatif. Teorinya adalah bahwa seorang investor yang mampu membeli dana indeks kemiringan hasil dalam akun investasi yang dilindungi pajak mungkin dapat mengungguli indeks, karena mereka menerima manfaat penilaian yang seharusnya tetapi terlindung dari pajak atas dividen yang mereka terima.
Strategi ini akan menjadi opsi yang berpotensi cerdas bagi investor canggih yang memahami detail rumit dari struktur ini, dan yang akrab dengan peraturan pajak yang terlibat, atau memiliki penasihat keuangan yang berpengalaman dalam kode pajak.
