Daftar Isi
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. Jaringan Nasional
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Sumber Daya Dominion
- 8. Iberdrola
- 9. Perusahaan Selatan
- 10. Exelon
- Investasi Utilitas
- Investor Utilitas Ideal
Perusahaan utilitas menyediakan daya — salah satu kebutuhan paling mendasar dari rumah tangga dan perusahaan industri. Di bawah ini adalah daftar 10 Besar kami (berdasarkan nilai pasar) dari penyedia listrik, gas alam, dan tenaga multiline terbesar. Menariknya, sebagian besar dari mereka berbasis di AS atau Eropa. (Biaya untuk membangun dan memelihara infrastruktur yang diperlukan untuk memproduksi dan mendistribusikan energi adalah salah satu tantangan terbesar yang dihadapi negara-negara berkembang.)
Pengambilan Kunci
- Banyak investor memandang perusahaan utilitas sebagai investasi konservatif, volatilitas rendah, non-siklus. Hari ini, utilitas listrik memberikan daya tidak hanya dari bahan bakar fosil tetapi juga dari berbagai sumber bersih dan terbarukan. Di sini, kami daftar sepuluh dari utilitas terbesar di seluruh dunia dengan kapitalisasi pasar.
1. Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) adalah salah satu perusahaan holding tenaga listrik terbesar di AS. Berkantor pusat di Charlotte, NC, unit bisnis utilitas yang teregulasi ini melayani 7, 4 juta pelanggan listrik ritel di enam negara bagian di wilayah Tenggara dan Midwest, dengan sekitar 57.700 megawatt. kapasitas pembangkit listrik.
Hampir semua pembangkit listrik Duke berasal dari batu bara, gas alam, dan minyak. Pada 2019, ia memiliki 29.000 karyawan, $ 24, 5 miliar dalam pendapatan operasi, sekitar $ 65, 6 miliar kapitalisasi pasar dan $ 156 miliar total aset. Ini juga dikenal karena secara konsisten menawarkan pembayaran dividen tinggi kepada pemegang saham (hasil dividen saat ini adalah 4, 2%).
Utilitas adalah di antara sekuritas berisiko terendah yang tersedia, umumnya memiliki arus kas lebih dari cukup dan peringkat kredit yang sangat baik.
Duke Energy mengoperasikan 32.200 mil dari total saluran transmisi, 268.700 mil dari total saluran distribusi, dan 32.900 mil dari total pipa transmisi dan distribusi gas.
2. Engie
Sebelumnya dikenal sebagai GDF Suez, Engie SA (ENGI) adalah perusahaan utilitas multinasional yang berkantor pusat di Prancis. Ini memiliki operasi dalam pembangkit dan distribusi listrik, gas alam dan energi terbarukan. Perubahan nama mencerminkan kepergian perusahaan dari monopoli gas nasional milik negara.
Pada 2019, perusahaan memiliki 158.500 karyawan di seluruh dunia dan pendapatan € 60, 6 miliar. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah € 35, 7 miliar.
3. Jaringan Nasional
Berkantor pusat di London, National Grid PLC (NGG) adalah perusahaan listrik dan gas multinasional dengan kegiatan utama di Inggris dan Northeastern AS. Perusahaan ini memiliki dan memelihara jaringan transmisi listrik bertegangan tinggi di Inggris dan Wales. Sebagai pemilik dan operator satu-satunya infrastruktur transmisi gas di Inggris, semua gas alam negara melewati sistem transmisi nasional Grid Nasional.
Pada 2019, National Grid memiliki sekitar 22.650 karyawan, pendapatan £ 15, 25 miliar, dan kapitalisasi pasar £ 33, 1 miliar.
4. NextEra
Berbasis di Juno Beach, Florida, NextEra Energy Inc. (NEE) adalah perusahaan investasi dengan minat dalam pembangkit listrik, transmisi dan distribusi di AS dan Kanada. Pada akhir tahun 2018, NextEra beroperasi dengan kapasitas pembangkit 45.900 megawatt, memiliki 14.700 karyawan dan pendapatan $ 16, 6 miliar. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 114, 5 miliar, pada Desember 2019.
5. EDF
Perusahaan milik negara Perancis, Électricité de France SA (EDF) menyediakan pembangkit listrik, transmisi, distribusi, serta pasokan dan perdagangan energi. Ini terlibat dalam setiap aspek industri listrik. Grup perusahaan beroperasi di banyak negara di seluruh dunia dan mempekerjakan sekitar 162.500 orang di seluruh dunia.
Perusahaan ini mengkonsolidasikan operasinya di Perancis dan Eropa dan meningkatkan kehadirannya di negara-negara berkembang utama, seperti Brasil, Cina, dan Rusia. EDF memiliki dan mengoperasikan tiga dari 10 pembangkit listrik tenaga nuklir Top dunia berdasarkan kapasitas dan merupakan produsen listrik rendah karbon terbesar di Inggris. EDF memiliki pendapatan tahunan € 69 miliar pada tahun fiskal 2018 dan saat ini memiliki kapitalisasi pasar $ 29, 75 miliar.
6. Enel
Berbasis di Roma, Enel (ENEL) adalah perusahaan listrik multinasional dan pemain terintegrasi terkemuka di pasar listrik dan gas dunia, dengan fokus khusus di Eropa dan Amerika Latin. Dengan lebih dari 64 juta pengguna di seluruh dunia, ia memiliki basis pelanggan terbesar di antara perusahaan-perusahaan Eropa. Enel Group beroperasi di lebih dari 30 negara di lima benua, menghasilkan energi melalui kapasitas 83.000 megawatt dan mendistribusikan listrik dan gas melalui jaringan yang mencakup lebih dari satu juta mil.
Enel beroperasi di pembangkit listrik tenaga air, termoelektrik, nuklir, panas bumi, angin, PV surya dan sumber terbarukan lainnya. Hampir setengah dari listrik yang dihasilkannya pada tahun 2017 bebas dari emisi karbon dioksida, menjadikannya salah satu produsen energi bersih utama dunia. Pada akhir tahun 2018, ia memiliki 70.000 karyawan dan pendapatan € 74, 64 miliar.
7. Sumber Daya Dominion
Berbasis di Richmond, Va., Dominion Resources Inc. (D) adalah salah satu produsen dan pengangkut energi terbesar di AS. Ia memiliki kapasitas menghasilkan 25.700 megawatt, 15.000 mil pipa gas alam, dan 6.600 mil jalur transmisi listrik.
Perusahaan ini mengoperasikan salah satu sistem penyimpanan gas alam terbesar di negara itu dengan kapasitas penyimpanan 928 miliar kaki kubik, melayani pelanggan utilitas dan energi ritel di 14 negara bagian. Dominion memiliki 21.000 karyawan, sekitar $ 13, 37 miliar dalam penjualan dan $ 66, 4 miliar kapitalisasi pasar pada 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) adalah perusahaan utilitas listrik multinasional publik Spanyol yang berbasis di Bilbao. Anak perusahaan termasuk Scottish Power, Iberdrola USA dan Elektro (Brasil). Ini memiliki sekitar 31.000 tenaga kerja karyawan di empat benua, melayani sekitar 32 juta pelanggan. Perusahaan memiliki € 31, 4 miliar penjualan untuk tahun ini dan kapitalisasi pasar € 57 miliar pada Desember 2019.
9. Perusahaan Selatan
Southern Company (SO) adalah produsen dan distributor listrik yang berbasis di Atlanta yang membangun, mengakuisisi, memiliki, dan mengelola aset serta menjual listrik di pasar grosir. Ini beroperasi melalui anak perusahaan termasuk Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power, dan Mississippi Power. Ini melayani sekitar sembilan juta pelanggan dan memiliki kapasitas menghasilkan 46.000 MW. Perusahaan ini memiliki 31.300 karyawan, pendapatan operasional $ 23, 50 miliar untuk tahun 2018 dan kapitalisasi pasar $ 66, 67 miliar pada Desember 2019.
10. Exelon
Exelon Corporation (EXC) yang berbasis di Chicago adalah salah satu dari pembangkit listrik AS terbesar, dengan lebih dari 35.500 MW kapasitas pembangkit listrik tenaga nuklir, gas, angin, matahari dan pembangkit listrik tenaga air. Exelon menjalankan bisnis di AS dan Kanada; memiliki 2018 pendapatan $ 34, 48 miliar, sekitar 34.000 karyawan di AS dan $ 42, 87 miliar kapitalisasi pasar pada Desember 2019.
Investasi Utilitas
Sektor ini menunjukkan segmentasi geografis tingkat tinggi, karena perusahaan menikmati status monopoli virtual di pasar mereka. Perusahaan utilitas mengeluarkan biaya dimuka yang signifikan untuk mulai memasok layanan utilitas dengan membeli daya dan peralatan air dan memasang jaringan distribusi. Karena biaya tetap yang tinggi dan relatif stabil serta biaya marjinal rendah berikutnya untuk menghasilkan unit produk tambahan, perusahaan utilitas menjadi perusahaan monopoli alami di wilayah geografis tertentu. Memasang jaringan distribusi rangkap dengan pembangunan pembangkit listrik dan air oleh perusahaan lain menghasilkan biaya yang lebih tinggi bagi masyarakat dibandingkan dengan perusahaan monopoli alami tunggal.
Karena status monopoli ini, pemerintah di seluruh dunia sangat mengatur perusahaan utilitas dan menentukan harga yang diizinkan untuk dibebankan kepada pelanggan. Karena layanan sangat diatur, pertumbuhan di sektor ini sangat tergantung pada pemerintah daerah yang memungkinkan perusahaan untuk menaikkan harga.
Akibatnya, perusahaan-perusahaan ini biasanya tidak melakukan ekspansi besar-besaran dan jarang memiliki peluang pertumbuhan eksponensial. Karena fokus mereka pada pendapatan yang stabil daripada pada pertumbuhan, tim manajemen umumnya tidak merasa perlu untuk mempertahankan jumlah besar untuk diinvestasikan kembali ke dalam bisnis. Oleh karena itu, perusahaan-perusahaan ini bebas untuk mendistribusikan persentase lebih besar dari pendapatan mereka dalam bentuk dividen kepada pemegang saham.
3% hingga 4%
Hasil dividen rata-rata yang ditawarkan oleh perusahaan-perusahaan top di sektor utilitas, yang secara tradisional dikenal menawarkan pembayaran dividen yang tinggi.
Investor Utilitas Ideal
Daya tarik utama sektor utilitas untuk investor adalah ketahanannya terhadap naik turunnya ekonomi. Meskipun tidak menawarkan keuntungan agresif selama pasar bullish, ia cenderung mempertahankan nilainya jauh lebih baik daripada pasar yang lebih luas selama penurunan dan resesi. Tentu saja, seperti dalam sektor pasar mana pun, beberapa perusahaan secara konsisten mengungguli yang lain.
Stabilitas umum dari pendapatan mereka, bersama dengan dividen mereka yang kuat secara konsisten, membuat utilitas dengan minat khusus kepada investor pendapatan, terutama di lingkungan suku bunga yang lebih rendah. Ini juga cocok untuk investor konservatif, beli-dan-tahan yang, daripada mencoba untuk menjadi kaya dengan cepat, ingin mengakumulasi kekayaan secara perlahan dalam jangka panjang sambil menghindari risiko yang signifikan.
Namun, kurangnya volatilitas sektor ini dibandingkan dengan pasar saham yang lebih luas tidak menghalangi sepenuhnya untuk menjadi subjek dari naik turunnya pasar. Dengan demikian, seorang investor yang memperkirakan tren pasar dengan benar dapat mengambil untung dari kejatuhan utilitas dengan menggunakan metode spekulasi seperti short selling dan berbagai strategi berjangka dan opsi, seperti put options (menjual saham di masa depan tetapi dengan harga yang disepakati hari ini)).
Jadi, ketika melakukan lindung nilai terhadap utilitas, investor mencari sektor-sektor yang melakukan sebaliknya - memperoleh lebih dari pasar yang lebih luas selama pasar bullish dan kehilangan lebih banyak selama pasar beruang. Mereka menemukan sektor-sektor ini dengan mencari beta lebih besar dari 1.
Sektor-sektor yang memiliki beta tinggi — menawarkan keuntungan kuat selama fase siklus ekonomi ketika utilitas tidak — mencakup industri angkutan truk (1, 32), perangkat lunak Internet (1, 29), dan pembangunan rumah (1, 29).
