Return on equity (ROE) dan return on capital (ROC) mengukur konsep yang sangat mirip, tetapi dengan sedikit perbedaan dalam rumus yang mendasarinya. Kedua langkah tersebut digunakan untuk menguraikan profitabilitas perusahaan berdasarkan pada uang yang harus diajak bekerja sama.
Pengembalian Ekuitas
Return on equity mengukur laba perusahaan sebagai persentase dari total nilai gabungan semua kepentingan kepemilikan dalam perusahaan. Misalnya, jika laba perusahaan sama dengan $ 10 juta untuk suatu periode, dan nilai total kepentingan ekuitas pemegang saham di perusahaan sama dengan $ 100 juta, laba atas ekuitas akan sama dengan 10% ($ 10 juta dibagi dengan $ 100 juta).
Rumus untuk menghitung ROE adalah sebagai berikut:
Pengembalian ekuitas = Penghasilan ekuitas rata-rata pemegang saham
Ada sejumlah angka berbeda dari laporan laba rugi dan neraca yang bisa digunakan seseorang untuk mendapatkan ROE yang sedikit berbeda. Metode yang umum adalah mengambil laba bersih dari laporan laba rugi dan membaginya dengan total ekuitas pemegang saham di neraca.
Jika perusahaan memiliki laba bersih $ 50.000 pada laporan laba rugi pada tahun tertentu dan mencatat total ekuitas pemegang saham sebesar $ 100.000 pada neraca pada tahun yang sama, maka ROE adalah 50%. Beberapa perusahaan top secara rutin memiliki ROE utara 30%.
Pengembalian modal
Pengembalian modal, selain menggunakan nilai kepentingan kepemilikan dalam suatu perusahaan, juga mencakup total nilai utang yang terhutang oleh perusahaan dalam bentuk pinjaman dan obligasi.
Misalnya, jika laba perusahaan sama dengan $ 10 juta untuk suatu periode, dan nilai total kepentingan ekuitas pemegang saham di perusahaan sama dengan $ 100 juta, dan utang sama dengan $ 100 juta, pengembalian modal sama dengan 5% ($ 10 juta dibagi $ 200 juta).
Rumus untuk menghitung ROC adalah sebagai berikut:
Pengembalian modal = Hutang + Penghasilan EquityNet
Seperti halnya ROE, seorang investor dapat menggunakan berbagai angka dari neraca dan laporan laba rugi untuk mendapatkan variasi ROC yang sedikit berbeda. Pada akhirnya yang penting adalah bahwa investor menggunakan perhitungan yang sama dari waktu ke waktu, karena ini akan mengungkapkan apakah perusahaan membaik, tetap sama, atau menurun dalam kinerja dari waktu ke waktu.
Jika sebuah perusahaan memiliki laba bersih 50.000 pada laporan laba rugi pada tahun tertentu, mencatat total ekuitas pemegang saham 100.000 di neraca pada tahun yang sama, dan memiliki total utang 65.000, maka ROC adalah 30% (50.000 / 165.000). Ini adalah cara yang sangat cepat untuk menghitung ROC, tetapi hanya untuk perusahaan yang sangat sederhana. Jika perusahaan memiliki kewajiban sewa, ini juga harus diperhitungkan. Jika perusahaan memiliki satu kali keuntungan yang tidak berguna untuk membandingkan rasio tahun-ke-tahun, maka ini harus dikurangi. Untuk cara tambahan menghitung ROC, lihat Pengembalian Modal yang Diinvestasikan.
Pengambilan Kunci
- ROC dan ROE adalah tolok ukur yang terkenal dan tepercaya yang digunakan oleh investor dan lembaga untuk memutuskan antara opsi investasi yang bersaing. Semua hal lain dianggap sama, sebagian besar investor berpengalaman akan memilih untuk berinvestasi di perusahaan dengan ROE dan ROC yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan perusahaan dengan rasio yang lebih rendah.
