Saham Boeing Co. (BA) telah jatuh 8% dari level tertingginya di awal Juni. Tetapi hal-hal mungkin menjadi lebih buruk. Saham siap untuk menyelam 6, 5% menjadi sekitar $ 320 untuk penurunan total sekitar 14% dari tinggi, menempatkan saham ke koreksi tajam. Itu pergantian nasib buruk untuk saham yang secara dramatis mengungguli pasar yang lebih luas selama setahun terakhir.
Satu halangan adalah memperlambat pertumbuhan pendapatan. Yang pasti, analis melihat pendapatan meningkat sebesar 42, 5% pada tahun 2018. Namun tingkat pertumbuhan itu terlihat melambat menjadi hanya 16, 4% pada 2019 dan 15, 4% pada 2020.
Selain itu, saham tidak datang murah, diperdagangkan di hampir 21 kali perkiraan pendapatan 2019, menempatkan saham ke ujung atas kisaran historisnya.
Secara teknis lemah
Saham Boeing mungkin turun menjadi sekitar $ 319, 75 selama beberapa minggu ke depan, di mana level support teknis berikutnya menunggu, dari harga saat ini sekitar $ 341. Saham gagal pada resistance di sekitar $ 370 dan sekarang telah jatuh melalui dua level dukungan teknis di $ 352 dan $ 345, tanda bearish. Selain itu, indeks kekuatan relatif telah cenderung lebih rendah, menunjukkan momentum keluar dari saham.
Pertumbuhan melambat
Penghasilan Boeing diperkirakan akan kuat pada 2018 dengan perkiraan analis memperkirakan kenaikan lebih dari 42%. Tingkat pertumbuhan pendapatan yang signifikan diharapkan hanya pada pertumbuhan pendapatan 4, 6%. Masalah yang lebih substansial untuk Boeing datang pada 2019, dengan pertumbuhan diperkirakan akan melambat secara material hingga hanya 16, 4%, sementara pendapatan terlihat naik sebesar 6%.
Penilaian Tinggi
Masalah lain yang dihadapi saham Boeing adalah valuasinya yang tinggi. Saham tidak murah dengan harga saat ini meskipun ada kemunduran baru-baru ini. Saham perdagangan saham pada 20, 8 kali estimasi pendapatan 2019, yang berada di sisi tinggi dari rentang historisnya. Sebelum 2017, titik paling tinggi dalam rasio P / E hanya 17. Tapi sejak saat itu, rasio P / E telah melihat tingkat signifikan dari ekspansi berganda, karena ekspektasi pertumbuhan besar di 2018. Tapi sekarang pertumbuhan itu melambat, banyak yang rentan terhadap kontraksi. Ketika menyesuaikan beberapa P / E Boeing untuk tingkat pertumbuhan laba 2019 sebesar 16, 4%, rasio PEG melompati 1 hingga 1, 22.
Grafik teknis saat ini mungkin mencerminkan kekhawatiran pertumbuhan pendapatan yang melambat pada 2019 dan mungkin berarti saham masih akan terus turun.
