Secara umum ada dua kategori luas yang dapat dipertimbangkan investor ketika mencari untuk berinvestasi dalam obligasi pemerintah: obligasi negara dan kota. Keduanya adalah pilihan bagi investor yang ingin membangun bagian berisiko rendah dari portofolio mereka atau hanya menghemat uang dengan tingkat risiko yang lebih tinggi dan rendah. Obligasi pemerintah juga dapat menjadi tempat yang bagus untuk memulai jika Anda baru melakukan investasi obligasi secara keseluruhan. Perbendaharaan dan kota biasanya merupakan opsi obligasi berisiko rendah teratas yang juga dipertimbangkan bersama dengan rekening pasar uang, sertifikat deposito, dan rekening tabungan hasil tinggi.
Obligasi pemerintah memiliki karakteristik yang umum di seluruh pasar obligasi. Utamanya, obligasi keseluruhan adalah kewajiban utang.
Obligasi federal diterbitkan oleh pemerintah federal dengan peringkat kredit tunggal pemerintah federal mendukung semuanya. Pada April 2019, pemerintah federal AS memegang peringkat AAA tertinggi dari Moody's dan Fitch dengan peringkat AA + dari Standard and Poor's.
Obligasi kota diterbitkan oleh pemerintah negara bagian atau kota setempat. Obligasi kota memiliki sistem peringkat kredit mereka sendiri yang mirip dengan standar untuk peringkat kredit obligasi korporasi. Emiten dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit - yaitu, Moody's, S&P, Fitch, dan Kroll. Obligasi individual juga dapat memiliki peringkat kredit individualnya sendiri.
Baik obligasi pemerintah federal maupun obligasi pemerintah kota menggunakan pendapatan dari obligasi untuk membiayai proyek atau kegiatan pemerintah. Obligasi pemerintah ini juga hadir dengan beberapa keuntungan pajak khusus yang menjadikannya unik di dunia obligasi secara keseluruhan.
Jenis obligasi pemerintah yang Anda cari menentukan di mana Anda dapat membelinya, jadi Anda perlu memutuskan jenis obligasi yang ingin Anda beli terlebih dahulu.
Keamanan Pemerintah
Membeli Obligasi Pemerintah: Perbendaharaan
Imbal hasil obligasi akan bervariasi berdasarkan jatuh tempo. Pada April 2019, pasar obligasi Treasury AS menawarkan imbal hasil sebagai berikut:
Kurva Hasil Perbendaharaan.
Departemen Keuangan AS telah mempermudah pembelian obligasi negara bagi investor AS dengan menawarkan obligasi melalui situs web mereka, Treasury Direct. Berikut panduan langkah demi langkah untuk menggunakan Treasury Direct.
Apa yang Anda perlukan: komputer, koneksi internet, tautan treasurydirect.gov, nomor jaminan sosial dan informasi pribadi Anda, $ 100 untuk mulai berinvestasi
Apa yang harus dilakukan: Perbendaharaan membuat Perbendaharaan Langsung cukup sederhana. Yang perlu Anda lakukan adalah:
1) Kunjungi situs web Treasury Direct
2) Siapkan akun
3) Mulai berinvestasi berdasarkan preferensi jatuh tempo dan hasil Anda. Minimum untuk investasi adalah $ 100. Dengan $ 100 Anda dapat berinvestasi dalam obligasi Treasury di seluruh spektrum kurva hasil.
Selain itu, investor juga dapat membeli obligasi negara melalui akun pialang. Charles Schwab, Fidelity, dan Vanguard adalah beberapa broker terkemuka yang menawarkan investasi obligasi Treasury. Beberapa investor mungkin juga dapat berinvestasi dalam obligasi melalui bank atau Federal Reserve setempat.
Banyak investor dapat beralih ke manajer uang profesional untuk berinvestasi di Treasury. Seperti semua kelas aset, Treasuries dapat diinvestasikan melalui beberapa reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Beberapa dana Perbendaharaan yang paling populer meliputi:
- Portofolio SPDR® ETF Jangka Panjang Treasury (SPTL) iShares 7-10 Tahun Treasury Bond ETF (IEF) iShares 3-7 Tahun Treasury Bond ETF (IEI) iShares 1-3 Tahun Treasury Bond ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Bulan T-Bill ETF (BIL)
Membeli Obligasi Pemerintah: Pemerintah
Obligasi kota adalah jenis kedua dari opsi obligasi pemerintah. Mereka dikeluarkan oleh kota setempat dan negara bagian untuk pendanaan infrastruktur dan kegiatan pemerintah di daerah ini.
Sementara mereka jatuh dalam kategori luas yang sama dengan Treasuries, obligasi daerah adalah kelas mereka sendiri. Mereka disponsori pemerintah tetapi kelas obligasi daerah jauh lebih sebanding dengan struktur obligasi korporasi. Penerbit obligasi kota dan obligasi dinilai dari kualitas tinggi ke rendah.
Di bawah ini adalah bagan peringkat yang disediakan oleh MSRB:
Peringkat Obligasi Daerah.
Obligasi kota juga dievaluasi berdasarkan jatuh tempo, mulai dari 1 bulan hingga 30 tahun. Di bawah ini adalah melihat pada kurva imbal hasil obligasi kota untuk pasar kota AAA pada April 2019.
Kurva Hasil Kotoran AAA.
Menemukan informasi lengkap tentang daftar lengkap investasi obligasi pemerintah kota bisa jadi lebih menantang daripada untuk obligasi pemerintah. Mulai tahun 2008, Dewan Pembuat Kebijakan Kota (MSRB) memperkenalkan situs web EMMA untuk memberikan para investor transparansi yang lebih besar pada obligasi daerah. EMMA memberikan pengungkapan penuh pada semua obligasi kota yang dibawa ke pasar. Ini bukan platform untuk membeli dan menjual kota.
Membeli obligasi kota mengikuti lebih tradisional dengan standar di pasar obligasi secara keseluruhan. Dengan demikian, sebagian besar investor membeli obligasi daerah melalui akun broker. Namun, di dunia obligasi kota, investor punya beberapa pilihan. MSRB menyarankan empat saluran berikut untuk investor individu yang ingin membeli obligasi kota:
1) dealer broker layanan penuh. Dapat mencakup perusahaan seperti Schwab, Fidelity, dan Vanguard. Menawarkan komunikasi dengan dealer broker yang menempatkan perdagangan untuk Anda.
2) Penasihat Investasi Terdaftar (RIA): Biasanya penasihat dari perusahaan khusus. Juga menawarkan komunikasi dengan dealer broker untuk melakukan perdagangan untuk Anda.
3) Akun yang dikelola sendiri. Dapat juga menyertakan perusahaan seperti Schwab, Fidelity, dan Vanguard. Investor menempatkan perdagangan mereka sendiri dan mengelola portofolio mereka sendiri.
4) Dana yang dikelola. Reksa dana dan ETF fokus pada obligasi daerah.
Keempat kategori ini dapat sedikit tumpang tindih dalam penawaran mereka. Investor serius yang ingin masuk jauh ke pasar kotamadya mungkin ingin bekerja dengan dealer pialang layanan lengkap atau RIA yang berspesialisasi dalam investasi obligasi kota yang memungkinkan peluang potensial untuk mengambil bagian dalam penerbitan utama obligasi daerah. Secara umum, investor institusi terdiri dari mayoritas pembeli pasar kota primer. Namun sebagian besar investor akan senang dengan perdagangan obligasi kota di pasar sekunder yang dapat dilakukan melalui broker layanan penuh, RIA, dan akun yang dikelola sendiri.
Karena obligasi daerah lebih kompleks daripada obligasi negara, banyak investor memilih untuk menggunakan dana yang dikelola, menggunakan manajemen investasi yang kompleks untuk para profesional. Berikut adalah beberapa dana obligasi kota yang paling populer di pasar:
- iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Obligasi Daerah Jangka Pendek (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) Trust Trust Managed Municipal ETF (FMB) PIMCO Intermediate Municipal Strategy Fund (MUNI)
Keuntungan Pajak
Untuk obligasi federal, bunga yang diperoleh umumnya dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal tetapi dikenakan pajak federal. Untuk obligasi kota, bunga yang diperoleh bebas dari pajak federal. Obligasi kota juga bebas pajak bagi investor yang berinvestasi dalam obligasi dari negara asal mereka. Pasar obligasi kota juga memiliki penawaran untuk investor yang mengelola pajak minimum alternatif.
Ketentuan Obligasi Pemerintah Yang Akrab
Berikut adalah beberapa istilah yang harus diperhatikan ketika berinvestasi dalam obligasi pemerintah.
- Obligasi negara: Surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah Amerika Serikat. Obligasi negara: Surat utang yang diterbitkan oleh kota setempat atau negara bagian. Kedewasaan: Kehidupan obligasi. Hasil: Hasil yang ditawarkan sebagai pengembalian investasi keamanan utang. Peringkat kedua: Peringkat yang diberikan oleh lembaga pemeringkat berdasarkan kualitas dan karakteristik kelayakan kredit.
Beberapa Pertimbangan Obligasi Pemerintah Khusus Lainnya
Di bawah ini adalah beberapa jawaban untuk beberapa pertanyaan tambahan yang mungkin Anda miliki ketika mempertimbangkan obligasi pemerintah.
Bagaimana cara kerja proses penawaran obligasi pemerintah? Investor dalam Perbendaharaan dapat menempatkan penawaran yang kompetitif atau tidak kompetitif untuk memperoleh Perbendaharaan di pasar primer. Departemen Keuangan telah secara teratur menjadwalkan lelang. Tawaran kompetitif biasanya dilakukan melalui broker. Treasury Direct menggunakan tawaran yang tidak kompetitif.
Haruskah saya membeli obligasi pemerintah? Obligasi pemerintah dapat menjadi pilihan tepat untuk porsi risiko rendah dari portofolio investor. Mereka juga bisa menjadi cara yang bagus untuk mulai berinvestasi di pasar obligasi secara keseluruhan dengan risiko kecil. Imbal hasil obligasi pemerintah berkisar dari sekitar 2, 20% hingga 3, 00%. Banyak investor melihat obligasi pemerintah sebagai opsi untuk dipertimbangkan bersama dengan rekening pasar uang, sertifikat deposito, dan rekening tabungan hasil tinggi. Pada akhirnya investasi dalam obligasi pemerintah umumnya didasarkan pada tujuan investasi, toleransi risiko, dan pengembalian.
Haruskah saya mendapatkan ikatan federal atau muni? Pilihan antara obligasi federal dan muni juga umumnya didasarkan pada tujuan investasi, toleransi risiko, dan pengembalian. Pasar untuk obligasi negara dan obligasi sangat berbeda sehingga banyak investor juga mempertimbangkan kompleksitas berinvestasi di masing-masing dalam pertimbangan investasi mereka.
Alternatif obligasi pemerintah apa yang tersedia? Untuk investor yang ingin menggunakan manajemen obligasi federal dan / atau pemerintah kota untuk investor profesional, ada banyak pilihan dana yang dikelola untuk dipertimbangkan sebagai alternatif untuk berinvestasi secara langsung di Departemen Keuangan atau kota. Lihat dana terkelola yang disediakan di atas untuk beberapa opsi.
