Apa itu Memuat Utang?
Pembebanan hutang adalah praktik yang dilakukan oleh pengusaha dan bisnis yang tidak bermoral yang mengantisipasi pengajuan kebangkrutan. Pembebanan hutang bekerja dengan mengambil beban hutang dengan menghabiskan semua cadangan kas, memaksimalkan jalur kredit dan kartu kredit, dan gagal membayar tagihan untuk mengantisipasi perlindungan kebangkrutan. Pada dasarnya, pemilik bisnis atau bisnis memuat utang sebanyak mungkin ke piring mereka sebelum mencoba menghapus utang dengan mengajukan kebangkrutan.
Pemuatan hutang juga dapat digunakan oleh bisnis sebagai cara untuk mendapatkan uang dari pembayaran bunga. Misalnya, jika sebuah perusahaan mengambil pinjaman melalui rekanan asing di luar negeri, itu dapat dianggap sebagai strategi pembebanan utang yang memungkinkan mereka untuk mentransfer laba dari luar negeri, di mana undang-undang pajak berbeda, dengan menggunakan pembayaran bunga.
Pengambilan Kunci
- Pembebanan hutang adalah praktik tidak etis yang dilakukan oleh pengusaha dan bisnis di mana mereka memuat usaha mereka dengan hutang sebelum mengajukan kebangkrutan. Pembebanan hutang juga dapat digunakan sebagai cara bagi bisnis untuk mendapatkan bunga yang dibuat dari pinjaman luar negeri. Kode Kebangkrutan memiliki banyak ketentuan untuk mencegah pemuat utang menumpuk hutang sebelum kebangkrutan.
Memahami Memuat Utang
Pembebanan utang bukan praktik etis, dan karenanya ada undang-undang untuk mencegah perilaku semacam ini. Misalnya, utang pribadi yang diperoleh dalam waktu 90 hari sejak pengajuan kebangkrutan dapat dikecualikan dari perlindungan hukum.
Dalam istilah yang lebih teknis, Kode Kebangkrutan menetapkan banyak ketentuan yang melarang debitor memuat utang sebelum mengajukan kebangkrutan. Misalnya, Kode Kebangkrutan mencantumkan larangan untuk membeli barang atau jasa mewah yang totalnya lebih dari $ 550, juga dalam waktu 90 hari, sebelum mengajukan kasus kebangkrutan. Selain itu, setiap penarikan uang tunai kartu kredit dianggap tidak dapat diisi ulang jika dilakukan dalam waktu 70 hari sebelum individu atau organisasi mengajukan kebangkrutan.
Selain tidak etis, pemuatan utang juga dapat dianggap sebagai penipuan sipil atau bahkan tindakan kriminal, jika seorang hakim dapat menentukan bahwa utang tersebut diperoleh dengan maksud untuk dikeluarkan melalui kebangkrutan.
Ekuitas Pribadi dan Pemuatan Utang
Perusahaan-perusahaan ekuitas swasta juga telah dituduh menggunakan pembebanan utang untuk mendapatkan keuntungan dari akuisisi mereka. Dalam praktik ini, perusahaan PE membeli perusahaan yang kesulitan terutama menggunakan utang. Strategi ini menawarkan dua keuntungan bagi perusahaan PE. Pertama, ia melipat gandakan keuntungan. Perusahaan yang dibeli menggunakan semua transaksi tunai kurang menguntungkan dibandingkan dengan perusahaan yang dibeli menggunakan utang karena yang terakhir membutuhkan lebih sedikit uang muka. Keuntungan kedua menggunakan pemuatan utang adalah bahwa hal itu juga dapat menghasilkan pengurangan pajak yang substansial untuk entitas yang dibeli. Hutang yang digunakan oleh perusahaan PE ditransfer ke bisnis, yang berada di bawah tekanan untuk melakukan.
Dalam beberapa kasus, perusahaan PE memuat hutang lebih lanjut ke entitas. Sebagai contoh, ini dapat memaksa perusahaan untuk melakukan akuisisi atau berinvestasi di perusahaan lain yang dimiliki oleh perusahaan yang sama. Selama resesi terakhir, seperempat perusahaan dengan leverage tinggi yang dimiliki oleh perusahaan PE gagal bayar utangnya. Energy Future Holdings, sebuah utilitas Texas, gagal bayar pada 2014 dengan utang $ 35, 8 miliar. Itu telah diakuisisi oleh konsorsium PE pada tahun 2007 dan merupakan penyalahguna utang terbesar setelah perusahaan lain yang didukung PE, Chrysler Group, pada tahun 2009.
Contoh Pemuatan Utang
Mr. Smith, yang memiliki bisnis di 5th Street, tempat ia menjual buku-buku bekas, belum menghasilkan keuntungan selama beberapa bulan. Setelah menjalankan angka-angka, Mr. Smith menyadari bahwa dia tidak dapat membayar tagihannya dan mempertahankan bisnis atau kehidupan pribadinya. Tuan Smith melakukan penelitiannya sendiri dan menentukan bahwa ia harus mengajukan kebangkrutan untuk melunasi utangnya.
Namun, sebelum mengajukan kebangkrutan, Tn. Smith mengeluarkan beberapa jalur kredit terhadap bisnisnya dan memaksimalkan semuanya sambil juga menghabiskan sedikit uang tunai darurat yang dimiliki bisnisnya. Dia menghabiskan semua uangnya untuk berjudi, mengundang teman-temannya dan membeli makanan dan minuman yang mahal. Untuk menghindari pelanggaran ketentuan Kode Kepailitan, Tn. Smith menunggu lebih dari 90 hari sebelum mengajukan pengajuan pailit secara resmi.
