Federal Reserve mengeluarkan keputusan suku bunga berikutnya pada pukul 14:00 EDT pada hari Rabu, diikuti oleh konferensi pers Jerome Powell pada pukul 14:30. Reaksi pasar cenderung datang dalam dua gelombang dalam skenario jenis ini, dengan komentar ketua sering memicu lebih besar bergerak daripada pernyataan formal. Itu harus terjadi saat ini juga, karena tekanan tanpa henti pada The Fed oleh Presiden Trump.
Powell and Co. tidak mungkin memenuhi keinginan Trump untuk melakukan pemotongan yang dalam, dengan konsensus 25 basis poin yang mungkin dipenuhi, jadi sebaiknya mencari reaksi ketiga setelah badai kicauan presiden yang tak terhindarkan. Pelaku pasar telah mengabaikan pernyataan menembak dari pinggul ini dalam beberapa bulan terakhir, tetapi presiden dapat meningkatkan taruhannya dengan ancaman baru untuk melemparkan ketua Fed keluar dari kantor. Komentar sebelumnya dalam hal ini telah memicu reaksi jual-berita yang cepat.
Pastikan untuk menempatkan emas dan pasar obligasi di layar perdagangan Anda di depan keputusan untuk mengukur reaksi pasar di luar Dow Jones Industrial Average dan beberapa tolok ukur ekuitas. Jumlah apa pun yang berada di luar konsensus harus memicu pergerakan yang lebih besar dari perkiraan di tempat-tempat ini karena dampak pada ekspektasi inflasi. Reaksi sektor perbankan juga akan memberikan umpan balik yang bermanfaat, dengan penurunan suku bunga menjadi keuntungan industri.
TradingView.com
Saham Emas SPDR (GLD) telah terhenti di retracement 50% dari 2011 ke tren turun 2015, tepat di bawah rincian 2013 melalui puncak segitiga turun dekat $ 150. Berita Bullish dapat memicu lonjakan pembelian terakhir ke dalam garis hitam, tetapi harga yang lebih rendah kemungkinan dalam beberapa minggu mendatang karena instrumen bekerja dari kondisi teknis overbought. Sebuah slide multi-minggu yang mencapai garis merah dan 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) antara $ 125 dan $ 130 dapat menawarkan kesempatan beli bersejarah dalam struktur harga ini, di depan kenaikan lanjutan yang akhirnya mencapai tertinggi sepanjang masa.
TradingView.com
ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond (TLT) bergerak vertikal setelah keruntuhan ekonomi 2008, membukukan tinggi baru di $ 123, dan menetap di dekat EMA 50-bulan beberapa bulan kemudian. Ini diposting tertinggi baru nominal pada 2012, 2015, dan 2016, mengukir garis tren dangkal yang masih dalam permainan tiga tahun kemudian. Reli obligasi terbaru terhenti dengan dua poin dari level resistance ini pada bulan Agustus, memprediksi penurunan tajam lainnya.
Namun, ada sedikit ruang gerak di sini karena dana tersebut tidak mencapai garis tren, jadi lonjakan pembelian terakhir di atas $ 150 dimungkinkan sebelum beruang mengendalikan pita ticker. Pemotongan suku bunga yang lebih besar dari yang diperkirakan dapat melakukan trik, sementara cetakan konsensus cenderung menghasilkan reaksi jual-berita yang membuang dana ke terendah bulanan. Minimnya untuk bulls obligasi, ada sedikit dukungan pada downside sampai penurunan mencapai $ 120-an.
TradingView.com
S&P Bank ETF SPDR (KBE) mencapai titik terendah sepanjang masa dalam satu digit pada tahun 2009 dan memantul dengan kuat, membukukan tertinggi menengah pada 2010, 2015, dan 2018. Garis yang membentang melintasi puncak-puncak itu membentuk garis tren yang dipecah ke atas. setelah pemilihan presiden 2016. Dana ini menguji dukungan baru pada 2017 dan berbalik lebih tinggi, melampaui hanya di atas $ 50 pada Januari 2018 setelah Presiden Trump melepaskan tembakan pertama dalam perang perdagangan.
Aksi jual hingga Desember 2018 menembus garis tren, sementara aksi harga 2019 telah berulang kali melintasi level yang diperebutkan, tidak melanjutkan kembali penembusan atau mengonfirmasi kerusakan. Kebuntuan ini kemungkinan akan berakhir dalam beberapa bulan mendatang, tetapi tidak mungkin untuk memilih pihak yang menang pada saat ini karena masalah teknis merata antara sapi jantan dan beruang. Breakout di atas garis biru dekat $ 44 setelah keputusan suku bunga bisa menunjukkan waktu yang lebih baik dan perjalanan kembali ke atas $ 40, sementara aksi jual melalui terendah Agustus diperlukan bagi beruang untuk mengambil kendali atas rekaman itu.
Garis bawah
Tindakan harga di pasar-pasar yang sensitif terhadap suku bunga ini setelah keputusan Fed dapat memberikan umpan balik yang dapat ditindaklanjuti untuk para pemain pasar yang sadar risiko.
