Apa Pengembalian Aset Bersih - RONA?
Pengembalian aset bersih (RONA) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan jumlah aset tetap dan modal kerja bersih. Laba bersih juga disebut laba bersih.
Rasio RONA menunjukkan seberapa baik perusahaan dan manajemennya menyebarkan aset dengan cara yang bernilai ekonomis, dan hasil rasio tinggi menunjukkan bahwa manajemen memeras lebih banyak pendapatan dari setiap dolar yang diinvestasikan dalam aset. RONA juga digunakan untuk menilai seberapa baik kinerja sebuah perusahaan dibandingkan dengan orang lain di industrinya.
Formula untuk Pengembalian Aset Bersih Adalah
NWC = Aktiva Lancar − Kewajiban Lancar Dimana: NWC = Modal kerja bersih
Cara Menghitung RONA
Tiga komponen RONA adalah laba bersih, aset tetap, dan modal jaringan. Penghasilan bersih ditemukan dalam laporan laba rugi dan dihitung sebagai pendapatan dikurangi biaya yang terkait dengan membuat atau menjual produk perusahaan, biaya operasi seperti gaji dan utilitas manajemen, beban bunga yang terkait dengan utang, dan semua biaya lainnya.
Aset tetap adalah properti berwujud yang digunakan dalam produksi, seperti real estat dan mesin, dan tidak termasuk itikad baik atau aset tidak berwujud lainnya yang dibawa dalam neraca. Modal jaringan dihitung dengan mengurangi kewajiban lancar perusahaan dari aset lancar. Penting untuk dicatat bahwa kewajiban jangka panjang bukan bagian dari modal kerja dan tidak dikurangkan dalam penyebut ketika menghitung modal kerja untuk pengembalian rasio aset bersih.
Kadang-kadang, analis membuat beberapa penyesuaian pada input formula rasio untuk memperlancar atau menormalkan hasil, terutama ketika membandingkan dengan perusahaan lain. Sebagai contoh, pertimbangkan bahwa saldo aset tetap dapat dipengaruhi oleh beberapa jenis penyusutan yang dipercepat, di mana hingga 40% dari nilai aset dapat dihilangkan pada tahun pertama pemasangannya.
Selain itu, setiap peristiwa penting yang mengakibatkan kerugian besar atau pendapatan yang tidak biasa harus disesuaikan dari laba bersih, terutama jika ini adalah peristiwa satu kali. Aset tidak berwujud seperti goodwill adalah item lain yang kadang-kadang dihapus oleh analis dari perhitungan, karena seringkali hanya berasal dari akuisisi, alih-alih menjadi aset yang dibeli untuk digunakan dalam memproduksi barang, seperti peralatan baru.
Apa RONA Memberitahu Anda?
Rasio pengembalian aset bersih (RONA) membandingkan laba bersih perusahaan dengan asetnya dan membantu investor menentukan seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari asetnya. Semakin tinggi pendapatan perusahaan relatif terhadap asetnya, semakin efektif perusahaan dalam menyebarkan aset tersebut. RONA adalah metrik yang sangat penting bagi perusahaan padat modal, yang memiliki aset tetap sebagai komponen aset utama mereka.
Di sektor manufaktur padat modal, RONA juga dapat dihitung sebagai:
Return On Net Assets = Pendapatan Net AssetsPlant - Biaya
Menginterpretasikan Pengembalian Aset Bersih
Semakin tinggi pengembalian aset bersih, semakin baik kinerja laba perusahaan. RONA yang lebih tinggi berarti perusahaan menggunakan aset dan modal kerjanya secara efisien dan efektif, meskipun tidak ada perhitungan tunggal yang menceritakan keseluruhan kisah kinerja perusahaan. Pengembalian aset bersih hanyalah salah satu dari banyak rasio yang digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan.
Jika tujuan melakukan perhitungan adalah untuk menghasilkan perspektif jangka panjang dari kemampuan perusahaan untuk menciptakan nilai, pengeluaran luar biasa dapat ditambahkan kembali ke dalam angka laba bersih. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan memiliki laba bersih $ 10 juta tetapi mengeluarkan biaya luar biasa $ 1 juta, angka pendapatan bersih dapat disesuaikan naik menjadi $ 11 juta. Penyesuaian ini memberikan indikasi pengembalian aset bersih yang bisa diharapkan perusahaan pada tahun berikutnya jika tidak harus mengeluarkan biaya luar biasa lebih lanjut.
Pengambilan Kunci
- RONA membandingkan laba bersih perusahaan dengan aset bersihnya untuk menunjukkan seberapa baik ia menggunakan aset tersebut untuk menghasilkan laba. Hasil rasio tinggi menunjukkan bahwa manajemen memaksimalkan penggunaan aset perusahaan. Pendapatan bersih dan aset tetap dapat disesuaikan untuk yang tidak biasa atau tidak. item-berulang untuk mendapatkan hasil rasio dinormalisasi.
Contoh Cara Menggunakan RONA
Anggaplah sebuah perusahaan memiliki pendapatan $ 1 miliar dan total pengeluaran termasuk pajak $ 800 juta, sehingga memberikan laba bersih $ 200 juta. Perusahaan memiliki aset lancar $ 400 juta dan kewajiban lancar $ 200 juta, sehingga memberikan modal kerja bersih $ 200 juta.
Selanjutnya, aset tetap perusahaan berjumlah $ 800 juta. Menambahkan aset tetap ke modal jaringan menghasilkan $ 1 miliar dalam penyebut ketika menghitung RONA. Membagi laba bersih $ 200 juta dengan $ 1 miliar menghasilkan laba atas aset bersih sebesar 20% untuk perusahaan.
