Saat melihat laporan laba rugi terbaru perusahaan tertentu, Anda mungkin kehilangan sesuatu di garis bawah perusahaan yang akan mengubah analisis Anda. Laba bersih perusahaan dipengaruhi oleh pilihan manajemen dari leverage keuangan dan operasional, persyaratan modal kerja perusahaan dan banyak biaya operasional lainnya. Meskipun banyak pengeluaran mudah dilihat, diukur, dan dipahami, hal-hal lain mungkin tidak muncul dalam laporan laba rugi, yang biasanya merupakan sesuatu yang hanya diketahui oleh perusahaan. Mereka menyembunyikan barang-barang ini dalam proses yang disebut "scrubbing."
Surplus Bersih dan Kotor
Pendapatan bersih, yang tidak mengandung pendapatan komprehensif atau barang-barang tidak biasa, disebut laba bersih surplus bersih. Namun, jika ada pendapatan komprehensif lain atau item tidak biasa dalam laba bersih perusahaan, yang akan mengalir ke laporan laba ditahan perusahaan, itu disebut laba bersih surplus kotor. Item surplus kotor dibagi menjadi tiga kategori:
Keuntungan dan Kerugian yang Belum Direalisasi atas Efek yang Dimiliki untuk Dijual: Berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (FASB), Ringkasan Pernyataan No. Proses ini disebut akuntansi mark-to-market dan terjadi setiap kali laporan laba rugi dibuat. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi ini kemudian dicatat dalam laporan laba rugi perusahaan pada akhir tahun. Meskipun tidak ada masalah pengukuran yang terkait dengan pencatatan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam laba bersih komprehensif, beberapa analis dan investor bertanya-tanya apakah harus dimasukkan. Sekuritas ini ditandai ke pasar setiap periode pelaporan, bahkan jika tidak dijual.
Keuntungan dan Kerugian Penerjemahan Mata Uang Asing: Ketika perusahaan memiliki kepentingan pengendali dalam entitas anak yang dikendalikan asing, laporan laba rugi konsolidasian akan mencakup menerjemahkan laporan keuangan entitas anak ke dalam mata uang yang sama dengan yang digunakan induk pengendali. Hal ini dilakukan untuk menjaga komparabilitas dalam laporan keuangan induk dari satu periode ke periode berikutnya. Proses menghitung untung dan rugi forex adalah proses yang sulit yang membutuhkan keterampilan dan ketepatan akuntan berpengalaman. Kesalahan pengukuran dapat terjadi karena proses yang rumit ini. Selanjutnya, perhitungan untung atau rugi forex mungkin tidak secara akurat menangkap biaya melakukan bisnis internasional.
Keuntungan dan Kerugian Aset dan Kewajiban Derivatif: Menurut FASB 133, perusahaan diharuskan melaporkan setiap keuntungan atau kerugian yang terkait dengan derivatif yang digunakan untuk lindung nilai transaksi di masa depan. Dalam FASB 133, derivatif ditandai untuk dipasarkan pada setiap tanggal neraca. Ada beberapa masalah pengukuran terkait penandaan ke instrumen derivatif pasar setiap periode. Keuntungan dan kerugian ini juga belum direalisasi setiap periode pelaporan, yang dapat membuat inklusi mereka dalam laba bersih dipertanyakan dari perspektif beberapa analis dan investor.
Alasan untuk Menjadi Peduli Tentang Item Surplus Kotor
Pembaca dan analis harus khawatir tentang item surplus kotor karena beberapa alasan penting. Pertama, dengan mengetahui bagaimana setiap item kotor diperlakukan, dimungkinkan untuk membuat perubahan yang berlaku pada garis bawah untuk menyesuaikannya. Kedua, jika beberapa item kotor disembunyikan, atau tidak termasuk dalam laporan laba rugi, ini selanjutnya dapat memunculkan jumlah laba bersih yang dilaporkan. Analis dan pengguna laporan keuangan harus mewaspadai surplus kotor dan item surplus kotor tersembunyi sehingga mereka dapat sepenuhnya mengetahui efek spesifik setiap item terhadap laba bersih yang dilaporkan.
Sebagai seorang analis yang memeriksa laba bersih perusahaan, Anda dapat dengan mudah menjelaskan tiga jenis item surplus kotor yang disebutkan sebelumnya. Dengan hanya membalik atau mengeluarkan jumlah-jumlah ini yang termasuk dalam laba bersih komprehensif, Anda akan melihat laporan laba bersih bersih dan memahami pendapatan bersih yang berlaku yang diperoleh perusahaan selama periode pelaporan.
Opsi Saham Karyawan: Item Surplus Kotor Tersembunyi
Meskipun item surplus kotor yang diketahui mudah ditangani, item surplus kotor tersembunyi jauh lebih sulit. Item surplus kotor tersembunyi utama adalah opsi saham karyawan (ESO).
Meskipun biaya ini sulit untuk dihitung, ada baiknya investor waktu untuk melakukannya. Banyak perusahaan memiliki overhang opsi saham besar dan menggunakan opsi saham sebagai bentuk kompensasi utama. Oleh karena itu, dalam perusahaan seperti ini, penting untuk mengetahui berapa banyak ESO sebenarnya membebani pemegang saham, karena item surplus kotor yang tersembunyi ini kemungkinan besar akan membebani pemegang saham dalam jumlah yang besar.
Menghitung Biaya Aktual ESO kepada Pemegang Saham
Menghitung biaya aktual ESO untuk pemegang saham melibatkan menyelam ke dalam catatan laporan keuangan. Di dalam, Anda akan menemukan informasi tentang jumlah rata-rata tertimbang opsi saham yang dilakukan selama periode pelaporan, dan harga strike rata-rata tertimbang.
Untuk menghitung ini, mulailah dengan harga saham rata-rata tertimbang dari saham perusahaan selama periode pelaporan. Kurangi strike price rata-rata tertimbang. Lipat gandakan selisihnya dengan jumlah saham yang dikeluarkan dari opsi saham. Hasilnya adalah biaya untuk pemegang saham untuk semua opsi yang dilakukan selama periode pelaporan.
Biaya untuk pemegang saham = (harga rata-rata saham tertimbang − harga strike rata-rata tertimbang) ∗ saham yang dikeluarkan dari opsi
Ini adalah biaya bagi pemegang saham karena, di bawah persamaan neraca, ekuitas perusahaan mewakili klaim pemegang saham atas aset bersih perusahaan; aset bersih perusahaan hanyalah aset dikurangi semua kewajiban. Karena itu, ketika aset meningkat, begitu pula ekuitas atau liabilitas.
Sebaliknya, jika ekuitas ingin meningkat (mungkin sebagai akibat dari melaksanakan opsi saham), maka aset perusahaan harus meningkat secara proporsional. Karena aset perusahaan tidak akan meningkat secara proporsional dengan nilai yang diterima pemegang opsi saham dari pelaksanaan saham, perbedaannya adalah biaya untuk pemegang saham tetapi tidak dicatat dalam laporan laba rugi.
Garis bawah
Menghapus pengeluaran surplus kotor yang lebih umum dari laba bersih perusahaan relatif sederhana jika dibandingkan dengan mengukur biaya untuk pemegang saham yang menggunakan ESO. Meskipun melakukan penghitungan bisa jadi rumit dan sulit, ini akan memberi Anda gambaran yang lebih akurat tentang biaya sebenarnya yang dikeluarkan perusahaan selama periode pelaporan.
