Sejauh menyangkut analisis investasi, penilaian kredit dan riset ekuitas mengacu pada penilaian yang berbeda yang digunakan untuk berbagai jenis investasi. Peringkat kredit digunakan untuk instrumen berbasis utang; sama seperti peringkat kredit individu mewakili kemungkinan pembayaran konsumen, peringkat kredit investasi mewakili kemungkinan badan penerbit akan membayar kembali investor. Penelitian ekuitas berkaitan dengan sekuritas ekuitas non-utang, seperti saham perusahaan. Penelitian ekuitas digunakan untuk menebak kemungkinan apresiasi aset, pembayaran dividen, dan penilaian ekuitas lainnya.
Baik penilaian kredit maupun riset ekuitas tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi untuk membeli investasi spesifik apa pun; melainkan hanya input yang digunakan oleh investor untuk mengevaluasi dan membandingkan investasi. Strategi investasi Anda harus didasarkan pada beberapa faktor lain, termasuk cakrawala waktu Anda sendiri dan toleransi risiko.
Peringkat Kredit Investasi
Ada tiga lembaga pemeringkat kredit utama untuk produk investasi: Moody, Standard & Poor, atau S&P, dan Fitch. Lembaga-lembaga ini bertanggung jawab atas lebih dari 90% peringkat kredit yang terdaftar untuk instrumen utang global. Peringkat kredit diberikan untuk utang jangka pendek, utang jangka panjang, sekuritas, pinjaman bisnis, dan saham preferen. Karena sifat model bisnis asuransi, peringkat kredit juga diberikan kepada perusahaan asuransi untuk mengevaluasi kemampuan mereka dalam memenuhi kewajiban mereka untuk klaim asuransi.
Peringkat kredit dalam dunia investasi biasanya diwakili oleh huruf, bukan angka sebagaimana dengan skor kredit konsumen. Huruf yang tepat digunakan bervariasi antara jenis investasi dan lembaga pemeringkat kredit yang menerbitkan. Misalnya, peringkat S&P untuk utang jangka panjang berkisar dari "AAA" ke "D, " bergerak dari yang paling aman ke yang paling spekulatif. Peringkat diterapkan pada kewajiban utang tertentu atau penerbit utang secara keseluruhan dan dapat diturunkan atau ditingkatkan jika keadaan atau informasi berubah.
Penelitian Ekuitas Investasi
Tidak semua riset ekuitas mudah dibandingkan. Penelitian yang ditawarkan oleh perusahaan pialang besar, atau "penelitian Wall Street, " umumnya sangat terfokus pada investasi ekuitas besar dan likuid. Ada banyak alasan untuk ini, tetapi mungkin faktor yang paling signifikan adalah bahwa analisis saham besar cenderung lebih menguntungkan. Lagi pula, investor besar membayar paling untuk penelitian. Perusahaan riset independen yang lebih kecil menyediakan banyak penelitian tentang investasi ekuitas lainnya, kadang-kadang berdasarkan fee. Informasi ini dapat lebih sulit diperoleh, meskipun menjamurnya analisis berbasis internet telah membantu menjadikan analisis tersebut lebih luas tersedia.
Penelitian ekuitas difokuskan pada potensi risiko-pengembalian investasi. Secara teori, ekuitas lebih berisiko daripada instrumen utang. Penelitian juga cenderung mengkhususkan pada kategori aset, seperti "pertambangan, " "perawatan kesehatan, " "ritel, " dll. Penelitian ekuitas dapat sangat kuantitatif dan / atau lebih bernuansa, untuk memberikan wawasan tentang variabel khusus perusahaan dan variabel sektor atau pasar-lebar. Baik penilaian kredit maupun riset ekuitas adalah alat yang berguna dan penting yang tersedia bagi investor, tetapi keduanya tidak boleh dianggap sebagai tujuan akhir dari semua untuk membuat pilihan investasi.
