Bagi sebagian besar penyewa dan pemilik rumah, tagihan listrik, air dan gas adalah bagian bulanan kehidupan. Namun, ada cara untuk mengganti sebagian uang yang Anda bayarkan kepada perusahaan utilitas, meskipun secara tidak langsung. Dana utilitas memungkinkan investor untuk merasakan keuntungan yang diperoleh dari perusahaan gas, listrik, dan air dari layanan mereka. Artikel ini akan memeriksa sifat dan komposisi dana utilitas, serta jenis investor yang sesuai untuk mereka.
LIHAT: Kepercayaan pada Utilitas
Apa Itu Dana Utilitas?
Dana utilitas berinvestasi terutama pada sekuritas perusahaan gas, air, dan listrik yang memasok air dan listrik ke kota dan kota. Mereka juga dapat berinvestasi di perusahaan yang memasok peralatan atau layanan untuk perusahaan utilitas. Meskipun dana utilitas cenderung untuk berinvestasi terutama di saham biasa atau saham preferen, banyak dari mereka memiliki persentase tertentu dari obligasi dalam portofolio mereka. Stok dari sebagian besar perusahaan utilitas membayar dividen yang relatif tinggi, terlepas dari status umum atau pilihan mereka. Oleh karena itu dana utilitas biasanya memiliki tujuan investasi utama dari pendapatan saat ini, dengan pertumbuhan sebagai tujuan sekunder yang mungkin.
LIHAT: Tujuan Investasi Dasar
Kinerja Historis
Seperti halnya dana real estat dan perawatan kesehatan, kinerja dana utilitas memiliki korelasi yang relatif rendah dengan pasar yang lebih luas. Karena tidak dijamin, pendapatan dividen yang dibayar sebagian besar dana utilitas biasanya lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh bank atau perusahaan industri. Dow Jones Utility Average (DJUA) naik dari sekitar 125 pada tahun 1970 menjadi sekitar 200 pada tahun 2002, tetapi deregulasi industri utilitas tertentu dan permintaan global untuk energi mendukung indeks pada angka 450 pada tahun 2008.
Utilitas dipalu selama skandal Enron ketika mereka sendiri berinvestasi di perusahaan yang tidak terkait utilitas di bidang energi dan pemasaran, tetapi menjual bisnis-bisnis asing ini, keluar dari hutang dan sebagian besar disiram dengan uang tunai pada tahun 2005, membantu menarik minat investor terhadap sektor utilitas. Seperti kebanyakan sektor, utilitas terpukul keras pada 2008, dengan indeks turun menjadi di bawah 300. Namun, sejak itu, ia telah pulih hingga mencapai hampir 500.
Keuntungan dan kerugian
Salah satu keuntungan utama yang ditawarkan dana utilitas adalah kekebalan relatif mereka terhadap kondisi pasar. Seperti sektor kesehatan, dana utilitas dianggap investasi defensif; yaitu, mereka ditopang oleh penggunaan konsumen sehari-hari yang umum dan kinerja pasar tidak banyak mempengaruhi mereka. Orang-orang membutuhkan gas, air, dan listrik terlepas dari kondisi ekonomi saat ini, dan karenanya harus membayarnya.
LIHAT: Jaga Portofolio Anda Dengan Saham Defensive
Selain itu, sebagian besar utilitas diizinkan memiliki monopoli lokal atas kotamadya masing-masing. Hal ini dilakukan demi efisiensi, karena jelas tidak praktis untuk meletakkan saluran listrik terpisah dan air dan pipa saluran pembuangan di area yang sama untuk perusahaan utilitas yang bersaing. Pada dasarnya, ini memastikan keberadaan dan profitabilitas perusahaan utilitas yang berkelanjutan.
Dana utilitas juga menghadirkan beberapa kelemahan bagi investor. Kelemahan utama adalah mereka sensitif terhadap perubahan suku bunga. Setiap kali kenaikan tarif, nilai dana ini akan turun karena investor mencari hasil obligasi yang lebih tinggi dan biaya untuk hutang utilitas meningkat. Dana utilitas juga kadang-kadang menghadapi kesulitan dalam meneruskan perubahan harga energi secara efisien kepada konsumen dan investor karena peraturan harga. Ini dapat diterjemahkan menjadi sedikit atau tidak ada keuntungan bagi investor ketika harga energi mulai naik.
Jenis Investor Apa Yang Cocok untuk Dana Utilitas?
Secara tradisional, dana utilitas dicari oleh investor konservatif yang mencari bunga stabil dan pendapatan dividen. Namun, kinerja yang kuat di sektor utilitas sejak 2005 telah membuat dana ini lebih menarik bagi investor agresif yang mencari jalan alternatif pertumbuhan bersama dengan beberapa pendapatan yang konsisten. Benchmark dana indeks utama seperti Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) dapat menampung antara 5 dan 10% dari perusahaan utilitas, berdasarkan rata-rata historis dari kontribusi mereka terhadap total output bisnis AS.
Jadi Dana Utilitas Apa Yang Layak Dilihat?
Ada sejumlah penawaran dana dalam kategori ini, baik dan buruk. Ketika mengevaluasi dana utilitas, investor harus memeriksa karakteristik yang sama dengan dana lainnya. Pengembalian total, beta, hasil dividen, dan pergantian portofolio adalah beberapa kriteria utama yang harus diperiksa, bersama dengan metrik Alpha dan R-squared. Morningstar dan CDA Wiesenberger menyediakan layanan pencarian dan penyaringan yang memungkinkan Anda untuk dengan cepat menemukan dana utilitas dengan angka tertinggi dalam kategori ini (keanggotaan berbayar diperlukan untuk layanan ini).
Ketika datang ke dana sektor, kinerja jangka panjang sangat penting; setiap dana sektor yang belum mengalami setidaknya dua siklus ekonomi lengkap mungkin tidak secara akurat menggambarkan total pengembalian rata-rata yang dapat diterima investor dari waktu ke waktu. Dana yang belum ada untuk satu siklus lengkap sangat dicurigai. Dengan demikian, dana utilitas yang hanya melalui pasar beruang, ketika sektor ini cenderung berkinerja baik, memerlukan analisis khusus.
Garis bawah
Meskipun dana utilitas secara tradisional dianggap investasi defensif, mereka telah melakukan "ofensif" dalam beberapa tahun terakhir, membukukan kenaikan kuat yang biasanya terlihat di sektor yang lebih agresif. Namun, investor konservatif yang mencari penghasilan kemungkinan besar dapat terus mengandalkan dana ini untuk membayar tingkat dividen yang kompetitif dari waktu ke waktu. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi Morningstar atau hubungi penasihat keuangan Anda.
