Daftar Isi
- Apa Itu Minyak Mentah?
- Memahami Minyak Mentah
- Sejarah Penggunaan Minyak Mentah
- Efek Buruk dari Mengandalkan Minyak
- Berinvestasi dalam Minyak
- Harga Spot vs Minyak Masa Depan
- Peramalan Harga Minyak
- Berita Terbaru Tentang Minyak
Apa Itu Minyak Mentah?
Minyak mentah adalah produk minyak bumi yang terjadi secara alami dan tidak dimurnikan yang terdiri dari endapan hidrokarbon dan bahan organik lainnya. Jenis bahan bakar fosil, minyak mentah dapat disuling untuk menghasilkan produk yang dapat digunakan seperti bensin, solar dan berbagai bentuk petrokimia. Ini adalah sumber daya yang tidak terbarukan, yang berarti tidak dapat diganti secara alami pada tingkat yang kita konsumsi dan karenanya, merupakan sumber daya yang terbatas.
Minyak mentah
Memahami Minyak Mentah
Minyak mentah biasanya diperoleh melalui pengeboran, di mana biasanya ditemukan di samping sumber daya lainnya, seperti gas alam (yang lebih ringan dan karena itu duduk di atas minyak mentah) dan air garam (yang lebih padat dan tenggelam di bawah). Ini kemudian disuling dan diproses menjadi berbagai bentuk, seperti bensin, minyak tanah, dan aspal, dan dijual kepada konsumen.
Meskipun sering disebut "emas hitam, " minyak mentah memiliki viskositas mulai dan dapat bervariasi dalam warna dari hitam menjadi kuning tergantung pada komposisi hidrokarbonnya. Distilasi, proses dimana minyak dipanaskan dan dipisahkan dalam komponen yang berbeda, adalah tahap pertama dalam pemurnian.
Sejarah Penggunaan Minyak Mentah
Meskipun bahan bakar fosil seperti batu bara telah dipanen dalam satu atau lain cara selama berabad-abad, minyak mentah pertama kali ditemukan dan dikembangkan selama Revolusi Industri, dan penggunaan industrinya pertama kali dikembangkan pada abad ke-19. Mesin yang baru ditemukan merevolusi cara kita bekerja, dan mereka bergantung pada sumber daya ini untuk dijalankan. Saat ini, ekonomi dunia sebagian besar bergantung pada bahan bakar fosil seperti minyak mentah, dan permintaan akan sumber daya ini sering memicu kerusuhan politik, karena sejumlah kecil negara mengendalikan waduk terbesar. Seperti industri lainnya, penawaran dan permintaan sangat mempengaruhi harga dan profitabilitas minyak mentah. Amerika Serikat, Arab Saudi, dan Rusia adalah produsen minyak terkemuka di dunia.
Namun, pada akhir abad ke-19 dan awal ke-20, Amerika Serikat adalah salah satu produsen minyak terkemuka dunia, dan perusahaan AS mengembangkan teknologi untuk membuat minyak menjadi produk yang bermanfaat seperti bensin. Namun, selama dekade pertengahan dan terakhir abad ke-20, produksi minyak AS turun secara dramatis, dan AS menjadi importir energi. Pemasok utamanya adalah Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC), yang didirikan pada tahun 1960, yang terdiri dari pemegang cadangan minyak mentah dan gas alam terbesar di dunia (berdasarkan volume). Dengan demikian, negara-negara OPEC memiliki banyak pengaruh ekonomi dalam menentukan pasokan, dan karenanya harga, minyak pada akhir 1900-an.
Pada awal abad ke-21, pengembangan teknologi baru, terutama rekahan air, telah menciptakan ledakan energi AS kedua, yang sebagian besar mengurangi kepentingan dan pengaruh OPEC.
Efek Buruk dari Mengandalkan Minyak
Ketergantungan yang tinggi pada bahan bakar fosil disebut-sebut sebagai salah satu penyebab utama pemanasan global, sebuah topik yang telah menjadi daya tarik dalam 20 tahun terakhir. Risiko seputar pengeboran minyak termasuk tumpahan minyak dan pengasaman laut, yang merusak ekosistem. Banyak produsen telah mulai menciptakan produk yang mengandalkan sumber energi alternatif, seperti mobil yang dijalankan oleh listrik, rumah yang ditenagai oleh panel surya, dan komunitas yang ditenagai oleh turbin angin.
Berinvestasi dalam Minyak
Investor dapat membeli dua jenis kontrak minyak: kontrak berjangka dan kontrak spot.
Kontrak Spot
Harga kontrak spot mencerminkan harga pasar saat ini untuk minyak, sedangkan harga berjangka mencerminkan harga pembeli yang bersedia membayar untuk minyak pada tanggal pengiriman yang ditetapkan di beberapa titik di masa depan. Harga berjangka bukan jaminan bahwa minyak benar-benar akan memukul harga di pasar saat ini ketika tanggal itu datang; itu hanya harga yang, pada saat kontrak, pembeli minyak mengantisipasi. Harga minyak aktual pada tanggal itu tergantung pada banyak faktor.
Kontrak komoditas yang dibeli dan dijual di pasar spot berlaku segera: Uang dipertukarkan, dan pembeli menerima pengiriman barang. Dalam hal minyak, permintaan untuk pengiriman segera versus pengiriman di masa depan kecil, karena tidak sedikit bagian dari logistik pengangkutan minyak ke pengguna. Investor, tentu saja, tidak berniat menerima pengiriman sama sekali (walaupun ada situasi di mana kesalahan investor mengakibatkan hal ini), sehingga kontrak berjangka lebih umum, di antara pengguna akhir dan investor.
Kontrak Berjangka
Kontrak berjangka minyak adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah barel tertentu dengan harga minyak pada harga yang telah ditentukan, pada tanggal yang telah ditentukan. Ketika futures dibeli, kontrak ditandatangani antara pembeli dan penjual dan dijamin dengan pembayaran margin yang mencakup persentase dari total nilai kontrak. Pengguna akhir pembelian minyak di pasar berjangka untuk mengunci harga; investor membeli futures pada dasarnya bertaruh pada berapa harga sebenarnya akan turun, dan untung dengan menebak dengan benar. Biasanya, mereka akan melikuidasi atau berguling kepemilikan masa depan mereka sebelum mereka harus menerima pengiriman.
Ada dua kontrak minyak utama di mana peserta pasar minyak paling tertarik. Di Amerika Utara, tolok ukur untuk minyak berjangka adalah minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX). Di Eropa, Afrika, dan Timur Tengah, patokannya adalah minyak mentah Brent Laut Utara, yang diperdagangkan di Intercontinental Exchange (ICE). Sementara kedua kontrak itu bergerak serempak, WTI lebih peka terhadap perkembangan ekonomi Amerika, dan Brent lebih merespons mereka di luar negeri.
Sementara ada beberapa kontrak berjangka terbuka sekaligus, sebagian besar perdagangan berputar di sekitar kontrak bulan depan (kontrak berjangka terdekat); untuk alasan ini, ini dikenal sebagai kontrak paling aktif.
Harga Spot vs Minyak Masa Depan
Harga berjangka untuk minyak mentah bisa lebih tinggi, lebih rendah atau sama dengan harga spot. Perbedaan harga antara pasar spot dan pasar berjangka mengatakan sesuatu tentang keadaan keseluruhan pasar minyak dan harapan untuk itu. Jika harga berjangka lebih tinggi dari harga spot, ini biasanya berarti bahwa pembeli mengantisipasi pasar akan membaik, sehingga mereka bersedia membayar premi untuk minyak yang akan dikirim di masa mendatang. Jika harga berjangka lebih rendah dari harga spot, ini berarti pembeli mengharapkan pasar memburuk.
"Mundur" dan "contango" adalah dua istilah yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara harga spot masa depan yang diharapkan dan harga futures aktual. Ketika pasar berada dalam contango, harga berjangka di atas harga spot yang diharapkan. Ketika pasar dalam keterbelakangan normal, harga futures berada di bawah harga spot masa depan yang diharapkan.
Harga kontrak berjangka yang berbeda juga dapat bervariasi tergantung pada tanggal pengiriman yang diproyeksikan.
Peramalan Harga Minyak
Ekonom dan para ahli kesulitan untuk memprediksi jalur harga minyak mentah, yang fluktuatif dan tergantung pada berbagai situasi. Mereka menggunakan berbagai alat peramalan dan bergantung pada waktu untuk mengonfirmasi atau membantah prediksi mereka. Lima model yang paling sering digunakan adalah:
- Harga minyak masa depanModel struktural berbasis regresiAnalisis seri-waktuModel autoregresif AsiaGrafik keseimbangan stokastik umum stokastik dinamis
Harga Minyak Berjangka
Bank-bank sentral dan Dana Moneter Internasional (IMF) terutama menggunakan harga kontrak berjangka minyak sebagai ukuran mereka. Pedagang berjangka minyak mentah menetapkan harga berdasarkan dua faktor: penawaran dan permintaan dan sentimen pasar. Namun, harga berjangka bisa menjadi prediktor yang buruk, karena mereka cenderung menambah terlalu banyak variasi pada harga minyak saat ini.
Model Struktural Berbasis Regresi
Pemrograman komputer statistik menghitung probabilitas perilaku tertentu pada harga minyak. Misalnya, ahli matematika dapat mempertimbangkan kekuatan seperti perilaku di antara anggota OPEC, tingkat persediaan, biaya produksi, atau tingkat konsumsi. Model berbasis regresi memiliki kekuatan prediksi yang kuat, tetapi para ilmuwan mungkin gagal untuk memasukkan satu atau lebih faktor, atau variabel tak terduga dapat melangkah masuk untuk menyebabkan model berbasis regresi ini gagal.
Bayesian Vector Autoregressive Model
Salah satu cara untuk memperbaiki model berdasarkan standar agresi adalah dengan menambahkan perhitungan untuk mengukur probabilitas dampak dari peristiwa yang diprediksi tertentu pada minyak. Sebagian besar ekonom kontemporer suka menggunakan model Bayesian vector autoregressive (BVAR) untuk memprediksi harga minyak, meskipun kertas kerja International Monetary Fund 2015 mencatat model ini bekerja paling baik ketika digunakan pada cakrawala 18 bulan maksimum dan ketika sejumlah kecil variabel prediktif digunakan. dimasukkan. Model BVAR secara akurat memprediksi harga minyak selama tahun 2008-2009 dan 2014-2015.
Model Seri Waktu
Beberapa ekonom menggunakan model deret waktu, seperti model perataan eksponensial dan model autoregresif, yang mencakup kategori ARIMA dan ARCH / GARCH, untuk mengoreksi batasan harga minyak berjangka. Model-model ini menganalisis sejarah minyak pada berbagai titik waktu untuk mengekstrak statistik yang bermakna dan memperkirakan nilai masa depan berdasarkan nilai yang diamati sebelumnya. Analisis deret waktu terkadang keliru, tetapi biasanya menghasilkan hasil yang lebih akurat ketika ekonom menerapkannya pada rentang waktu yang lebih pendek.
Model Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE)
Model Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) menggunakan prinsip makroekonomi untuk menjelaskan fenomena ekonomi yang kompleks; dalam hal ini, harga minyak. Model-model DSGE kadang-kadang berhasil, tetapi keberhasilannya bergantung pada peristiwa dan kebijakan yang tidak berubah karena perhitungan DSGE didasarkan pada pengamatan historis.
Menggabungkan Model
Setiap model matematika tergantung pada waktu, dan beberapa model bekerja lebih baik pada satu waktu daripada yang lain. Karena tidak ada satu model pun yang menawarkan prediksi akurat yang andal, para ekonom sering menggunakan kombinasi tertimbang semuanya untuk mendapatkan jawaban yang paling akurat. Pada 2014, misalnya, Bank Sentral Eropa (ECB) menggunakan kombinasi empat model untuk memprediksi arah harga minyak untuk menghasilkan perkiraan yang lebih akurat. Namun, ada saat-saat ketika ECB menggunakan lebih sedikit atau lebih model untuk menangkap hasil terbaik. Meski begitu, faktor-faktor yang tidak terduga seperti bencana alam, peristiwa politik atau pergolakan sosial dapat menggagalkan perhitungan yang paling hati-hati.
Berita Terbaru Tentang Minyak
Karena pasar minyak mentah begitu cair (tidak ada permainan kata-kata) - dengan posisi dan harga berubah oleh yang kedua - tetap di atas industri (dan peristiwa yang mungkin mempengaruhi itu, seperti yang disebutkan di atas) sangat penting bagi investor dan pedagang. Ada banyak situs web yang melaporkan berita minyak mentah, tetapi hanya sedikit yang menyiarkan berita terkini dan harga saat ini. Tiga berikut menawarkan informasi terbaru.
MarketWatch
MarketWatch menyediakan "berita bisnis, informasi keuangan pribadi, komentar waktu nyata, alat investasi, dan data." Karena keragaman ini, itu mungkin tidak selalu menonjol sebagai penargetan minyak, tetapi selalu menjadi salah satu yang pertama untuk memecah cerita, menampilkan berita utama segera setelah berita hit. Berita utama ini dapat ditemukan di tengah atas halaman beranda di bawah tab "Berita Terbaru." MarketWatch juga menyediakan detail bila perlu, memposting cerita, kadang-kadang hanya satu atau dua paragraf, untuk menguraikan berita utama, dan memperbarui mereka sepanjang hari.
Situs ini menyediakan informasi harga minyak saat ini, cerita merinci jalur harga minyak — termasuk komentar pra-pasar dan penutupan bel — dan beberapa artikel fitur. Perusahaan memiliki tautan aktif pada halaman arahannya yang menunjukkan harga WTI. Dalam sebagian besar artikel, MarketWatch juga menyertakan tautan aktif ke harga minyak, jadi ketika Anda membaca artikel, kutipan harga yang disertakan adalah terkini.
Selain itu, MarketWatch menawarkan analisis yang lebih mendalam tentang berita ekonomi yang mendorong harga minyak.
Komoditas Reuters
Reuters memiliki bagian spesifik komoditas dari situs webnya yang merilis berita terbaru, berita latar belakang dan harga terkini. Ini juga menawarkan cerita mendalam yang lebih baru tentang, dan analisis, sektor secara keseluruhan, termasuk pembaruan sektor pendorong harga (ini lebih unggul dari MarketWatch dalam hal ini) dan pandai mengeluarkan berita penting apa pun ketika dipublikasikan. Reuters juga menerbitkan artikel yang sering menjelaskan pergerakan harga minyak dan faktor-faktor di balik pergerakan tersebut.
CNBC
CNBC memiliki halaman online yang didedikasikan untuk berita minyak. Selama jam pasar AS, ia menerbitkan potongan spesifik minyak yang relevan. Ini berfungsi kira-kira setiap jam ketika Anda melihat halaman utamanya. CNBC sering memperbarui artikelnya ketika ada pergerakan harga dalam minyak, tetapi itu tidak memberikan umpan langsung ke harga minyak seperti MarketWatch. Namun, hal ini menggantikannya dengan menyediakan cerita sektor minyak yang luas termasuk semua penggerak harga utama dan perkembangan penggerak harga.
