Menurut April, Survei Volume Valuta Asing Komite Semi-Tahunan 2012 , ada rata-rata hampir $ 4, 3 miliar transaksi valas setiap hari. Dengan begitu banyak peserta - kebanyakan dari mereka berdagang untuk alasan spekulatif - mendapatkan keunggulan di pasar forex sangat penting. Analisis fundamental memberikan pandangan luas tentang pergerakan pasangan mata uang dan analisis teknis menentukan tren dan membantu mengisolasi titik balik. Indikator sentimen adalah alat lain yang dapat mengingatkan pedagang untuk kondisi ekstrem dan kemungkinan pembalikan harga, dan dapat digunakan bersama dengan analisis teknis dan fundamental.
Indikator Sentimen
Indikator sentimen menunjukkan persentase, atau data mentah, dari berapa banyak perdagangan atau pedagang telah mengambil posisi tertentu dalam pasangan mata uang. Misalnya, anggap ada 100 pedagang yang memperdagangkan pasangan mata uang; jika 60 dari mereka panjang dan 40 pendek, maka 60% pedagang panjang pada pasangan mata uang.
Ketika persentase perdagangan atau pedagang di satu posisi mencapai tingkat ekstrem, indikator sentimen menjadi sangat berguna. Asumsikan pasangan mata uang kami yang disebutkan di atas terus meningkat, dan akhirnya 90 dari 100 pedagang panjang (10 pendek); ada sangat sedikit pedagang yang tersisa untuk terus mendorong tren naik. Sentimen menunjukkan sudah saatnya untuk mulai menonton untuk pembalikan harga. Ketika harga bergerak lebih rendah dan menunjukkan sinyal telah mencapai puncaknya, pedagang sentimen masuk pendek, dengan asumsi bahwa mereka yang lama akan perlu menjual untuk menghindari kerugian lebih lanjut karena harga jatuh.
Indikator sentimen bukanlah sinyal beli atau jual yang tepat. Tunggu harga untuk mengkonfirmasi pembalikan sebelum bertindak pada sinyal sentimen. Mata uang dapat bertahan pada level ekstrim untuk jangka waktu yang lama, dan pembalikan mungkin tidak segera terjadi.
"Level ekstrem" akan bervariasi dari pasangan ke pasangan. Jika harga suatu pasangan mata uang secara historis berbalik ketika membeli mencapai 75%, ketika jumlah pembelian mencapai tingkat itu lagi, ada kemungkinan pasangan ini berada pada titik ekstrim, dan Anda harus memperhatikan tanda-tanda pembalikan harga. Jika pasangan lain secara historis berbalik ketika sekitar 85% dari pedagang pendek, maka Anda akan menonton untuk pembalikan pada atau sebelum tingkat persentase ini.
Indikator sentimen datang dalam berbagai bentuk dan dari sumber yang berbeda. Satu tidak selalu lebih baik daripada yang lain, dan mereka dapat digunakan bersama satu sama lain atau strategi khusus dapat disesuaikan dengan informasi yang Anda temukan paling mudah untuk ditafsirkan.
Laporan Komitmen Pedagang
Alat populer yang digunakan oleh pedagang berjangka juga berlaku untuk pedagang valas spot. Komitmen Pedagang (COT) dirilis setiap hari Jumat oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas. Data didasarkan pada posisi yang dimiliki pada Selasa sebelumnya, yang berarti data tidak real-time, tetapi masih berguna.
Menafsirkan publikasi aktual yang dikeluarkan oleh Commodity Futures Trading Commission dapat membingungkan, dan sedikit membingungkan. Oleh karena itu, memetakan data dan menafsirkan tingkat yang ditampilkan adalah cara yang lebih mudah untuk mengukur sentimen melalui laporan COT.
Barchart.com menyediakan cara mudah untuk memetakan data COT bersama dengan grafik harga berjangka tertentu. Grafik di bawah ini menunjukkan kontrak berjangka Daily Continuous Euro FX (Desember, 2012) dengan indikator Commitment of Traders Line Chart ditambahkan. Data COT tidak ditampilkan sebagai persentase dari jumlah pedagang pendek atau panjang, melainkan sebagai jumlah kontrak yang pendek / panjang.
Gambar 1. Harian FX Euro Berjangka Terus-menerus
Spekulan besar (garis hijau) berdagang untuk mendapatkan laba dan merupakan pengikut tren. Komersial (garis merah) menggunakan pasar berjangka untuk melakukan lindung nilai, dan, karenanya, adalah pedagang counter-tren. Fokus pada spekulan besar; sementara para pedagang ini memiliki kantong yang dalam, mereka tidak bisa bertahan lama dalam kehilangan perdagangan. Ketika terlalu banyak spekulan berada di sisi pasar yang sama, ada kemungkinan pembalikan yang tinggi.
Selama periode waktu yang ditunjukkan, ketika spekulan besar kekurangan sekitar 200.000 kontrak, setidaknya reli jangka pendek segera menyusul. Ini bukan tingkat ekstrim yang pasti atau "kurang waktu" dan dapat berubah seiring waktu.
Cara lain untuk menggunakan data COT adalah dengan mencari cross-overs. Ketika spekulan besar bergerak dari posisi short net ke posisi long net (atau sebaliknya), itu mengkonfirmasi tren saat ini dan menunjukkan masih ada lebih banyak ruang untuk bergerak.
Gambar 2: Mingguan Euro Futures Continuous Mingguan Desember
Sementara metode cross-over cenderung memberikan beberapa sinyal palsu, antara 2010 dan 2012 beberapa gerakan besar ditangkap menggunakan metode ini. Ketika spekulan bergerak dari net short ke net long, cari harga euro futures, dan dengan perpanjangan EUR / USD, untuk menghargai. Ketika spekulan bergerak dari net long ke net short, cari harga futures dan pasangan mata uang terkait untuk terdepresiasi.
Bunga Terbuka Berjangka
Pasar forex "over-the-counter" dengan broker dan pedagang independen di seluruh dunia menciptakan tempat pasar yang tidak terpusat. Sementara beberapa broker mempublikasikan volume yang dihasilkan oleh pesanan klien mereka, itu tidak dibandingkan dengan volume atau data bunga terbuka yang tersedia dari pertukaran terpusat, seperti pertukaran berjangka.
Statistik tersedia untuk semua kontrak berjangka yang diperdagangkan, dan minat terbuka dapat membantu mengukur sentimen. Bunga terbuka, secara sederhana didefinisikan, adalah jumlah kontrak yang belum diselesaikan dan tetap sebagai posisi terbuka.
Jika pasangan mata uang AUD / USD tren lebih tinggi, mencari minat terbuka dalam dolar Australia berjangka memberikan wawasan tambahan ke pasangan. Meningkatnya minat terbuka ketika harga bergerak naik mengindikasikan tren kemungkinan akan berlanjut. Leveling off atau penurunan open interest menandakan tren naik bisa mendekati akhir.
Tabel berikut menunjukkan bagaimana minat terbuka biasanya ditafsirkan untuk kontrak berjangka.
Gambar 3: Interpretasi Minat Terbuka
Data kemudian harus diterapkan ke pasar valas. Misalnya, kekuatan dalam euro berjangka (kelemahan dolar AS) kemungkinan akan terus mendorong EUR / USD lebih tinggi. Kelemahan dalam futures yen Jepang (kekuatan dolar AS) kemungkinan akan mendorong USD / JPY lebih tinggi.
Volume futures dan informasi minat terbuka tersedia dari CME Group dan juga tersedia melalui platform perdagangan seperti TD Ameritrade's Thinkorswim .
Ringkasan Posisi oleh Broker
Untuk memberikan transparansi ke pasar valas yang dijual bebas, banyak broker forex mempublikasikan persentase agregat dari para pedagang atau perdagangan yang saat ini panjang atau pendek dalam pasangan mata uang tertentu.
Data hanya dikumpulkan dari klien broker itu, dan karena itu memberikan pandangan mikrokosmik tentang sentimen pasar. Pembacaan sentimen yang diterbitkan oleh satu broker mungkin atau mungkin tidak sama dengan angka yang diterbitkan oleh broker lain. Pialang kecil dengan sedikit klien cenderung mewakili sentimen seluruh pasar secara akurat (terdiri dari semua pialang dan pedagang), sementara pialang yang lebih besar dengan lebih banyak klien menyusun bagian yang lebih besar dari seluruh pasar, dan karenanya cenderung memberikan indikasi yang lebih baik dari sentimen keseluruhan.
Banyak broker menyediakan alat sentimen di situs web mereka secara gratis. Periksa beberapa broker untuk melihat apakah pembacaan sentimen serupa. Ketika beberapa broker menunjukkan pembacaan ekstrim, sangat mungkin pembalikan dekat. Jika angka sentimen berbeda secara signifikan di antara pialang, maka jenis indikator ini tidak boleh digunakan sampai angka tersebut selaras.
Sumber-sumber online tertentu juga telah mengembangkan indikator sentimen mereka sendiri. DailyFx misalnya, menerbitkan Indeks Sentimen Spekulatif (SSI) mingguan gratis, dikombinasikan dengan analisis dan gagasan tentang cara memperdagangkan data.
Garis bawah
Indikator sentimen valas datang dalam beberapa bentuk dan dari banyak sumber. Menggunakan beberapa indikator sentimen bersama dengan analisis fundamental dan teknis memberikan pandangan luas tentang bagaimana pedagang melakukan manuver di pasar. Indikator sentimen dapat mengingatkan Anda ketika pembalikan kemungkinan dekat - karena pembacaan sentimen ekstrim - dan juga dapat mengkonfirmasi tren saat ini. Indikator sentimen bukanlah sinyal beli dan jual sendiri; mencari harga untuk mengkonfirmasi sentimen apa yang ditunjukkan sebelum bertindak berdasarkan pembacaan indikator sentimen. Kehilangan perdagangan masih terjadi ketika menggunakan sentimen - level ekstrem dapat bertahan lama, atau pembalikan harga mungkin jauh lebih kecil atau lebih besar dari yang ditunjukkan oleh pembacaan sentimen.
