Jika ada tujuan investasi yang dapat Anda pikirkan, maka Anda hampir dapat menjamin bahwa beberapa perusahaan manajemen investasi telah merancang dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) agar sesuai dengan tujuan itu. Ada ETF yang berspesialisasi dalam real estat leverage atau obligasi sampah. Yang lain ada untuk membatasi paparan investor terhadap nilai tukar mata uang. Dan dengan sejumlah mata uang perdagangan independen yang ada di seluruh dunia, mungkin ada ETF yang dilindungi nilai mata uang untuk Anda.
Valuta Asing, Transaksi Domestik
Ambil iShares dari BlackRock Inc. (BLK), yang merakit dan mengelola lebih dari 330 ETF - salah satu daftar nama terbesar di industri ini. Dana itu termasuk beberapa yang dilindung nilai mata uang, masing-masing dalam mata uang tertentu (atau keranjang) dan dikemas untuk investor Amerika, atau setidaknya untuk investor yang biasanya bertransaksi dalam dolar AS. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF iShares Blackrock .)
Tetapi mengapa seorang investor melindungi investasi ETF? Bukankah ETF cukup luas untuk menghindari keseragaman? ETF menawarkan diversifikasi, tetapi ETF standar yang berinvestasi di pasar asing tidak akan melakukan apa pun untuk melindungi Anda dari fluktuasi mata uang. ETF yang dilindungi nilai mata uang melindungi Anda dari hit nilai tukar. Atau, jika Anda tipe orang yang setengah penuh, bantu Anda mengambil keuntungan dari potensi keuntungan dalam mata uang lain berhadapan dengan dolar AS. Dolar yang kuat dapat merusak eksposur internasional Anda, karena dibutuhkan lebih banyak franc Swiss atau kroner Norwegia untuk menyamai daya beli greenback. Dolar AS memang menguat terhadap sekeranjang mata uang yang banyak beredar sepanjang tahun 2015, cukup untuk membuat ETF yang dilindungi nilai mata uang yang jauh lebih menarik bagi investor.
Jangan Khawatir Tentang Hyperinflasi Lagi
Konsepnya sederhana. Dalam beberapa kasus, ETF yang dilindungi nilai mata uang bisa tidak lebih dari ETF yang ada - komponen yang sama, proporsi yang sama, rasio pengeluaran yang sama - tetapi didenominasi dalam sesuatu selain dolar AS. Perbedaan mendasar adalah bahwa ETF yang dilindungi nilai mata uang berisi posisi dalam mata uang ke depan, yang pada dasarnya adalah kontrak berjangka pada mata uang. Ke depan memungkinkan Anda untuk mengunci harga mata uang hari ini, terlepas dari fluktuasi akhirnya. Mata uang ke depan tidak sesuai dengan definisi ketat kontrak berjangka, karena mereka tidak berdagang di bursa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Derivatif - Perbedaan Fundamental Antara Berjangka dan Maju .)
Hedge sedikit atau banyak
Generalisasi, ETF yang dilindungi nilai mata uang datang dalam dua jenis: mata uang tunggal dan banyak mata uang. ETF lindung nilai mata uang tunggal adalah yang paling umum dari keduanya.
Ambil MSSh Japan ETF (EWJ) iShares, misalnya. ETF yang tidak dilindung nilai mengembalikan 11% selama periode 16 bulan terakhir. Sepupunya yang dilindungi nilainya mengembalikan 30%. Bukan kebetulan, dolar AS naik 14% versus yen selama periode yang sama. Dalam retrospeksi, jika Anda harus membeli satu atau yang lain, dana yang dilindung nilai tampaknya merupakan pilihan yang jelas. Jepang menderita deflasi pada saat itu, pada tingkat yang bahkan lebih parah daripada di Amerika Serikat. Kebijakan ekonomi makro secara tidak langsung menyebabkan devaluasi yen, dan di sinilah kita. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Jepang Teratas .)
Jika ETF lindung nilai denominasi satu perusahaan melampaui mitra non-lindung nilai, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa ETF denominasi mata uang yen lainnya juga akan melampaui. Ambil dana ekuitas yang dilindungi nilai Jepang (DXJ) oleh WisdomTree Investment Inc. Kepemilikannya adalah perusahaan multinasional Jepang standar Anda: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU), dll. Selama setahun terakhir, nilai aset bersih (NAV) dana tersebut meningkat 10%. Jika Anda berinvestasi dalam dana non-lindung nilai dengan konstitusi yang sama, Anda akan turun 5% berkat yen yang terpukul.
Adapun ETF lindung nilai beberapa mata uang, dalam praktiknya ETF fokus baik pada wilayah tertentu (misalnya Eropa, pasar negara berkembang), atau ukuran perusahaan tertentu (misalnya topi kecil). Jika mata uang yang terlibat jatuh cukup terhadap dolar AS, komposisi dana menjadi kurang penting. Faktanya, jika mata uang yang sesuai berperan, ETF topi kecil yang tidak dilindung nilai yang dikumpulkan oleh seorang manajer yang mahir dapat berakhir dengan nilai yang jauh lebih rendah untuk portofolio Anda daripada ETF yang dilindungi nilai mata uang dari komposisi biasa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Investasikan di Jepang dengan ETF ini .)
Garis bawah
Anda tidak akan menjadi kaya karena memprediksi pergerakan antara dan di antara mata uang. Ya, Anda bisa, tetapi Anda harus memulai dengan bankroll leveraged yang sangat besar. Di sisi lain, jika Anda melihat ETF yang dilindung nilai mata uang sebagai cara untuk mencegah kerugian dolar nyata, hari ini perusahaan investasi akan keluar dari cara mereka untuk mengakomodasi Anda.
Meningkatnya ETF yang dilindung nilai mata uang adalah fenomena baru-baru ini dipicu oleh penyebab yang tidak salah - otoritas perbankan nasional terobsesi dengan uang murah. Pemain memasuki pasar pada tingkat yang mengkhawatirkan, dengan anak perusahaan Aegon (AEG) ProShares termasuk yang terbaru untuk menawarkan paket ETF yang dilindungi nilai mata uang, baik mata uang tunggal maupun ganda. Dengan lebih banyak ETF tersedia bagi investor individu, dan perusahaan-perusahaan dengan demikian dipaksa untuk bersaing pada harga (yaitu, rasio pengeluaran), tidak pernah ada waktu yang lebih baik untuk tidak hanya mengekspos diri ke pasar internasional, tetapi mengurangi risiko pergerakan harga saat melakukan begitu. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Memainkan untuk Greenback yang Meningkat .)
