Sovereign Wealth Fund Norwegia - Dana Pensiun Pemerintah Global - baru saja melampaui $ 1 triliun dolar dalam aset. Kelemahan dalam dolar AS, dikombinasikan dengan pasar ekuitas yang kuat telah mendorong nilai dolar dana melewati tengara.
Ketika negara memiliki cadangan berlebih, mereka terkadang menciptakan kendaraan investasi yang menggunakan uang itu dan menghasilkan pengembalian bagi negara itu sendiri. Dana semacam itu disebut sovereign wealth fund (SWF) dan dalam beberapa kasus mereka memiliki corpus raksasa. Uang dalam dana semacam itu sebagian dikelola sendiri dan sebagian oleh manajer eksternal dalam beberapa kasus. Investasi SWF ada di seluruh dunia dan dalam berbagai kelas aset termasuk ekuitas, utang, real estat, dan aset alternatif seperti dana lindung nilai atau ekuitas swasta. (Baca juga: Pengantar Dana Kekayaan Yang Berdaulat)
Tetapi ada perbedaan penting yang perlu dibuat. Sementara uang disimpan dalam cadangan negara dan diinvestasikan, SWF berbeda dari dana pensiun nasional seperti Dana Perwalian Jaminan Sosial atau Sistem Pensiun Pegawai Publik California (CalPers.) Perbedaan utamanya adalah bahwa uang SWF adalah milik negara, sedangkan uang dalam dana pensiun akhirnya dibayarkan kepada orang-orang. Banyak SWF dari negara-negara di Timur Tengah didirikan untuk menginvestasikan rejeki nomplok yang diperoleh negara-negara ini dari ledakan minyak di pertengahan abad kedua puluh. (Baca juga: Di mana Dana Pensiun Biasanya Berinvestasi?)
Berikut adalah melihat ke dalam dana kekayaan berdaulat terbesar dengan aset yang dikelola.
1. Dana Pensiun Pemerintah Global — Norwegia
Meskipun namanya memiliki kata dana pensiun, dana kekayaan negara Norwegia adalah yang terbesar di dunia dan dengan lebih dari $ 1 triliun aset, ia tumbuh cepat. Sementara dana tersebut ditetapkan sebagai Dana Perminyakan Norwegia untuk menginvestasikan kelebihan dari penjualan minyak, dana itu berubah menjadi nama saat ini di tahun 2006. Dana ini dikelola oleh Bank Sentral Norwegia, Bank Norges dan pada tahun terakhir saja, ia membuat keuntungan mendekati $ 53 miliar, berkat reli di saham AS. Pada paruh pertama tahun ini, dana tersebut telah memberikan pengembalian 6, 48%. Campuran alokasi aset dimiringkan ke ekuitas dengan 65, 1%, pendapatan tetap sedikit di atas 32, 4% dan 2, 5% di real estat. Beberapa kepemilikan ekuitas terbesar dana tersebut termasuk Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) dan Microsoft (MSFT).
2. Otoritas Investasi Abu Dhabi
Otoritas Investasi Abu Dhabi didirikan pada tahun 1976 dan pada akhir 2015 aset yang dikelola adalah $ 828 miliar menurut Sovereign Wealth Fund Institute, yang menyebutnya sebagai SWF terbesar di Timur Tengah. Dalam laporan tahunan 2015, dana tersebut menawarkan pengembalian tahunan 20 tahun sebesar 6, 5% dan pengembalian tahunan 30 tahun sebesar 7, 5%. Dana ini menyebarkan 32-42% dalam ekuitas yang dikembangkan, 10-20% dalam obligasi pemerintah, 5-10% di real estat dan memegang sekitar 10% dari asetnya dalam bentuk tunai. Secara geografis, eksposurnya ke Amerika Utara dapat mencapai 35-50% dari asetnya; 20-35% aset bisa dialokasikan ke Eropa dan sementara 15-25% bisa masuk ke pasar negara berkembang. ADIA berinvestasi di Citi pada awal keruntuhan keuangan 2008, tetapi akhirnya menggugat kelompok tersebut karena kesalahan representasi, lapor Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation — Cina
Didirikan pada tahun 2007 dengan modal $ 200 miliar dan mandat untuk menghasilkan pengembalian melalui diversifikasi kepemilikan valuta asing China, angka-angka terbaru yang tersedia menempatkan aset dana ini di bawah pengelolaan pada $ 813, 5 miliar pada Desember 2016. Lebih dari 45, 8% dari modal dana telah diinvestasikan dalam ekuitas di seluruh dunia, 37% dalam investasi alternatif, 15% dalam investasi pendapatan tetap dan 1, 8% disimpan dalam bentuk tunai. Tahun lalu, dana tersebut memberikan pengembalian sebesar 6, 2%.
4. Otoritas Investasi Kuwait — Kuwait
Ini adalah dana kekayaan negara tertua di dunia, didirikan pada tahun 1953 dan terkenal karena menjaga keuangan dan strateginya sangat dekat. Menurut Sovereign Wealth Fund Institute, dana saat ini memiliki $ 524 miliar aset. Itu didirikan untuk menginvestasikan pendapatan surplus minyak dan untuk mengurangi ketergantungan negara pada cadangan minyak. The Wall Street Journal melaporkan bahwa KIA menginvestasikan $ 3 miliar di Citi dan $ 2 miliar di Merrill Lynch karena kedua bank berebut dana pada awal krisis keuangan pada 2008, akhirnya menjual saham Citi untuk keuntungan $ 1, 1 miliar setahun kemudian.
5. SAMA Foreign Holdings — Arab Saudi
Otoritas Moneter Arab Saudi adalah bank sentral negara itu dengan aset lebih dari $ 514 miliar, menurut Sovereign Wealth Fund Institute. Ini berinvestasi dalam kelas aset di seluruh dunia melalui anak perusahaan yang berbeda, yang paling publik adalah Dana Investasi Publik (PIF). Tahun lalu Bloomberg melaporkan bahwa kepemilikan Saudi atas Treasury AS mencapai 116, 8 miliar dolar AS pada Maret 2016. PIF juga membuat berita dengan investasi 3, 5 miliar dolar AS di Uber Technologies pada Juni tahun lalu.
